Gemini加密货币运营商因比特币期货产品被起诉 - 《华尔街日报》

双子星信托公司由文克莱沃斯兄弟——身着深色衬衫的泰勒与卡梅伦所有。图片来源：Eva Marie Uzcategui/彭博新闻美国商品期货交易委员会(CFTC)周四起诉了亿万富翁文克莱沃斯兄弟旗下的加密货币公司，称该公司在2017年为获得比特币期货批准而误导监管机构。

双子星信托公司向Cboe全球市场公司提供比特币定价服务，后者于2017年12月推出了比特币期货产品。由双子星运营的拍卖决定了比特币合约在到期前最后一天的结算方式，确保期货与比特币现货市场紧密挂钩。

CFTC的诉讼相当于对加密货币行业最知名品牌之一的猛烈抨击，指控该公司在一天中的关键时段利用未披露的激励措施刺激交易。该机构表示，尽管双子星高管曾直接与监管机构会面，回答有关交易所运营以及关键窗口期交易是否可能被操纵的问题，但涉嫌提升交易量的行为并未向CFTC披露。

CFTC称，2017年双子星就拍卖运作方式向该机构作出误导性陈述，包括交易者是否需要全额注资或可通过借款进行更多交易。监管机构在合约推出前试图收集此类信息，以确保其不易受到操纵。

美国商品期货交易委员会（CFTC）对一家大型加密货币交易所运营商的诉讼表明，监管机构正日益介入这个在缺乏联邦监管框架下发展起来的市场。此案特别针对一家自诩为监管中流砥柱、公开支持市场规范化的加密货币公司。

CFTC的诉讼旨在对Gemini实施衍生品交易禁令，并禁止该公司及其员工、所有者参与该联邦机构监管的衍生品市场。同时要求处以罚款并追缴非法所得。Gemini表示计划在法庭上反驳CFTC的指控。

该公司声明：“Gemini自成立之初就是审慎监管的先行者和倡导者，八年来的行为准则始终是事先申请许可而非事后寻求宽恕。我们期待在法庭上充分证明这一点。”

据知情人士透露，在CFTC提起诉讼前，Gemini曾向监管机构表示对多项指控存疑，指出CFTC未主动索取其声称被隐瞒的信息，并强调这些信息无关紧要，不影响监管机构对拍卖流程及比特币期货上市方案的理解。

CFTC在诉状中未指控投资者因Gemini的涉嫌不当行为遭受损失。尽管该机构认为Gemini员工知情或应知某些陈述具有误导性，但未指控其存在故意不当行为。

2017年，当全球最具价值的数字货币价格开始飙升时，比特币期货备受交易员热切期待。但总部位于芝加哥的Cboe在2019年终止了其期货合约，因其交易量落后于同城竞争对手CME集团推出的比特币期货合约。Cboe女发言人拒绝置评。

根据美国法律，衍生品交易所对新期货合约采取"自我认证"机制，意味着上市前无需获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的明确批准。作为流程环节，交易所必须声明已建立防范价格操纵的管控措施。CFTC虽拥有叫停新合约交易的紧急权力，但极少行使。该制度赋予交易所设计新交易产品的广泛自由度。

“在期货产品认证过程中向CFTC作出虚假或误导性陈述，破坏了该机构保障所有交易财务完整性的工作，“CFTC代理执法主任格雷琴·洛在周四宣布诉讼时表示。

Gemini在解释其比特币拍卖不易被操纵时向监管机构表示，交易者需全额保证金。但CFTC在提交曼哈顿联邦法院的诉状中指出，由Gemini两名内部人士控制的公司向交易者提供了无担保贷款"以促进Gemini交易所的交易，包括Gemini比特币拍卖”。知情人士称，这两位内部人士正是卡梅伦和泰勒·文克莱沃斯兄弟。

美国商品期货交易委员会（CFTC）表示，Gemini还向交易员预付了数十万美元，以促使他们参与拍卖。

CFTC称，Gemini的资金支持行为与其向监管机构所陈述的内容相矛盾。该机构在起诉书中写道，要求交易员全额自筹资金将使"恶意行为者进行不当交易行为的成本更高”。

知情人士表示，Gemini认为关于资金支持的说法是错误的，因为无论资金来自何处，交易员的头寸始终是全额到位的。

CFTC指出，Gemini曾向该机构声称已采取措施防止自成交（即同一公司在同一交易中同时充当买方和卖方），但实际上Gemini偶尔仍会发生自成交行为。监管机构表示，自成交可能扭曲拍卖交易量的真实情况，导致操纵行为。

诉讼文件显示，Gemini内部人士有时对偶发自成交风险不以为然。2017年11月左右（即期货合约推出前一个月），有Gemini客户询问关于防止个人买卖订单在拍卖中交叉成交的工具。

一位Gemini内部人士在内部消息中回应称，大型交易者可以自行管控这种风险，并写道"他们都是成年人，能处理好这个问题"。CFTC的诉讼未透露该内部人士姓名。

诉讼称，两名Gemini员工批准了向某些交易量较大的参与者提供数百万美元的交易费返利。根据诉讼，Gemini曾向CFTC表示并未对部分客户提供特殊返利而区别对待其他客户。

诉讼还指出，该公司未向美国商品期货交易委员会（CFTC）透露已解雇两名员工的事实，其中一名员工曾就期货合约事宜与CFTC会面。CFTC指控称，Gemini内部人士当时认为这两名员工不可信赖。

**联系作者：**戴夫·迈克尔斯，邮箱 [email protected]；亚历山大·奥西波维奇，邮箱 [email protected]

本文发表于2022年6月3日印刷版，标题为《CFTC起诉Winklevoss比特币公司》。