英大人寿前三季度业绩亏损，偿付能力承压

【环球网财经报道】背靠股东国家电网，英大人寿自成立以来保费收入稳定增长，2021年年度信息披露报告显示，截至2021年12月底实现保险业务收入176.92亿元，同比上升18.47%，是2018年保费收入的3倍多。

2022年前三季度英大人寿保费收入增速进一步提高，3季度偿付能力报告显示，前三季度该公司实现保险业务收入149.42亿元，同比增长27.32%；然而，在保费收入高增的背后，英大人寿净利润表现不佳，前三季度净利润为-3.32亿元。

退保金超8亿*，*业绩亏损

英大人寿在“2020年资本补充债券”的第三季度报告中表示，利润受资本市场影响有所下降。根据其披露的投资收益数据，截至2022年9月30日，投资收益为17.38亿元，较上年同期下降16.96%。

3季度偿付能力报告还显示，英大人寿第三季度投资收益率和综合投资收益率分别为0.98%和0.71%；前三季度投资收益率和综合投资收益率分别为3.12%和2.02%。

值得注意的是，从合并口径净利润数据来看，英大人寿“2020年资本补充债券”的第三季度报告显示，2022年1至9月英大人寿净利润为-7.28亿元。

在业务支出方面，“2020年资本补充债券”第三季度报告披露，2022年前三季度退保金达8.35亿元，较上年同期增长149.3%。同时，手续费及佣金支出15.7亿元，较上年同期增长64.04%。此外前三季度提取保险责任准备金为125.27亿元，较上年同期增长22.13%。

退保金额和手续费及佣金支出增加分别与分红险业务和期交业务有关。根据中诚信对“20 英大泰和人寿”跟踪评级，2022年上半年主要受分红险业务退保金额增加影响，上半年退保金为3.93亿元，相当于2021年全年的95.28%；此外受期交业务增长影响，公司发生手续费及佣金支出9.93亿元，相当于2021年全年的83.15%。

2022年上半年，英大人寿险种结构发生变化。上述评级报告显示，分红险仍为英大人寿主要险种，但其在总规模保费中的占比较上年末下降11.91个百分点至59.08%；2022 年上半年顺应客户需求，大力发展传统寿险，实现规模保费26.09亿元，相当于 2021 年全年的123.50%，占比较上年末上升12.60 个百分点至23.62%。

偿付能力承压

12月7日，银保监会披露的数据显示，第三季度末纳入会议审议的181家保险公司平均综合偿付能力充足率为212%，平均核心偿付能力充足率为139.7%。其中，人身险公司平均综合偿付能力充足率为204%，平均核心偿付能力充足率为123.8%。英大人寿三季度偿付能力指标则低于行业平均水平。

与此同时，英大人寿2022年第三季度综合偿付能力为133.66%，较二季度下降约6个点；核心偿付能力充足率为72.97%，较二季度下降约7个点。英大人寿在偿付能力报告中解释称，造成变动的主要原因是实际资本减少，主要是公司净资产减少；最低资本增加，主要是受计量风险资产规模增加、计量因子变化等因素导致。

评级机构对英大人寿偿付能力表示关注。中诚信在9月底的评级报告中表示，现阶段来看，英大人寿的偿付能力充足率低于行业平均水平，随着业务规模的扩大和资本市场的波动，仍需持续关注公司偿付能力充足水平的变化情况。

对于提升偿付能力，英大人寿在3季度偿付能力报告中称，下一步将积极推动增资引战并研究运用各种资本补充工具补充资本，同时将持续优化业务结构，提升业务质量，加强资产负债管理。

将积极推动增资

值得注意的是，早在2019年11月，国家电网在北交所举行引入社会资本专场推介会，其中就包括英大人寿和英大财险。时隔三年，英大财险选择通过未分配利润转增资本的方式，增加注册资本金35亿元，2022年9月注册资本从31亿元变更为66亿元。

然而，英大人寿的增资引入战略投资人的方案还在进行中。据中债资信6月披露的评级报告，目前英大人寿正在推进增资引战工作，积极引入社会资本，关注后续进展；英大人寿在3季度偿付能力报告中也表示下一步将积极推动增资引战。

公开资料显示，根据此前的计划，英大人寿拟引进具有雄厚实力的大型央企、地方国企、民营企业和外资公司，拟募集资金人民币30亿元，用于补充偿付能力，满足监管要求和公司业务发展的需要。

根据官网资料，英大人寿由国家电网有限公司及其所属公司发起成立，2009年6月引进境外战略投资者美国万通人寿保险公司，注册资本金40亿元。目前，英大集团等26家国家电网子公司合计持有英大人寿股份80.10%，国家电网为英大人寿实际控制人。

据了解，根据《保险公司股权管理办法》中“单一股东持股比例不得超过保险公司注册资本的三分之一”的相关规定，国家电网已不能再对英大人寿单独增资并扩大股份占比。