能源自由贸易的终结 - 《华尔街日报》

俄罗斯对乌克兰的进攻正在重塑全球能源版图，开启了一个化石燃料流向不仅受供需关系影响、更被地缘政治角力所主导的新时代。

过去半个世纪里，石油和天然气相对自由地流向全球出价最高的市场。这一格局在2月24日俄罗斯坦克碾过乌克兰边境时戛然而止——美欧针对俄罗斯实施的一系列贸易制裁使全球贸易陷入混乱。

本周，欧盟通过了迄今为止对俄最严厉制裁，禁止进口其石油并阻截原油货轮的保险覆盖。

新秩序的全貌在未来数年内仍难明朗。但交易员、外交官及能源地缘政治领域的专家普遍认为，与冷战结束后的格局相比，新体系将更加割裂且流通受阻。

三大能源影响力轴心正在形成：美国等西方国家动用其庞大的经济与购买力作为政治武器；中国及印度、土耳其、越南等新兴大国顶住西方压力继续与俄交易；沙特等中东产油国则保持中立，并可能在未来数年获得更大市场份额。

“我们正处在历史的转折点上，“前美国驻沙特大使傅立民表示。这位布朗大学高级研究员指出，欧洲永远不会再信任俄罗斯作为其主要能源供应国，即便制裁解除，各国正在推进的高成本新基建和长期替代供应合同也将固化新版图。

前美国财政部官员、现任瑞士信贷集团短期利率策略主管的Zoltan Pozsar表示，新秩序可能导致能源贸易效率下降且成本上升，大宗商品或将成为下一场全球经济危机的核心。

俄罗斯天然气巨头Gazprom位于圣彼得堡的总部大楼，该公司已将多艘液化天然气运输船从日本改道至中国和印度。图片来源：anatoly maltsev/Shutterstock他指出，德国对俄罗斯原油的禁运可能意味着，原本一两周就能运抵汉堡的俄罗斯石油将需要数月时间才能到达中国。反之，对于中东石油而言，禁运将导致原本运往亚洲的原油需要更长时间才能抵达欧洲。他表示，这种低效率将推高支撑能源贸易的运输、保险和融资成本。

许多人预测，作为俄罗斯经济支柱的能源产业将萎缩，因为其最大市场的损失无法完全被替代。这些人表示，西方的金融和技术制裁将削弱俄罗斯维持当前收入和产量水平的能力。

标普全球副董事长、著名石油行业历史学家Daniel Yergin表示：“俄罗斯作为能源超级大国的时代已经结束。”

但新格局对美国实力及其作为全球贸易担保者的地位并非没有风险。自二战结束以来，美元一直是石油交易的默认货币，这有助于维持其在全球经济中的核心地位。

弗里曼先生表示，利用美国金融体系的力量对俄罗斯实施制裁，让人质疑其作为财富储存地的可靠性。

如今沙特阿拉伯、印度等发展中国家正探索以非美元货币进行能源交易。俄罗斯同样开始要求以卢布结算化石燃料贸易。

“我们或许有正当理由，但美国确实将能源贸易政治化了，“弗里曼先生指出。

‘友岸外包’战略

地缘政治与能源历来紧密相连，近年来美国对伊朗和委内瑞拉的制裁已扰乱全球石油流向。但自1970年代初阿拉伯石油禁运结束以来，在美国军事和金融实力支撑下相对自由的商品贸易，始终是国际体系的显著特征。

这一格局正在改变。美国财政部长耶伦四月演讲时表示，在俄罗斯入侵乌克兰后，是时候重构1944年确立的、以经济效率与国际合作为核心的布雷顿森林体系了。耶伦主张通过深化与坚定遵守共同规范的国家集团"的贸易联系，实现关键原材料供应链的"友岸外包”。

随着西方能源公司撤离俄罗斯，航运公司、贷款机构及保险公司拒绝处理俄罗斯出口货物，贸易流向已在重构。

欧盟自今日起开始实施对俄石油出口禁令，加入美英加澳行列。鉴于匈牙利对经济影响的担忧，该禁令将豁免通过管道运输的俄罗斯石油。欧盟官员表示，到今年年底禁令仍将覆盖90%的原俄罗斯石油进口量。

欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩出席布鲁塞尔欧盟峰会，会议决定加强对俄罗斯石油出口的制裁。图片来源：JOHANNA GERON/REUTERS从2月到4月，俄罗斯对欧盟、美国、英国、日本和韩国的石油出口已减少56.3万桶/日，降幅达32%。投资银行Piper Sandler指出，若欧盟全面禁运，意味着每日约280万桶原油和110万桶石油产品需另寻市场，这些原本主要流向欧洲。

欧盟领导人摆脱俄罗斯天然气的难度更大——俄气通常占欧盟供应量的30%以上，且主要通过管道运输。摩根大通估计，到今年年底欧洲接收的俄罗斯天然气仍将达2021年进口量的81%至94%。欧盟宣称将在2027年前停用俄油俄气，但终结对俄能源依赖可能代价高昂。

