关联交易金额超总采购额 宁波远洋财务疑团待解

证监会第十八届发行审核委员会定于2022年9月1日召开2022年第99次发行审核委员会工作会议，届时将审议宁波远洋运输股份有限公司的首发申请。

宁波远洋主营国际、沿海和长江航线的航运业务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。公司控股股东是上市公司宁波港（宁波舟山港），宁波舟山港直接和间接合计持有宁波远洋90%股份，实际控制人为浙江省国资委。

此次宁波远洋拟于上交所主板上市，计划公开发行股份20,784万股，本次新股发行数量占发行后公司总股本的比例不低于10%。公司拟募集资金18.00亿元，分别用于集装箱船购置项目、散货船购置项目、10000TEU集装箱购置项目、补充流动资金项目。

招股书显示，宁波远洋2018年至2020年以及2021年1季度的营业收入分别为46.89亿元、51.14亿元、30.32亿元以及8.51亿元，对应的同期净利润分别为1.47亿元、1.88亿元、3.04亿元和9738万元，显示出较快的增长趋势。不过，报告期内，公司存在较大金额的关联交易。同时，宁波远洋向关联方采购外贸燃油，但关联采购金额超过外贸燃油总采购额，关联交易真实性存在疑问。

招股书显示，宁波远洋存在较大金额的关联交易，主要类型为关联采购、关联销售。其中，关联采购主要为采购燃料油以及装卸等港口服务；关联销售主要为提供短驳运输服务。招股书称，考虑到宁波远洋主要从事航运及航运代理行业，控股股东宁波舟山港主要从事集装箱、铁矿石、原油、煤炭、液化油品、粮食、矿建材料及其他货种的港口装卸及相关业务，二者处于行业上下游，预计在未来关联交易仍将持续。

宁波远洋还表示，公司制定了《关联交易决策制度》，且控股股东做出了《规范和减少关联交易承诺函》，但如果在后续执行过程中，发行人的内部控制运作不够规范，有效性不足，控股股东不能严格履行相关承诺，仍存在通过关联交易损害发行人及中小投资者利益的风险。

招股书披露，报告期内，公司向关联方采购的物资主要为船用燃料油。宁波远洋主要向宁波中燃购买内贸燃油；向舟港国贸香港、海港国贸购买外贸燃油；向宁波港国贸购买润滑油用于船舶设备机械的运行、维护等。

数据显示，2020年，宁波远洋向舟港国贸香港、海港国贸购买外贸燃油合计7169.33万元。但同时披露，2020年，宁波远洋外贸燃油的总采购金额为7154.97万元。这本身就存在自相矛盾之处。差异的原因是什么？宁波远洋的关联交易是否真实？

对此，宁波远洋的回复接着采访时表示，公司燃油供应的主要原则包括：第一，燃油供应商应具有危险化学品经营许可证；第二，燃油供应商应具有成品油批发/零售经营批准证书；第三，供油商供应的燃油质量和数量有保障；第四，供应商船舶供油及时，能够根据船舶装卸货港口安排进行加油，提高营运效率；第五，供应商可以提供 24 小时供应上船服务能有效满足宁波远洋需求，提高营运效率。而公司的关联方在前述方面相较于其他供应商具有优势，因此关联交易具有必要性与合理性。

至于出现向两家关联方采购额高于全部采购额的情况，宁波远洋则解释为：“两处口径不一致，发行人主要向二者采购外贸燃油，但不局限于外贸燃油。

除此之外，江苏沙钢物流运输管理有限公司是宁波远洋报告期内的主要客户之一。招股书显示，江苏沙钢集团有限公司与宁波远洋还共同出资设立了舟山港兴港海运有限公司。沙钢集团不仅是客户，同时是重要合作伙伴。但宁波远洋并未将沙钢物流算做关联方，双方交易也未算做关联交易。对此宁波远洋也将其解释为：“时间差异导致统计口径不同”。