保险公司重新审视其加密货币策略——《华尔街日报》

经过多年的观望，保险业正逐渐接纳数字资产领域。

多年来，许多加密货币交易所和托管机构因缺乏愿意承保该行业风险的保险公司而导致保费高昂，一直无法获得保险或回避投保。一些大型交易所选择自保以应对风险。

但这一情况正在缓慢改变——从大型经纪商到新兴初创企业，传统上规避风险的保险业正通过组建专注于加密货币的新团队试水这一领域，希望从该行业的快速增长中获利。

“此前我们并未看到如今这样的需求，而去年最后六个月，客户对深入了解这一领域并管理相关风险的需求出现了实质性增长，”保险经纪与咨询公司WTW（原韦莱韬悦）新成立的数字资产团队总监卢克·斯佩特表示，他于上月就任该职位。

英国初创公司、劳合社持牌经纪商Superscript本月初推出名为Daylight的加密货币保险产品，涵盖技术责任险与网络安全险。该公司表示今年计划将承保范围扩展至董事高管责任险、托管险及加密货币挖矿险。

这一转变正值加密货币市场近期再现动荡浪潮，提醒着人们这个仍缺乏有效监管与投资者保护的行业具有高度波动性。随着交易者在利率上升和高通胀背景下撤离高风险投资，自去年11月以来已有逾1万亿美元数字货币蒸发。

对数字资产保险的需求也反映了加密货币行业发展的一个阶段，其早期支持者常对华尔街建制派和政府监管表示怀疑。该行业一直在应对日益严格的监管审查，同时寻找方法赢得公众和投资者的信任，并吸引更多主流采用。

加密货币公司通常寻求为交易所代表客户持有的资金投保，以防外部盗窃和员工盗窃等事件。它们还经常购买董事及高级职员责任保险，以保护高管和公司免受调查或诉讼相关费用的影响，以及网络安全保险以防黑客攻击，以及职业责任保险以防疏忽索赔。

拥有保险覆盖还为加密货币公司和交易所带来了更广泛的信誉。与大多数行业不同，一些最受欢迎的加密货币交易所，如Coinbase Global Inc.、Gemini Trust Co.、Bittrex Inc.和Crypto.com，已公开宣布它们拥有数亿美元的数字资产保险。

专业服务公司Aon PLC的区域科技业务负责人James Knox表示，围绕加密货币行业的监管不确定性以及一系列备受瞩目的重大加密货币盗窃事件，使得保险公司不愿涉足加密货币领域。他说，对于潜在的保险公司来说，近期加密货币损失的消息产生了“寒蝉效应”。尽管一些保险公司，主要是总部位于伦敦或百慕大的公司，正在承担这一风险，但许多保险公司仍然对为加密货币公司投保所涉及的风险感到不安。

Gemini发言人表示，该平台为客户持有的资产提供3亿美元保险，涵盖盗窃、安全漏洞和欺诈性转移等风险。这家与保险经纪公司Marsh & McLennan合作的公司称，已向保险公司证明其提供"安全可靠的交易及托管服务"。发言人表示，预计未来几年数字资产保险供给将满足日益增长的需求。

“加密行业最初是为了规避监管而生，但随着行业发展，他们意识到要赢得曾被市场伤害过的用户信任，必须在合规与监管之间取得平衡，“Parametrix Insurance联合创始人兼首席技术官Neta Rozy表示。该公司主营企业技术故障保险业务。

总部位于纽约的Parametrix今年初开始针对加密行业定制产品，帮助加密企业在云服务中断时规避财务风险。自交易员和投资者因服务中断提起数起百万美元索赔诉讼后，加密交易所对云保险的需求激增。Parametrix保单价格根据企业规模及云基础设施差异浮动，年保费从1万至50万美元不等，甚至更高。

业内人士指出，保费居高不下的原因在于加密行业仍处早期发展阶段，缺乏足够的历史索赔数据来精确量化风险，且保险公司对支撑加密货币的区块链技术理解有限。

HBAR基金会（一家基于加密货币的非营利组织）的首席法律官豪尔赫·佩索克表示，他最近为该机构寻找保险时只有少数几种选择。他说，之前为前公司Tacen Inc.寻找保险时也是如此。

佩索克称，许多加密货币公司（如代币发行方）被保险公司视为高风险客户，因为它们经常面临监管机构的问询——这些问询虽然是自愿的，但可能很快会变成正式调查。“保险公司要么根本不想承保，并针对代币发行方制定免责条款；要么愿意承保但会收取高昂保费”，他解释道。

不过他也指出，加密货币公司购买董事及高管责任险（D&O）仍具价值，因为这有助于吸引新董事和高管加入。

百慕大哈密尔顿的Relm保险有限公司是加密货币领域的承保商之一。联合创始人兼首席执行官约瑟夫·齐奥尔科夫斯基介绍，这家成立三年的公司已为全球加密货币矿场、大型交易所、资产管理公司和汇款公司提供承保。由于缺乏传统行业丰富的损失数据，Relm在承保每家加密企业前都会深入核查账户细节。

“如果我们不能断言所有交易所都是优质风险标的，就必须通过严谨的核保和尽职调查流程来甄别真正优质的交易所，这是决定是否承保的唯一方法。“齐奥尔科夫斯基补充说，该公司在核保过程中会要求加密企业提供经审计的财务报表、估值报告、实体组织架构图和最新融资演示材料等资料。

怡安集团的诺克斯先生表示，保险公司在决定是否承保时还会考虑其他因素，包括加密货币公司是否具备强有力的反洗钱和了解客户（KYC）的入职程序以及内部控制措施。

“保险经纪人必须创新，比以往任何时候都更需要创新来应对加密货币行业，而加密货币行业正在快速而有力地发展，”他说。“保险经纪公司和保险公司必须非常灵活和创新，以维护客户的最佳利益。”

包括Gemini在内的一些加密货币交易所已宣布获得了保险覆盖。图片来源：Rafael Henrique/Zuma Press**联系作者：**Mengqi Sun，邮箱：[email protected]

本文发表于2022年5月26日的印刷版，标题为《保险公司重新考虑加密货币承保》。