美国总统拜登的能源安全协调员阿莫斯·霍赫斯坦正与外国官员及能源企业高管合作，通过增加替代油气供应来缓解欧洲阵痛。

但欧美行动还面临另一重限制：霍赫斯坦表示，美国不会为长期化石燃料投资提供激励，因其与推动绿色能源转型的目标相悖。

“我们正努力帮助欧洲稳定市场并保护美国消费者，同时让普京付出代价，且不违背我们减少化石燃料使用的总体目标，”霍赫斯坦先生表示。

欧盟领导人表示，由于战争影响，现在将加速推进建设可再生能源项目的宏伟计划，但承认欧洲在过渡期仍需更多化石燃料。

总部位于沙特阿拉伯的国际能源论坛秘书长约瑟夫·麦克莫尼格尔指出，需求增长加上西方对俄能源制裁将削减其产量，可能导致全球石油出现实质性短缺。

“如果俄罗斯被排除在出口市场之外，将引发扼杀需求的全球经济衰退，”麦克莫尼格尔先生说。

沙特回归

中东生产商有望成为新能源格局中的赢家。

由于全球对气候变化的日益关注，沙特阿拉伯和其他海湾国家近年来一直面临摆脱化石燃料多元化的压力。但拜登总统在战争爆发前呼吁该国增加开采，这与他竞选总统时将沙特称为"弃儿"的立场形成鲜明逆转。

曾担任奥巴马总统首任国家情报总监的退役海军上将丹尼斯·布莱尔表示，尽管美国试图将外交政策重心从中东地区转移，但这场战争再次提升了中东对美国利益的重要性。

“我们需要与沙特保持高度清醒的务实关系，在实现交通电气化和能源结构多元化之前，我们仍须继续充当其最终防务保障者，”布莱尔先生说。

沙特阿美已取代苹果公司成为全球市值最高的企业。图片来源：ahmad el itani/Agence France-Presse/Getty Images国有能源巨头沙特阿拉伯石油公司（简称：沙特阿美）最近超越苹果公司成为全球市值最高的企业，该公司已收到更多来自欧洲买家的原油采购请求。更广泛地说，沙特官员表示，这场战争表明，通过迅速削减化石燃料使用来减少碳排放的激进目标是不现实的。

一位沙特官员表示：“沙特王国觉得可笑的是，去年包括美国在内的几个国家一直在施压他们坚持[到2050年实现净零碳排放的计划]，但现在却要求他们提供更多石油。”

在拒绝美国增产要求数月后，欧佩克及其盟友周四同意超预期增产，这将使沙特阿拉伯有可能开采更多原油，并为与美国达成潜在的石油换安全协议以及拜登总统本月晚些时候的访问铺平道路。

“俄罗斯的入侵给世界上了一课，响亮而清晰：我们需要更多沙特石油，”另一位沙特官员表示。

俄罗斯面临的挑战

俄罗斯的新要务是深化与亚洲，尤其是中国的关系，以抵消其欧洲市场即将面临的损失。

对于天然气出口而言，这种转向尤为必要。相较于石油，俄罗斯天然气的可替代性较低，需大规模基建投入才能开辟新市场。此前俄罗斯每年向欧洲输送高达2000亿立方米天然气，欧洲是其最大出口地。而去年对亚洲出口量仅约330亿立方米。

分析师指出，俄罗斯虽规划了数条管道和液化天然气项目（液化技术可实现海运贸易）以提升对亚输气能力，但多数项目技术难度大、成本高昂，且西方制裁将阻碍项目推进。

核心规划项目是全长约1600英里的"西伯利亚力量2号"管道，将亚马尔半岛与中国相连。首期"西伯利亚力量"项目耗资超500亿美元，历时五年多建成，满负荷运行时年输气量近400亿立方米，二期项目输气量可达500亿立方米。

2014年两国就首条管道达成协议时，中国争取到了较低气价。俄罗斯总统普京当时评价：“我们中国朋友在谈判中非常精明。”

中国烟台港的原油码头。图片来源：Cfoto/DDP/Zuma Press战略与国际研究中心高级研究员爱德华·周表示，由于俄罗斯亟需弥补欧洲市场损失，中国本轮谈判筹码更强。据该中心评估，到2030年俄罗斯对亚洲年输气量至多1200亿立方米，且价格将低于欧洲市场。

“所有人都会试图利用俄罗斯现在更需要他们这一事实，”周先生表示。

俄罗斯外交官正急于反击美国阻止俄罗斯能源寻找新市场的努力。根据摩根大通的数据，2月至4月期间，运往印度、土耳其、中国等"友好"国家的俄罗斯石油货物每日增加了120多万桶，增幅达146%。

一位官员在接受采访时表示，俄罗斯国有天然气巨头俄罗斯天然气工业股份公司将数艘液化天然气运输船从日本改道至中国和印度，这是为防备东京加入西方禁运的先发制人之举。

但分析师和交易员表示，长期来看，亚洲买家不太可能完全取代欧洲成为俄罗斯石油和天然气的市场。尽管印度拒绝了禁运俄罗斯石油的呼吁，但它正在以大幅折扣购买俄罗斯石油，就像中国寻求天然气折扣一样。

失去最近和最大的市场将使俄罗斯每年损失数十亿美元的能源收入。再加上严厉的技术制裁，这将严重削弱该国维持当前石油和天然气生产水平的能力。国际能源署估计，在欧盟石油制裁下，到2022年底俄罗斯停产规模可能增加两倍，达到每日300万桶，这意味着战前生产水平将下降近27%。

一些俄罗斯能源官员私下承认，俄罗斯将无法躲过西方长期的能源制裁。

“俄罗斯对西方在制裁上的团结感到震惊，“俄罗斯天然气工业股份公司的官员说。

俄罗斯萨哈林岛上的一个液化天然气设施。照片：Yuri Smityuk/TASS/ZUMA PRESS联系 Christopher M. Matthews，邮箱：[email protected]，Summer Said，邮箱：[email protected] 以及 Benoit Faucon，邮箱：[email protected]

刊登于2022年6月4日印刷版，标题为“俄罗斯制裁标志着能源自由贸易的终结”。