沪深交易所ABS业务规则征求意见

12月2日晚，沪深交易所就资产支持证券业务规则（简称“ABS业务规则”）公开征求意见。此举旨在进一步支持、规范资产支持证券业务发展，服务实体经济发展，加强投资者合法权益保护。

ABS业务规则是资产支持证券的基础业务规则，涉及挂牌条件及确认程序、发行及转让、信息披露、投资者权益保护、停复牌及终止挂牌、自律监管等多个环节，主要包括三方面内容。

一是明确资产支持证券挂牌要求，包括挂牌条件及其确认程序、基础资产及重要参与人的基本要求。其中，突出资产信用，细化基础资产和现金流预测等挂牌条件要求，构建符合资产证券化市场发展规律的制度机制。挂牌条件确认程序上，加强廉洁风险防范，强化对挂牌条件确认工作的约束和监督，提高规范化和透明化程度。

二是健全资产支持证券存续期管理机制，对其发行和挂牌程序、投资者适当性、转让机制、信息披露方式、停复牌及终止挂牌等方面进行了全面完善，提升挂牌工作效率的同时强化重点环节监管，督促市场主体归位尽责。

三是强化风险防控，加强投资者权益保护，设“持有人权益保护”专章，强化基础资产真实、合法、有效和独立要求，明确重要业务参与人的信用风险管理职责，规范持有人会议的相关机制，强化业务参与人风险管理职责，夯实投资者保护机制，维护投资者合法权益。

数据显示，截至2022年10月末，上交所资产支持证券累计发行5.37万亿元，托管量1.35万亿元，在支持盘活存量资产、降低企业杠杆、拓宽融资渠道、助力供给侧改革等方面发挥了重要作用。深市截至目前资产支持证券累计发行规模超2万亿元，大类基础资产类型齐全，已成为企业拓宽直接融资渠道、优化财务结构，以及投资者资产配置的重要工具。

上交所表示，下一步将做好相关反馈意见的收集评估和吸纳，尽快发布实施ABS业务规则，建立公开、透明、可预期的制度机制，搭建“1+5+N”（1个基本业务规则+5个业务指引+N个业务指南）的资产支持证券规则体系，提升规则友好性和市场主体获得感，激发市场创新发展活力，促进债券市场高质量发展，增强服务国家战略和实体经济的质效。

深交所表示，将坚持市场化、法治化原则，根据市场反馈意见情况，进一步完善ABS业务规则及相关配套制度，实现“简明、高效、规范、透明”，逐步搭建以业务规则为核心、业务指引为主干、业务指南为补充的资产支持证券业务规则体系，持续优化产品体系，推动交易所资产证券化市场规范健康发展。