麦克·诺沃格拉茨的加密货币复出之路面临严峻考验——《华尔街日报》

在他的对冲基金因巨额亏损关闭七年后，迈克·诺沃格拉茨坐在苏豪区的办公室里，注视着屏幕上闪烁的加密货币价格——这些他新近钟爱的投资标的。此刻它们正全线崩盘。

这位曾效力于高盛集团和堡垒投资集团的前大学摔跤手，如今已转型为华尔街最知名的数字货币布道者之一，成为数千名散户投资者追捧的偶像。他们通过电视节目、社交媒体和巡回演讲追随他的身影。他的新公司银河数字控股有限公司不仅发行加密投资基金，为机构客户提供交易服务，还为数字资产企业的并购提供咨询。

但市场再次对诺沃格拉茨露出獠牙。银河近期最瞩目的投资标的——新兴加密货币Luna（诺沃格拉茨甚至将其狼头标志纹在左臂）在三天内暴跌99%。随着通胀加剧和利率攀升冲击数字资产市场，比特币等加密货币也应声下挫。诺沃格拉茨在加拿大上市的公司在年内股价已缩水69%。

这场加密寒冬正考验着所有规模的数字资产投资者。诺沃格拉茨的银河公司通过娴熟的交易策略，运用传统投行式的风险管理手段避免了灭顶之灾。根据证券备案文件及知情人士透露，该公司在五月抛售潮加剧前已减持部分加密资产，包括至少部分Luna持仓。相关人士表示，凭借银河股权及其他投资，诺沃格拉茨仍保有亿万富翁身份。

迈克·诺沃格拉茨在四月份迈阿密比特币大会上的演讲。图片来源：Marco Bello/Getty Images然而，他早先公开看涨的言论在Luna崩盘后引发了关注。一位亏损的投资者表示，诺沃格拉茨对Luna的背书促使他押注于TerraUSD（一种相关代币，同样在五月暴跌），最终酿成灾难。推特上有人将诺沃格拉茨手臂纹身替换为Luna惊人下跌的走势图。

接受采访时，诺沃格拉茨表示尽管曾公开看好Luna等加密货币的前景，但他始终不忘提示风险。“看到这么多人在Luna和TerraUSD上损失惨重，我十分痛心，“他说，“我一直强调不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。”

他补充道，数字货币将比股票更早反弹，当前的低迷对市场健康有益。“这轮洗牌清退了后入场的投机者，是对系统的压力测试，“他在采访中表示，“我坚信这个系统能够经受住考验。”

真正的皈依者

在成为加密货币布道者之前，这位57岁的亿万富翁早已在华尔街书写过跌宕起伏的职业生涯。

普林斯顿大学时期的诺沃格拉茨是摔跤手明星，校友皮特·布里格回忆道，他善于结交朋友且享受聚光灯。布里格后来与诺沃格拉茨在堡垒投资集团共事。

诺沃格拉茨先生在加入华尔街最大投行之一高盛之前，曾服役于新泽西国民警卫队。作为一位根据经济和地缘政治趋势进行交易的所谓宏观投资者，他迅速在金融界崭露头角。33岁时成为高盛合伙人，并于2000年离职。随后他加入对冲基金巨头堡垒投资集团，2007年该公司上市时，他是主要管理人之一。

无论是过去还是现在，他都因力挺非主流事业而与众不同。诺沃格拉茨曾组织美国、俄罗斯和伊朗摔跤手在纽约中央车站进行表演赛，以说服国际奥委会保留该项目。他慷慨资助刑事司法改革组织，并担任保释项目的负责人，该项目为无力支付保释金的被拘留者提供帮助。他还是涉足迷幻药领域企业的早期投资者。

2019年刑事司法改革组织"改革联盟"成立仪式上，Jay-Z（左）与迈克尔·诺沃格拉茨（右）参与小组讨论。图片来源：凯文·马祖尔/盖蒂图片社诺沃格拉茨从堡垒集团联席CEO布里杰等人处了解到比特币。知情人士透露，在堡垒任职期间，诺沃格拉茨与合伙人曾用个人投资账户购买加密货币。

诺沃格拉茨职业生涯中最严重的一次挫折发生在2015年，当时他的宏观基金因巴西等地的投资遭遇巨额亏损而清盘。他离开堡垒投资集团后创立了家族办公室，开始管理个人财富。在此期间他持续研究比特币和其他加密货币，对这些投资越发重视。

在近期一次会议上他表示，随着时间推移，他逐渐认识到加密货币是"一项非常酷的新技术”，在高通胀环境下比其他资产更能保值。很快他彻底转变观念，斥资1000万美元购买比特币和另一种名为以太币的加密货币，部分原因是他察觉到全球法定货币正面临信任危机。

2018年，诺沃格拉茨将家族办公室与加拿大布拉德默制药公司合并，创立了专注于服务机构和企业的加密公司Galaxy。他个人的加密货币投资组合也被纳入这家上市公司的资产负债表。

Galaxy逐步承担起加密领域的多项核心职能：向机构销售加密投资基金；通过投行部门为数字资产与区块链公司提供融资并购咨询；交易平台为800余家投资者提供服务；另通过Principal Investments部门持有93家被投公司股权。目前公司资产负债表上的数字资产规模已超20亿美元。

