歌尔股份遭大客户砍单 超百只重仓基金净值承压

11月9日，果链龙头歌尔股份早盘即“一字板”跌停，公司股价已自去年末58.11元的高点跌至20.72元，超千亿市值缩水至709亿元。与此同时，部分重仓基金净值表现亦受挫。截至当日收盘，包括华宝中证科技龙头ETF（515000）、华夏中证5G通信主题ETF（515050）、银华中证5G通信主题ETF（159994）等在内的多只基金纷纷收跌。

8日晚间，歌尔股份发布风险提示公告称，近日收到境外大客户通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。公开资料显示，歌尔股份是苹果AirPods产品零组件及整机主要供应商。知名分析师郭明錤当日发文称，经调查，此产品可能是Apple的AirPods Pro2，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。不过，歌尔股份方面并未对相关订单情况做出详细说明。公司相关负责人回应称，前三季度智能声学整机业务营收198.9亿元，占公司前三季度总营收741.5亿元的约26.8%。公司会坚持零整结合的战略，积极推动声学、光学、微电子和精密结构件精密零组件产品和VR/AR、智能可穿戴和智能家居等智能硬件整机产品业务发展，还在积极拓展一些汽车电子、触觉等新业务方向。

开源证券研究所刘翔团队近日在研报中表示，考虑到下游消费电子终端需求疲软影响，下调2022年至2024年盈利预测。而考虑到公司在XR（扩展现实）领域具有声、光、电垂直整合能力及研发优势，在行业中处于领先地位，有望充分受益于消费电子创新终端的发展浪潮，目前公司支柱业务已完成从TWS耳机向VR产品的迁移。光大证券也在研报中称，伴随消费级VR在硬件端及软件端的同步成熟，VR产品已处于大批量出货前夕，歌尔股份已与Meta、Pico等国内外头部厂商形成深度合作。

突发利空消息影响下的超百只重仓基金净值也或将持续承压。Wind数据显示，截至三季度末，45家基金公司的120只产品重仓持股歌尔股份，持股总量约1.38亿股，持股总市值逾36亿元。值得注意的是，公募基金今年以来的持仓量已呈现逐季下降趋势。2021年三季度末尚有65家基金公司的232只产品重仓该公司，持股数量近2.98亿股，持股占流通股比重高达10.01%。而到今年三季度末，季度持仓变动缩减3608.59万股，持股占流通股比重下降至4.59%。

具体来看，目前易方达竞争优势企业A、华夏中证5G通信主题ETF、易方达中盘成长、易方达研究精选持仓量居前，持股数量分别为2518.55万股、1770.34万股、1297.75万股、1263.63万股，占净值比例分别为4.55%、5.85%、4.58%、3.60%。持仓变动方面，截至三季度末，易方达研究精选、工银瑞信核心价值A、易方达中盘成长等104只基金纷纷减仓。而国泰聚信价值优势A、国泰金牛创新成长、宝盈科技30、西部利得数字产业A等76只基金则有不同程度的加仓。此外，全国社保基金103组合、601组合三季度也分别减持了公司40万股、449万股。