近千只主动权益类基金7月实现正收益

2022-08-01

受市场表现等因素影响，7月基金收益整体分化较大。Wind数据显示，当月共有4000余只基金净值上涨、占比不足五成，其中净值上涨的主动权益类基金有近千只。对于发行市场而言，剔除集中爆发的同业存单指数基金的影响，7月基金发行与6月基本持平，不过，权益类基金发行明显上涨，当月股票型、混合型基金发行份额占比合计超六成。

3800多只基金年内回报为正

7月，市场进入震荡格局，基金净值也受到影响。Wind数据显示，剔除今年以来成立的次新基金，截至7月31日，股票型基金、混合型基金、国际（QDII）以及FOF的年内平均业绩分别为-13.35%、-8.99%、-10.20%和-5.86%，债券型基金、货币市场基金以及另类投资基金则收涨，平均业绩分别为1.35%、1.10%和0.48%。

截至7月31日，年内回报为正的基金数量有3815只（A/C类合并计算，下同），占比不到四成；而7月以来净值上涨的基金达到4460只，占比约45%。就主动权益类基金而言，共453只年内维持正涨幅，7月涨幅为正的则有978只，占比约为24.7%。

具体来看，由于大宗商品价格上涨势头强劲，相关主题基金净值尽管波动较大，但目前涨幅依然居前。Wind数据显示，截至7月31日，嘉实原油、国泰大宗商品、银华中证光伏产业联接A位列全基金收益榜前三，年内收益均在45%以上，分别为48.06%、46.32%和46.20%。此外，包括华宝标普油气A人民币、南方原油A、易方达原油A人民币等在内的多只原油QDII净值涨幅同样居前。不过，7月以来，原油QDII净值整体呈下滑态势。从全年来看，QDII产品整体业绩分化较大，今年前七个月仍有近八成QDII产品收益为负。

就主动权益类基金而言，新能源、先进制造等领域的产品年内业绩表现居前。Wind数据显示，前七个月收益位列前三的主动权益类基金分别为万家宏观择时多策略、万家新利以及泰达宏利景气智选18个月持有，今年以来的收益分别为42.63%、37.05%和34.96%。此外，广发先进制造、中信建投低碳成长、鑫元清洁能源等21只产品年内回报率超过20%。从7月情况来看，表现较为突出依然为新能源、先进制造、低碳以及汽车等领域的基金产品，天治低碳经济、华商新能源汽车、华夏先进制造龙头等39只主动权益类产品7月均涨逾10%。

展望后市，“分化”成为多家机构的共同观点。中欧基金认为，部分赛道股在本轮反弹之后已经回到估值的中高空间，但行业创新依旧，随着半年度业绩揭晓，后续个股表现会有所分化。银河证券也表示，A股基本面具有独立性，市场已进入分化加速的震荡格局。8月是上市公司的中报业绩披露密集期，业绩驱动仍将成为市场的核心主导因素，投资者策略应当聚焦行业内核发展力，把握好时间价值，选择估值和价值相匹配、业绩稳定向好、具有确定性收益的高景气赛道板块。安信证券则认为，当前阶段高成长中小盘占优，核心围绕以汽车产业链全球竞争力形成，中小市值的汽车零部件公司是首要关注的领域，同时业绩具备较高弹性的中游制造业和下游服务业值得重点关注。

7月基金发行“股强债弱”

值得注意的是，7月权益类基金发行占比重回高位。据Wind统计，以基金成立日作为统计标准，截至7月31日记者发稿时，7月新发基金数量为109只，发行总份额为1268.98亿份，相比6月的139只、2358.10亿份分别下滑21.58%和46.19%。尽管环比下滑，但7月基金发行份额在今年前七个月中仍处于次高水平。此外，7月单只基金的平均发行份额达到11.64亿份，同样为今年以来的次高水平，仅次于6月的16.96亿份。

有业内人士表示，6月基金发行“大爆发”受到市场大幅反弹、批文临近到期以及同业存单指数基金的集中成立等因素影响，7月基金发行环比有所下降则是回到了相对平稳的水平。若不统计同业存单指数基金，6月其他基金合计首募份额为1324.51亿份，与7月水平相当。

中信建投预计，由于理财产品收益率持续低迷，居民增配权益的趋势还将继续，但后续新基金发行仍会受到近期市场表现的影响，可能暂时不会恢复到很高的水平。

从结构来看，7月基金发行市场明显呈现“股强债弱”格局。Wind数据显示，7月新成立基金中，股票型、混合型和债券型基金的发行份额分别为512.27亿份、255.01亿份和444.88亿份，份额占比分别为40.37%、20.10%和35.06%；QDII、公募REITs和FOF产品的发行份额占比较小。值得注意的是，股票型基金的发行份额相比6月的99.14亿份环比大增超过400%，混合型基金发行份额相比6月也增超55%。从份额占比来看，6月债券型基金的份额占比达到八成以上，而7月股票型和混合型基金份额占比合计则超过了六成。

从单只产品来看，在7月新成立的基金中，发行份额排名第一的为易方达品质动能三年持有（A/C类合并计算，下同），发行份额达99.11亿份。此前，易方达发布提前结束募集的公告，因该基金的认购资金超过100亿元的募集规模上限，将启动比例配售。易方达品质动能三年持有也是今年首只百亿级主动权益基金。

此外，不少基金公司加紧布局宽基ETF。7月，四只中证1000ETF和八只碳中和ETF成为发行市场的一大亮点。Wind数据显示，广发中证1000ETF、富国中证1000ETF、易方达中证1000ETF发行份额均位列7月基金产品发行前五，发行份额分别为79.97亿份、79.50亿份和79.24亿份。另外，易方达中证上海环交所碳中和ETF、南方中证上海环交所碳中和ETF、富国中证上海环交所碳中和ETF首募份额也超过20亿份，6月则没有出现过新成立权益类基金首募份额超20亿份。