基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该栏目于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间13:46 - 国际能源署署长表示，乌克兰战争加剧的能源危机可能使应对气候变化的努力偏离轨道。总部位于巴黎的政府间组织负责人法提赫·比罗尔在达沃斯表示：“保障能源安全并解决当前紧急状况是完全合理的，但这不应与大规模新一轮化石燃料投资混为一谈。“比罗尔指出，排放问题是主要担忧之一：“如果这种大规模化石燃料投资浪潮成为现实，尤其是亚洲的煤炭投资，我们将不得不告别1.5摄氏度的温控目标。“他还警告存在商业风险：若各国政府切实履行气候承诺，到2040年代这些新建的大型石油、天然气和煤炭项目投产时，化石燃料需求将已开始下降。([email protected])

美国东部时间10:09 - 拜登政府朝着禁止阿拉斯加颇具争议的卵石矿铜金项目又迈进一步。美国环保署根据《清洁水法》对布里斯托尔湾提出全面环境保护方案。该机构去年9月曾表示将评估是否实施此类保护措施，现正式宣布相关提案。环保署称该地区采矿活动可能产生的排放物或废料将损害鲑鱼渔业，这对当地原住民部落至关重要，也是全球最大规模鲑鱼渔场之一。开发商曾预估卵石矿资源价值3000亿至5000亿美元，但在十余年环保抗议后最终未能获得特朗普政府政治支持。环保署新提案将使开发商无法通过修改方案重启项目。该提案现进入公众评议阶段，截止日期为7月5日。([email protected])

0927 东部时间 - 卡拉拉资源公司收购澳大利亚一座选矿厂为该公司提供了额外的加工灵活性，加拿大丰业银行的Ovais Habib在一份研究报告中表示。卡拉拉将以7000万澳元及价值1000万澳元的股票收购其Beta Hunt矿附近年产能100万吨的Lakewood黄金加工厂。Habib称，此次交易通过缓解资本支出通胀，有助于降低未来产能扩张的风险。同时拥有两处选矿厂址提供了加工灵活性，并为未来发现新矿藏时的扩产保留了选择权。([email protected])

0728 东部时间 - 德国化工企业朗盛集团董事长Matthias Zachert表示，在能源价格上涨压力加剧的情况下，德国作为工业企业的领先地位正受到威胁。“如果能源价格持续上涨，将对德国作为工业基地及其企业构成比当前更严重的威胁”，这家法兰克福上市化工企业的董事长在年度股东大会上表示。他称德国应尽快摆脱对俄罗斯天然气供应的依赖，但这不应导致削弱其工业基础的非理性行为。他补充说，在地缘政治不确定性持续增加的背景下，立法者应通过减税和征税为企业提供短期救济。([email protected])

0430 东部时间 - 富时100指数早盘上涨0.5%至7518.16点，随着原油价格上涨推动权重石油和矿业股走高，从前一交易日跌势中反弹。“亚洲市场隔夜成功取得一些进展，此前美国科技股再次成为抛售对象，尽管尾盘反弹收复了部分失地”，IG分析师在报告中表示。能源公司SSE领涨，在公布备受好评的全年业绩后上涨4.8%，而在线零售商Ocado因下调业绩指引下跌3.8%。([email protected])

0329 美国东部时间 - 嘉能可已就涉及市场操纵和贿赂的多项调查达成和解，预计和解金额与该公司此前计提的15亿美元准备金一致，杰富瑞集团在一份报告中表示。该美国投行称，这一结果不会对嘉能可的运营方式产生实质性影响，且该消息应会推动公司股票估值重估，重申对这家矿业贸易公司的买入评级。“过去四年里，监管调查一直是嘉能可股价的拖累因素。今日达成的和解应会成为市场出清事件，推动嘉能可极低的股票估值获得重估，“杰富瑞表示。周三早盘，该公司股价上涨1.8%，表现优于富时100指数成份股。([email protected])

0247 美国东部时间 - 联昌国际证券分析师John Park在报告中表示，锦湖石化的合成橡胶业务在2022年的表现可能好于预期。该分析师指出，这家韩国企业可能受益于中国的刺激措施、美国可能降低对中国商品的关税以及下半年轮胎行业供应瓶颈的缓解。他还预计，合成橡胶主要原料丁二烯的价格将在下半年下跌。不过，他将该公司2022年每股收益预测下调5%，以反映酚类和合成树脂业务盈利的疲软。联昌国际将该股目标价下调32%至23万韩元，但维持增持评级。该股收盘上涨1.3%，报154,500韩元。([email protected])

0125 美国东部时间 - LG化学尽管石化业务盈利能力恶化带来挑战，但其先进材料业务加速增长可能带来收益，EBEST投资证券分析师Anna Lee在研究报告中表示。她看好这家韩国企业加强供应链，为其电动汽车电池关联公司LG新能源提供正极材料、电解液、隔膜和多壁碳纳米管等优质材料。她对LG持续投资电动汽车电池回收业务也持积极态度。EBEST将该股目标价上调22%至662,000韩元，并维持买入评级。该股持平于539,000韩元。([email protected])

1918美国东部时间 [道琼斯]——多家澳大利亚公司已完成或正计划分拆业务，促使麦格理研究此类拆分后股票的表现。Tabcorp近期剥离了彩票公司，AGL Energy拟将发电业务与零售部门分离，Incitec Pivot则计划拆分为专注采矿炸药和化肥的两家公司。麦格理分析师在报告中指出：“分拆实施后的六个月内，分拆实体股票表现往往逊于大盘，近年分拆案例中这种低迷持续时间更长、幅度更大。但短期疲软终将逆转，长期表现强劲。"（[email protected]）

1840美国东部时间 [道琼斯]——麦格理分析师称，印度近期提高铁矿石原料出口关税的决定提振了市场情绪。“我们注意到球团矿关税从0%上调至45%，5月22日生效”，该行补充称关税上调可能对球团矿及低品位矿石供应产生重大影响。（[email protected]）

1653美国东部时间——白宫气候特使约翰·克里表示，乌克兰战争引发的能源价格飙升可能导致各国采取临时性措施，或推高碳排放。但他在瑞士达沃斯世界经济论坛间隙接受采访时强调，战争不应成为各国放弃逐步摆脱化石燃料长期承诺的借口。“若有人以乌克兰危机为借口，规划建设使用周期达三四十年的重大基础设施项目…这是危险的。"（[email protected]）