齐鲁银行可转债上市首日“破发”

【环球网财经综合报道】12月19日，齐鲁银行发行可转债在上海证券交易所正式上市交易。交易首日齐鲁转债收盘价为95.128元，成为今年首只上市首日破发的可转债。

公开资料显示，齐鲁转债发行规模为80亿元，中签率达0.0426%。根据齐鲁转债的上市公告书，此次可转债配售，该行原股东优先配售金额约34.52亿元，占发行总量的43.15%；网上投资者缴款认购约44.46亿元，占发行总量的55.58%；保荐机构包销约1.02亿元，包销比例为1.28%。其中，中信建投证券作为保荐机构，为前十大债券持有人。

以首日收盘价计算，齐鲁转债上市首日破发，保荐机构浮亏近500万元。分析认为，齐鲁转债上市首日破发的原因主要有两个，一是转股价距离现在的股票价格较高，二是银行股下修转债价格比较困难。

山西证券研报分析指出，齐鲁转债正股齐鲁银行属城商行。截至12月19日，A股上市城商行17家，当前有可转债上市交易的城商行共8家，齐鲁银行与同有可转债上市交易、所处城市为省会城市的杭州银行、南京银行、成都银行等具可比性。研报认为，齐鲁银行生息资产规模增速、净息差在可比公司中居中，营收增速较高但净利润增速低，盈利能力低于科比公司，资产质量劣于可比公司。

从股价表现来看，齐鲁银行于2021年6月18日在上交所主板上市，发行价5.36元/股。截至2022年12月19日收盘，齐鲁银行股价为4.17元/股，仍低于发行价。

截至12月20日上午收盘，齐鲁转债价格为95.731元，略微上涨。