消费者关注中长期保障收益 增额终身寿险成银行代销热门产品

本报记者 彭 妍

在银行存款利率调降、基金收益欠佳、银行理财打破刚性兑付的情况下，部分可为客户锁定长期稳定收益的理财型保险产品备受青睐。

多位银行理财经理对《证券日报》记者表示，在利率下行的大趋势下，不少投资者把目光投向长期、稳定又具有灵活性功能的保险产品，如增额终身寿险。

业内专家认为，过去银保渠道销售的保险产品基本上都是短期理财型产品，近年来在监管部门的引导之下保险业回归保障，银保产品也发生了明显变化，从短期理财型产品逐渐向中长期理财型产品、保障型产品发展。同时，随着银行理财打破刚兑，增额终身寿险产品兼具财富保值、退休养老、财富传承等多重功能，收益率也具有相对优势。

银行主推增额终身寿险

终身寿险是指保险期限为终身，以被保险人死亡或者全残为给付保险金条件的人寿保险。增额终身寿险是终身寿险的一种，其主要优势在于“增额”，即在保费恒定的情况下，保额会随着时间不断增加，直至终身。同时，还可以通过增、减保额提升流动性。

《证券日报》记者走访银行网点后了解到，多家银行代销的增额终身寿险受到投资者的追捧，银行理财经理也更愿意推荐。“由于存款利息不高，现在很多客户用一部分资金配置中长期的保险，银行代销保险热度明显升温。”多家银行理财经理告诉记者。

“目前我们代销的保险主要包括期缴的终身寿险和年金险，而期缴的终身寿险产品买的人比较多。”某股份制银行理财经理告诉记者，增额终身寿险有确定收益，并且写在合同里，按照年化3.5%的复利增值，持有10年单利可达4%以上。

上述理财经理还透露，以往万能险、分红险等趸缴保险产品凭借“期限短、返本快、收益高”的优势，在银行十分走俏。但近年来受外部环境、监管环境、市场需求等各方面的影响，投资者的投资方式和财富管理理念有所改变。投资者越来越看重长期、稳定又具有灵活性功能的保险产品。为此，险企相继推出兼具财富规划与家庭保障的产品，增额终身寿险受到热捧。

在某商业银行App中，记者查看保险栏目，在“寿险”产品中，共有几十款寿险产品。其中，大多数为终身寿险，而从产品详情来看，这些终身寿险大多是增额终身寿险。

业内专家指出，过去银保渠道主要销售的产品多是中短期储蓄或理财型保险，且很多是趸交业务，业务价值较低，不仅面临着较大的市场利率风险，还面临着较高的退保风险，此外，银保业务一般都有较高的佣金。当前，银保渠道的保险产品已经逐步转向追求价值高的业务，且多以中长期期交产品为主。

多家银行理财经理提醒消费者，在选择增额终身寿险时，最应该关注的是它的实际收益率。消费者可以通过比较，在同样缴费金额、同样缴费年限的前提下，选择年末现金价值更高的产品。

银保渠道合作仍有问题待解

星图金融研究院副院长薛洪言对《证券日报》记者表示，早前的银保业务主要以销售短期储蓄型产品为主，保障性偏弱，与银行理财产品性质更接近。近年来，监管部门持续引导银保渠道销售的保险产品从短期储蓄型产品向中长期储蓄型及保障型产品发展，叠加保险公司代理人转型导致的代理人数量下滑，自身发力银行渠道的意愿增强。与此同时，银行理财产品的净值化转型也强化了保险理财产品的部分优势，上述因素综合作用之下，银保业务重新进入发展快车道。

尽管近年来银保业务持续改革，银保渠道的产品及其价值与此前已经有明显不同，但业内人士认为，银保渠道仍然存在一些问题值得警惕。

对大多数保险公司而言，银保渠道并非自有渠道。保险公司对银保渠道的可控性相对较弱，该渠道基本由银行决定，这也导致了保险公司和银行渠道不同的合作方式以及不同的利益分割模式。

有业内专家指出，在服务方面，银行销售人员专业性不强。以增额终身寿险为例，随着增额终身寿险销售规模的快速扩张，出现了噱头营销、销售误导、利用加保规则变相突破定价等问题，引起了行业对其快速发展的风险担忧。

零壹研究院院长于百程对《证券日报》记者表示，金融产品销售需要满足投资者适当性制度，基于销售保险产品经验的缺乏，部分银行理财经理没有能力去讲解复杂的保险条款，容易出现产品和需求的错位，从而引发消费者被误导的风险，也可能会对保险公司的运营管理产生一定困扰。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮认为，要解决相关风险，一方面需要从源头入手，对险企及其渠道合作伙伴的不当营销行为作出规范，另一方面则需要加大金融消费者的宣传教育力度，在主流渠道铺设相关的科普知识。