印度移动支付热潮中， 连乞丐都用上了二维码——《华尔街日报》

印度的移动支付数量激增。图片来源：Debajyoti Chakraborty/Zuma Press印度贝蒂亚——最近一个工作日，在印度东部比哈尔邦，一名乞丐在火车站闲逛，他拿着一个装现金的金属桶和一台背面贴着二维码的平板电脑。

几个月前，拉朱·普拉萨德开始通过移动支付应用接受捐款。这位42岁的乞丐说，他的收入几乎翻了一番，达到每天300卢比左右，约合4美元，比印度最贫困的比哈尔邦的农场工人平均日工资还要高。现在，许多旅客只需在智能手机上轻点几下，就能支付5或10卢比，而不用掏钱包。

普拉萨德说：“以前人们常常把我赶走，说他们没有现金。”他的大部分收入来自从新德里和孟买等大城市抵达贝蒂亚火车站的乘客。“现在，他们扫描我的二维码，然后高兴地支付他们想给的小额款项。”

乞丐和他们的捐助者都是印度数字金融革命的一部分，这一事实有助于解释移动支付的爆炸性增长，以及Alphabet Inc.旗下的谷歌有限责任公司、沃尔玛公司旗下的Flipkart和当地竞争对手Paytm等公司在实现业务盈利方面面临的挑战。

一段时间以来，印度人一直在转向数字金融服务。这在一定程度上是由于财富增加、互联网条件改善和技术更实惠，还因为印度总理纳伦德拉·莫迪将数字化转型置于政府政策的核心。

2015年启动的"数字印度"计划旨在通过推动政府和银行服务线上化，以及通过对技术投资将大量贫困人口（尤其是农村地区）纳入正规经济体系，从而实现更快速、更包容的经济增长。

但真正加速这一转变的是疫情。封锁措施迫使数百万人通过手机应用购买食品杂货和药品，因为他们无法出门。自动取款机现金告罄——而且许多人出于对接触纸币可能感染病毒的恐惧，根本不愿使用现金。

根据标普全球市场财智数据，到2020年第二季度，移动支付已超越ATM取现，占印度私人消费的30%。2021年移动支付规模较前一年增长逾一倍，达到近1万亿美元。

“疫情带来的唯一好处是，每个人都开始更多地使用数字支付，“Flipkart旗下支付公司PhonePe战略与投资者关系负责人卡蒂克·拉古帕西表示。他说，当新冠疫情蔓延至印度时，PhonePe的注册用户激增了50%。

疫情期间印度的封锁措施迫使数百万人通过手机应用购买食品杂货和药品。图片来源：diptendu dutta/Agence France-Presse/Getty Images标普全球数据显示，总部位于班加罗尔的PhonePe目前拥有约1.65亿月活跃用户，占印度移动支付交易额的48%。谷歌支付占比40%，Paytm份额接近9%。

根据支付系统公司ACI Worldwide四月份的报告，印度去年完成了486亿笔数字支付，是排名第二的中国的两倍多。报告称，到2026年，这一数字可能超过2000亿笔。但印度用户的年均支付额仅为80美元，远低于中国的2300美元和美国的近8000美元，加上政府对交易费用的限制，印度的吸引力更多在于其近14亿人口市场的潜在份额，而非短期利润。

分析师表示，目前印度的数字支付提供商很可能在亏损——而且是巨额亏损。

这部分归因于印度支付系统的发展方式。

以中国和美国为例——这两个全球最大的数字支付市场（按价值计算）——依赖私营企业开发支持手机交易的技术基础设施。而在印度，这一任务交给了印度国家支付公司（NPCI），这是一家管理该国零售支付的非营利组织。其使命是“为全国普通民众提供负担得起的支付机制，促进金融普惠”。

NPCI的董事总经理兼首席执行官迪利普·阿斯比表示，印度政府将数字支付系统视为公共产品，类似于电网。

“支付系统的效率对经济至关重要，”他说，因为它提高了透明度、税收征管和正规经济中的货币流通。

NPCI于2016年推出了统一支付接口（UPI）。随后，企业被邀请在该平台上开发应用程序，也就是广为人知的UPI。

印度还拥有UPI成功所需的三个要素，阿什贝先生表示：身份证、银行账户和智能手机。莫迪政府大力推动民众办理生物识别身份证，并确保每户家庭至少拥有一个银行账户。

一家宣传使用PhonePe数字支付系统的商店。图片来源：Samyukta Lakshmi/彭博新闻社央行最新数据显示，到2017年约80%的成年人拥有银行账户，而六年前这一比例仅为35%。德勤在2月份的报告中称，智能手机用户数量已增至7.5亿。

UPI平台还具有互操作性。交易通过扫描与个人或企业关联的二维码，或查询对方的电话号码或虚拟地址完成。所有二维码均可在UPI托管的任何应用上使用。这与美国形成鲜明对比，例如在美国，顾客无法使用PayPal的Venmo应用扫描沃尔玛的结账二维码。

在疫情推动下，截至3月的两年间UPI用户数增长85%至2.5亿，目前平台已接入300多家银行和二十多款支付应用。

然而，这种促进移动支付普及的互操作性也使得用户容易切换应用，迫使企业提供现金返利等激励措施留住客户。企业还投入巨资进行营销，并向商户和消费者普及移动支付的使用方法。

“这是一个先有鸡还是先有蛋的问题，”Paytm首席财务官马杜尔·德奥拉表示：如果没有足够多的商户入驻，客户也就缺乏使用理由。

2021年9月，印度金奈郊外Flipkart仓库内分拣包裹的工人。图片来源：阿宁迪托·慕克吉/彭博新闻社印度每年近9000亿美元的零售市场中，近90%由小型家族店铺掌控，这些店铺因3%至4%的手续费而很少接受信用卡。2020年政府禁止对基于UPI的支付收取交易费，吸引了许多小商户及其客户注册使用。

这项禁令也成为支付公司实现盈利的最大障碍之一。今年1月，多家支付公司联合呼吁政府取消该规定，据他们估计这已导致全行业损失超过7亿美元。

分析师表示，任何移动支付公司在印度实现盈利至少还需要数年时间。与此同时，本土初创企业正与谷歌和沃尔玛等巨头竞争，后者为抢占市场份额可以承受巨额亏损。

标普全球市场情报分析师桑帕斯·夏尔马·纳里亚努里指出，从长远来看，数字支付公司计划通过销售金融产品和其他服务获利。

PhonePe正在电视上推广保险产品。Google Pay近期允许商户在其应用中开设数字店铺。而Paytm则计划申请监管批准以销售保险。

在比哈尔邦的巴克哈里亚村，约有1500名居民，主路两旁二十余家店铺几乎都展示着带有二维码的标牌或贴纸。

经营槟榔小店的兰詹·帕特尔表示，自从开始有顾客要求用手机支付后，他注册了多个支付应用。如今近八成顾客都使用这种方式付款。

“他们喜欢炫耀智能手机，扫描二维码付款，“他说。

致信 李珊，邮箱 [email protected]；拉杰什·罗伊，邮箱 [email protected]

本文发表于2022年5月28日印刷版，标题为《印度移动支付盈利之路漫长》。