伦敦金属交易所因镍危机面临诉讼——《华尔街日报》

两家大型金融机构正起诉伦敦金属交易所(LME)，索赔总额近5亿美元。此前该交易所今年早些时候在镍价剧烈波动后暂停镍交易并取消部分交易。

据LME母公司香港交易及结算所有限公司(Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.)称，维权对冲基金Elliott Management Corp.索赔逾4.56亿美元，做市商Jane Street Group LLC索赔约1,530万美元。这些诉讼令LME又添新愁，该交易所的行动已招致一些市场参与者的批评，并促使英国金融监管机构展开审查。

香港交易所周一和周二在香港分别发布声明称，这两家公司对交易所取消交易的决定提出异议，它们表示这些交易是它们在3月8日上午进行的。Elliott和Jane Street分别在英国高等法院提起诉讼。

香港交易所针对两起诉讼表示：“LME管理层认为这些索赔没有依据，LME将积极抗辩。”

去年伦敦金属交易所交易大厅的交易情况。图片来源：Leon Neal/Getty ImagesElliott的一位发言人证实，该公司已对LME提起诉讼。该发言人表示，LME取消交易的行为要么是越权，要么是“不合理和非理性的”。

简街的一位发言人表示，该公司采取法律行动是"为了弥补因伦敦金属交易所的非法行为造成的损失，并加强交易所和恢复市场对其的信任。“他说：“伦敦金属交易所在市场高度波动期间武断地取消镍交易的决定，严重损害了市场的诚信，并开创了一个危险的先例，使未来的合约受到质疑。”

香港交易所表示，埃利奥特和简街认为金属交易所的行为"基于公共法律理由是非法的，和/或构成了对索赔人权利的侵犯”。

由亿万富翁保罗·辛格创立的埃利奥特通过两家机构——埃利奥特联营有限合伙和埃利奥特国际有限合伙——提起了诉讼。简街则通过其子公司简街全球贸易有限责任公司进行诉讼。这些索赔以司法审查的形式进行，即由法官评估公共机构决定或行动的合法性。

俄罗斯入侵乌克兰引发了许多大宗商品价格的急剧上涨。镍市场尤其动荡，因为价格变动颠覆了中国镍生产商青山控股集团对该金属的大规模交易。

伦敦金属交易所在3月8日早些时候停止了镍交易，并追溯性地取消了暂停前八小时内的交易。这是自1985年国际锡卡特尔崩溃以来，伦敦金属交易所首次冻结一种金属的交易，这家拥有145年历史的交易所因其处理危机的方式而受到交易员的批评。

伦敦金属交易所取消交易的决定激怒了对冲基金，他们认为交易所违反了一个严肃的规则，即交易永远不应被取消。其他市场参与者也可能对伦敦金属交易所采取法律行动。

“此案受到广泛关注。许多投资者将有意提出索赔。当天的交易量相当可观，”伦敦宏观对冲基金Principa Capital管理合伙人Ashraf El-Ansary表示。

他表示，在伦敦金属交易所（LME）3月份取消镍交易后，Principa已停止在该交易所交易。

英国金融监管机构于4月启动了对镍交易中断的审查。英国金融行为监管局和英格兰银行表示，他们将寻求LME改进其治理、市场监督和风险管理的方法。

4月下旬，该交易所的母公司表示，LME首席执行官Matthew Chamberlain将留任，推翻了此前离职的计划。

周一，香港交易所股价在香港上涨1.6%，表现逊于恒生指数2.7%的涨幅。

Anna Hirtenstein对本文亦有贡献。

**联系作者：**Dave Sebastian，邮箱：[email protected]

本文发表于2022年6月7日印刷版，标题为《投资者因镍交易暂停起诉LME》。