化学品制造商TPC接近获得融资以进行破产重组——华尔街日报

作者：贝基·耶拉克2022年6月2日 下午7:59（美国东部时间）|华尔街日报专业版TPC集团将其破产部分归咎于2019年德克萨斯州内奇斯港工厂爆炸事件，该事件引发了针对公司的数千起诉讼和索赔。图片来源：玛丽·D·德赫苏斯/美联社破产化学品制造商TPC集团在首次破产法庭听证会上，与少数债券持有人Cerberus资本管理公司和Bayside资本公司展开争夺，以获准动用3.23亿美元的融资方案来资助其第11章重组计划。

特拉华州威尔明顿美国破产法院的克雷格·戈德布拉特法官周四表示，他有意有条件地临时批准拟议的贷款协议，但在正式批准前，公司和持异议的债券持有人需就具体条款达成一致。

总部位于休斯顿的TPC集团申请临时批准提取3200万美元的定期贷款，并动用2亿美元的资产抵押贷款额度，以维持其业务运营直至完成第11章重组。该融资方案还将把今年早些时候发行的逾5000万美元债券升级为更高优先级的破产融资。

戈德布拉特法官强调，其融资许可仅为短期有效。若Cerberus和Bayside能证明其证券优先级高于被提升的债权，法官表示可在TPC集团最终申请批准3.23亿美元融资方案时"撤销该决定"。

TPC 本周早些时候申请破产，其重组协议获得两个债券持有人团体多数支持，但遭到Cerberus和Bayside的反对，这两家持异议的债券持有人被拖欠9000万美元。

Fortress Investment Group LLC、Monarch Alternative Capital LP和Strategic Value Partners LLC等机构支持该重组计划。

TPC将破产归咎于债务过重、供应链问题以及2019年工厂爆炸事件的后续影响，该事件引发了针对公司的数千起诉讼和索赔。法庭文件显示，德克萨斯州法院尚有7000多名原告的待决索赔。

侵权原告律师Sander Esserman在周四的听证会上表示，他认为侵权诉讼的总赔偿金额超过5亿美元。TPC申请破产时拥有约13亿美元有担保债务，并提议通过将债券持有人转为所有者来削减其中9.5亿美元。

Cerberus和Bayside的律师表示，他们提供的替代融资方案比竞争债权人团体的条款更优。这两家投资者还提交法庭文件，指控最近发行的5000万美元债券不应被置于公司资本结构的顶层。

TPC律师Kevin Jacobs向破产法院表示，如果今年早些时候没有获得这笔约5000万美元的资金，公司数月前就会陷入混乱的破产境地。

Goldblatt法官指出，各方均同意需要某种形式的融资。他表示自己无权强制规定条款，也不愿与支持型债券持有人及提供资产抵押融资的Eclipse Business Capital LLC玩"胆小鬼博弈"。

“我们最终采取的补救措施是更为审慎地运用司法权力，而非强迫双方达成协议，”他表示。“采用无法撤销的措辞更为恰当且明智。”

戈德布拉特法官鼓励各方继续就临时批准文件进行协商和起草工作。

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