年内第二只支持中小银行专项债落地 甘肃省300亿元额度全部“输血”农信系统
本报记者 吕 东
在加快推动地方政府发行专项债支持中小银行补充资本的背景下，年内第二笔支持中小银行专项债终于落地，甘肃省将于下周发行300亿元专项债，用于补充省内金融机构资本，这也是继4个月前辽宁省支持中小银行专项债发行后、年内发行的第二笔专项债。
据了解，此次专项债将全部用于甘肃省内11家金融机构补充资本，这些全部为农信系统金融机构，债券额度所支持的对象中还首次出现省联社的身影。
300亿元“输血”
11家农信金融机构
在对中小银行“防风险、保稳定、促增长”方面，支持中小银行专项债具有重要作用。甘肃省支持中小银行专项债发行计划的公布，意味着在助力中小银行充实资本、化解风险的背景下，这类专项债的发行工作正在稳步推进中。
中国债券信息网本周一披露的信息显示，为支持甘肃省内中小银行发展，根据财政部有关规定，经甘肃省人民政府审定并报银保监会同意，将于8月22日公开发行2022年甘肃省支持中小银行发展专项债券（一期），发行总额300亿元，期限10年，每半年付息一次。
这笔合计300亿元额度的支持中小银行专项债将分配给甘肃省内11家金融机构。其中，兰州农商银行所获额度为92.57亿元，为最大受益者。此外，甘肃省联社将获30亿元；其他金融机构所获额度在数亿元至数十亿元不等。
《证券日报》记者注意到，此次甘肃省支持中小银行专项债额度“输血”的对象全部为农信系统金融机构，涵盖农商行、农合行、农信社、省联社等多种类型，特别是将资金用于支持省联社的情况，在支持中小银行专项债的发行中尚属首次。
经联合资信评估股份有限公司综合评定，该笔支持中小银行专项债券信用级别为AAA级。相关评级报告指出，该债券纳入甘肃省政府性基金预算管理，到期不能偿还的风险极低。本期专项债券涉及11个募投项目，预计债券融资本息合计376.81亿元，预计募投项目未来收益对融资本息的覆盖倍数在1.31倍至3.06倍之间。项目预期收益对本期专项债券保障程度尚可，但未来仍需关注预期收入的实现情况。
这已是甘肃省启动的第二轮发行支持中小银行专项债工作。2021年，甘肃省曾首次发行总额为126亿元的此类专项债券，共为省内13个市州农信系统的48家中小银行注入资本金。
对外经济贸易大学金融学院教授贺炎林在接受《证券日报》记者采访时表示，我国农商行、农信社数量多、覆盖面广，作为服务普惠金融的一线金融机构，由于各种原因资本充足率普遍较低，相较其他类型银行更加需要“补血”。
银保监会披露的最新数据显示，截至2022年一季度末，我国农商行平均资本充足率为12.33%，在各类银行中最低；同期农商行平均不良贷款率高达3.37%，远超其他各类银行。由此可见，农村金融机构资本补充和化解风险的任务非常艰巨，因为成为重点救助的对象。
记者对此前各省发行的支持中小银行专项债额度投向信息梳理后发现，尽管各地发行这类专项债券的规模及投向略有不同，但投向农村金融机构的金额和数量都是最多的。
“目前甘肃省农信系统改革化险任务比较重，也较为迫切。此次支持中小银行专项债落地，将直接用于补充省内农村金融机构资本金和风险处置工作。”一位不愿具名的业内人士向《证券日报》记者透露，目前甘肃省农信系统改革方案正在讨论中，对于省联社的改革共有四种模式可选，省里有意将省联社改为金融持股公司，再由其对省内的农商行、农合行、农信社进行注资，两方持股方式也将由以前的“由下而上”变为“由上而下”。
3200亿元额度
将在月底全部到位
甘肃省此次发行的300亿元支持中小银行专项债，是年内落地的第二笔该类债券。
今年4月份，辽宁省曾发行135亿元支持中小银行专项债，用于补充省内5家银行资本金。具体方式为：通过辽宁金融控股集团有限公司将债券资金间接注入丹东银行、营口银行、阜新银行、朝阳银行、葫芦岛银行等5家银行。
银保监会有关部分负责人此前曾表示，今年上半年，经国务院批准，已向辽宁、甘肃、河南、大连四省市分配了1030亿元专项债额度。近期还要批准一些地方的专项债发行方，预计到8月底，将完成全部3200亿元额度的分配工作。这意味着，今年上半年获得发债额度但尚未发债的地区仅剩河南省和大连市。
据了解，银保监会下一步将按照“省里有方案、能快则快、分批发行”的原则，督促地方政府尽快上报方案，加快审批进度，及早完成专项债发行工作，发挥其“防风险、保稳定、促增长”作用。由此可见，更多省份的支持中小银行专项债正在路上。
自2020年末首个支持中小银行专项债发行后，为补充省内中小银行资本金，目前已有数十个省及直辖市进行了一轮或多轮此类债券的发行，为相关银行补充资本起到极大帮助作用。
贺炎林表示，虽然商业银行的资本补充渠道已得到极大拓宽，但用于核心一级资本补充的工具依然很少。利用支持中小银行专项债进行注资，可直接补充相关银行的核心一级资本，对中小银行而言，这种补充资本的方式好处不言而喻。