退休人士应留在401(k)计划中的五个理由 - 《华尔街日报》

将401(k)计划转入个人退休账户(IRA)的决定至关重要，因为这一操作实际上不可逆转。图片来源：盖蒂图片社/iStockphoto大卫·布兰切特(@davidmblanchett) 是PGIM集团退休研究负责人

当前，提供401(k)和403(b)等固定缴款计划的企业正发生重大转变，它们致力于使这些计划对退休后继续参与的员工更具吸引力。

这与十多年前形成鲜明对比，当时雇主主要将401(k)计划视为帮助员工"达到"退休状态的工具，通常不关心参与者是否"贯穿"整个退休阶段持续参与。雇主们日益意识到，他们能在帮助员工获得更好退休成果方面发挥关键作用，同时也能享受规模扩大（及更优定价）带来的益处。

虽然个人情况各异，但留在401(k)计划中有诸多独特优势——若将资金转入个人退休账户则可能丧失这些优势。做出转出决定尤为关键，因为这实际上不可撤销；一旦退出计划便无法重新加入。因此，必须审慎权衡利弊得失。

华尔街日报考虑到这一点，以下是您可能希望在退休后继续保留401(k)计划的五个原因：

1. 独特投资选择： 有许多投资品种在个人退休账户(IRA)中根本无法获得，而在401(k)计划中可能成本更低。例如，稳定价值基金在大多数大型401(k)计划中都有提供，但IRA完全不提供这类基金。这些基金历史上具有类似短期债券的回报和类似现金的风险。此外，鉴于401(k)计划规模庞大（许多计划总资产超过10亿美元），它们通常能以更低成本获得比IRA更多的另类投资策略（如私募房地产）。

2. 低成本优势： 大型401(k)计划通常定价具有竞争力，综合费用平均为0.5%或更低。而IRA的费用可能差异很大——从几乎免费到每年超过2%的资产比例收费，具体取决于所提供的投资和服务。虽然小型计划往往费用较高，但在做决定前充分了解相关费用很重要，因为它们可能比想象中更低（或更高）。

3. 咨询服务获取： 401(k)计划正越来越多地为参与者提供不同方式的指导或咨询服务，且参与者需承担的费用很低甚至免费。这可能包括一对一面谈机会以及各种在线（机器人）工具。IRA也提供这些服务，但成本可能更高，因为401(k)计划能够以更大规模提供这些服务。

4. 受托人要求： 特别是401(k)计划，必须由受托人进行管理。受托人是指必须将客户利益置于自身利益之上的个人或机构。虽然许多管理个人退休账户(IRA)的财务顾问会履行受托职责，但也有不少顾问并不承担这一义务。

5. 收益保障方案： 目前提供收益保障方案（如年金）的401(k)计划相对较少。但鉴于该领域的产品创新以及监管机构正着力提升这类方案对雇主的吸引力，我预计短期内这一状况将有所改变。与零售市场(IRA)现有的大多数产品相比，401(k)计划中的收益保障方案很可能具备价格竞争力且更具吸引力。

不可否认，财务顾问能为退休人员创造巨大价值——这一点我已做过大量研究。但并非所有财务顾问都具备同等专业水平。此外，如今许多顾问仅能通过直接管理的资产获取服务报酬，这至少存在潜在利益冲突：财务顾问有明显经济动机促使投资者转出401(k)计划资金。

因此，在做出最终决定前，建议您咨询另一位不按管理资产规模收费的理财规划师，获取关于转出401(k)计划影响的第二意见。

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