诺沃格拉茨从不掩饰自己的乐观态度，他公开力挺快速发展的Terra区块链网络——该平台支撑着包括Luna和TerraUSD在内的多种加密货币。其中TerraUSD是一种算法稳定币，旨在维持1美元币值且无传统资产背书。2021年3月，他在推特宣布"很兴奋成为Anchor协议投资者”，这款基于Terra网络的加密银行产品曾以近20%的年化收益率吸引数十亿美元UST存款。

“我的角色——因为我无法停止谈论——就是布道，”他在四月初迈阿密的一场大型比特币大会上如此说道。

‘我正式成为月神信徒’

诺沃格拉茨先生和其他几位知名投资者对加密货币表现出的信心，激励了其他人进行类似押注。

底特律郊外的信息技术前雇员凯文·纽比表示，诺沃格拉茨的背书是他克服对Anchor Protocol最初怀疑并投入资金的原因之一。今年五月TerraUSD崩盘时，纽比损失了超过20万美元。

纽比曾通过加密货币投资赚取数十万美元。他和妻子梦想在美国维尔京群岛购买度假屋并移居加勒比海地区。但这些梦想在五月破灭。受高收益率吸引，纽比将大部分加密收益以TerraUSD形式存入Anchor Protocol。

如今，他计划重返平凡职场。“我回到了起点，正在润色简历寻找工作，”纽比说。

银河投资引起外界关注的押注之一是Luna。该公司于2020年底首次投资，当时价格远低于1美元，成为Luna最著名的支持者之一。截至去年十二月，这项投资价值已升至约4亿美元。

2021年3月26日，诺沃格拉茨在推特向粉丝承诺，若Luna涨至100美元将纹身。知情人士透露，随着Luna价格上涨，银河去年开始套现部分收益。

诺沃格拉茨今年一月兑现了纹身承诺。就在此前不久，据数据提供商CoinMarketCap显示，Luna在十二月底曾飙升至103.33美元。他一月发布的照片显示，其手臂纹有在月亮和"Luna"横幅下嚎叫的狼图案。“我正式成为月神信徒！！！”推文写道。CoinMarketCap数据显示，Luna在四月初创下119.18美元的历史新高。

在Luna创下历史新高两天后的迈阿密比特币大会上，诺沃格拉茨先生向数千名与会者表示，随着各国和其他实体采用加密货币，“我们正在迈向一个数字世界”。他称TerraUSD将成为“其中的一部分”，同时补充说“这并非没有风险”。他还表示对这款稳定币的未来充满信心，并对TerraUSD创始人权道亨(Do Kwon)给予了高度评价。

银河数字控股公司交易业务联席主管、华尔街资深人士罗伯特·博古茨基(Robert Bogucki)对同一场迈阿密大会参与者的狂热情绪以及美联储加息决定的影响感到担忧。据知情人士透露，他很快开始在银河的交易账户中对多种加密货币（不包括TerraUSD和Luna）建立空头头寸。这些人表示，这些操作为银河带来了收益，该公司另一名交易联席主管贾森·厄本(Jason Urban)领导的团队通过借贷活动也实现了盈利。

5月7日开始，TerraUSD跌破了1美元的挂钩汇率，促使投资者从Anchor协议撤资数十亿美元，这相当于加密货币领域的银行挤兑现象。进而引发了对Luna的抛售，这种代币本是支撑TerraUSD价值的基础。短短数日内，这两种加密货币的崩盘导致约400亿美元市值蒸发。

银河在5月9日报告中披露，其在2022年第一季度出售了至少部分Luna持仓。该公司称，截至3月底，出售Luna及其他资产实现的收益总计3.55亿美元。银河尚未透露当该代币5月价值几近归零时，是否仍持有部分头寸。

诺沃格拉茨先生在5月9日的财报电话会议上称赞其团队在一季度成功应对了加密货币市场的普遍抛售。他表示：“资产负债表团队表现出色，在市场整体下跌时跑赢了大盘。虽然有所亏损，但相对于我们经历的波动来说损失微乎其微。”

5月18日，诺沃格拉茨先生发布公开信向投资者保证"加密货币不会消失”，尽管该行业遭遇重大挫折。他称这次经历强化了"投资的几个核心原则”，包括保持投资组合的必要性以及"在过程中获利…银河集团在LUNA投资上践行了所有这些原则"。他在近期信中未提及任何仓位减持情况。

当诺沃格拉茨5月18日在推特发布这封信时，逾千条回复中不乏对其早期乐观态度的提醒。一条推文质问：“你对向散户投资者兜售Luna导致他们赔光毕生积蓄感到羞愧和后悔吗？”

诺沃格拉茨在近期采访中仍对加密货币持乐观态度。至于他的Luna纹身，他决定保留。“这是个很好的提醒：并非所有事都能如愿以偿。“他说。

——Alexander Osipovich对本文亦有贡献

**撰稿人：**Gregory Zuckerman，邮箱[email protected]；Justin Baer，邮箱[email protected]

本文发表于2022年6月4日印刷版，标题为《迈克·诺沃格拉茨的烈火考验》。