基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间05:13 - 伦敦镍价持续受基本面波动影响大幅攀升。三个月期镍价上涨6%至每公吨28,405美元，不仅收复本周失地，更创下自5月6日（当时价格突破30,000美元/吨）以来的新高。近几周镍价剧烈震荡，单日波幅常超过2,000美元。惠誉解决方案在报告中指出，支撑市场的库存量仍处低位，而任何供应冲击都可能加剧价格波动。路透社周三报道称，印尼正考虑对低品位镍产品实施出口税政策，拟于今年生效。（联系邮箱：[email protected]）

美国东部时间04:01 - 轴心证券在研究报告中表示，受铝价下跌影响，印度国家铝业盈利可能承压。该机构将目标股价从150卢比下调至107卢比，但维持买入评级。报告指出，伦敦金属交易所铝价在3月触及每吨3,877美元峰值后，因中国动态清零防疫政策等因素，5月已回落至2,700-2,800美元区间，预计2022-2023年将在2,500-2,700美元区间波动。但分析师强调，只要LME铝价维持在2,100-2,150美元上方，这家印度铝生产商仍能保持盈利。该股当前下跌0.4%至92.65卢比。（联系邮箱：[email protected]）

0351 东部时间 - 富时100指数下跌0.2%至7549.43点，受英国财政大臣里希·苏纳克周四宣布对石油和天然气生产商临时征收暴利税以缓解生活成本危机影响，公用事业和石油公司领跌。Hargreaves Lansdown首席股票分析师索菲·伦德-耶茨在报告中表示：“虽然支持方案和暴利税是国家一直呼吁的，但这些措施的市场效应尚未显现。“她指出英国股市本周收盘表现更为低迷。SSE跌幅最大，下跌2.8%，而石油公司BP下跌0.6%。权重矿业股上涨，缓和了富时100指数的跌幅。([email protected])

0003 东部时间 - AIA Engineering今年盈利前景可能保持光明，因为铬铁金属和海运成本已逐渐稳定，野村证券分析师Priyankar Biswas和Neelotpal Sahu在报告中写道。这家印度制造商预计2023-2024财年产量可能达到每年30-40千吨，与野村的估计一致。然而，由于营运资金成本上升，这家日本投行将2023-2024财年每股收益预期下调3.0%-4.0%。野村将目标价从2340印度卢比下调至2335印度卢比，同时保持买入评级不变。股价上涨0.7%至2070.05印度卢比。([email protected])

1929 东部时间 [道琼斯]--随着市场焦点转向增长，必和必拓作为投资机会优于力拓，瑞银分析师Lachlan Shaw在报告中表示。“我们更看好必和必拓的运营表现和投资组合/增长选择性，“Shaw说。“必和必拓拥有无与伦比的铜股权资源地位和重要的镍选择性。“不过，瑞银对这两只股票均持中性评级。虽然短期内大宗商品价格高企继续推动两家矿商的强劲盈利，但瑞银对中长期铁矿石价格持谨慎态度。必和必拓和力拓的大部分利润来自铁矿石销售。([email protected])

1909 ET [道琼斯]--麦格理分析师在一份报告中表示，新希望公司(New Hope)能够迅速从第三季度的挫折中恢复过来，当时反常的降雨和员工因新冠疫情缺勤影响了其Bengalla煤矿的运营。Bengalla煤矿第三季度的生产率比名义水平低25%，煤炭销量176万吨，比麦格理的预期低10%。不过，由于乌克兰战争引发全球供应的担忧，煤炭价格飙升，新希望第三季度息税折旧及摊销前利润(Ebitda)符合预期。麦格理表示：“2022财年剩余时间的前景是积极的，Bengalla煤矿的产量预计将反弹，煤炭价格预计将继续保持强劲。““我们确实注意到存在通胀压力，但利润率仍然可观。"([email protected])

1849 ET--杰富瑞分析师Richard Johnson表示，近期化肥价格的调整可能会给Incitec Pivot分拆为两家公司的计划增加复杂性，尽管未来9-12个月可能会有很多变化。过去两个月，坦帕氨气价格下跌了625美元/吨，跌幅38%，接近年初的水平。Johnson表示：“虽然季节性因素可能有一定影响，但如果氨气价格的变动没有反映在磷酸二铵价格上，那将令人惊讶，磷酸二铵价格在过去几周已经开始下跌。“周一，Incitec公布了一项计划，准备在明年年中之前将其Dyno Nobel采矿炸药业务与化肥部门分离。([email protected]; @dwinningWSJ)

1652 ET - 总部位于布鲁塞尔的化工企业索尔维(Solvay)的首席执行官Ilham Kadri表示，尽管商界领袖承诺全球化，但她认为新冠疫情、乌克兰-俄罗斯战争和中国的封锁导致了更多的脱钩。她在达沃斯世界经济论坛接受《华尔街日报》采访时表示：“从结构上讲，我们必须为更多的区域化做好准备。““过去三年世界发生了很大变化。谁能想到这一点？我们不会谈论全球化，而是经济脱钩。“Kadri补充说，索尔维靠近其客户所在的地方，正在欧洲再建五家工厂。其约十分之一的业务在中国。([email protected])