近一个月权益类基金业绩持续修复

截至7月8日，沪深两市成交额连续12个交易日超万亿元。受益于近期A股市场回暖，Wind数据显示，近一个月，逾九成权益类基金持续“回血”。展望下半年市场，多家基金表示，企业盈利状况的改善将为权益市场提供上行动力。

新能源主题基金业绩表现居前

具体来看，纳入Wind统计的808只普通股票型基金（未合并A/C）中，约775只近一个月实现正收益；1699只被动指数基金中，1584只实现正收益；333只增强指数基金中，326只实现正收益；3206只偏股混合型基金中，3011只实现正收益；2319只灵活配置型基金中，2190只实现正收益；另外，42只平衡混合型基金中，35只实现正收益。整体来看，权益类基金近一个月正收益占比达93%。

目前管理规模在百亿级以上、掌管偏股型产品的170位基金经理近期综合表现如何？Wind基金经理业绩指数显示，161位基金经理近20日涨幅为正值。其中，国投瑞银施成、泰达宏利王鹏、东方基金李瑞、农银汇理邢军亮、易方达祁禾等19位基金经理该指数涨幅在10%以上。从具体产品看，葛兰管理的中欧医疗创新A、赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗A、王鹏管理的泰达宏利转型机遇A尽管今年以来总回报仍为负，但近一个月总回报分别为13.43%、9.40%和12.11%；另外，汇添富盈鑫灵活配置A、天治研究驱动A近一个月回报均超20%，这两只产品从年初到6月上旬的区间回报分别为-14%和-30%。

从知名基金经理重仓股表现来看，刘格菘重仓的小康股份近60日涨超96%、锦浪科技涨超71%；崔宸龙重仓的鹏辉能源、星源材质、伯特利、盾安环境等八只个股近60日涨幅在40%以上；葛兰重仓的通威股份、天赐材料、康龙化成、爱尔眼科等10只个股近60日涨幅在30%以上；张坤重仓的洋河股份、泸州老窖、五粮液、美团-W近60日涨幅在20%以上。

近期业绩表现居前的产品多涉及新能源、高端制造、生物科技等热门主题，尤其是在新能源板块反弹带动下，一大批相关基金受益。Wind数据显示，自4月27日以来，新能源板块中诸如电池主题、新能源汽车、光伏等ETF产品涨幅均超60%。

下半年成长风格或更占优

2022年投资赛程过半，如何把握后市投资机会成为不少投资者关注的焦点。基煜研究称，在近一周的权益基金经理调研中，多数观点认为疫情后经济修复较为明显，处在底部的大多数行业仍然具有较大的投资性价比。在流动性保持合理充裕、三四季度企业盈利触底反弹以及刺激政策三重共振下，企业盈利状况的改善将为权益市场的上行提供动力，对下半年整体市场走势相对乐观。

在中信建投证券首席策略官陈果看来，下半年市场预计以震荡结构性行情为主，成长风格或更占优。站在当前时点，泰达宏利也建议投资者均衡布局，相机而动，重点关注成长、消费和稳增长领域的结构性机会。“季末机构业绩排名的冲刺压力等因素，驱动市场在强势反弹的同时也加剧了行业轮动节奏，市场热点从新能源汽车向疫后复苏驱动的食品饮料和场景消费转移。”中欧基金指出，在国内防疫政策更加科学精准的背景下，市场对复苏抱有较为积极的预期。不过，仍需要注意相关行业反弹力度存在不确定性。

上投摩根基金资深基金经理李德辉认为，从行业角度来看，依次看好新能源、半导体、军工、高端消费和金融等行业。对于光伏行业，当前全球能源价格过高促使各国都在不断安装光伏，进而使得需求超预期。此外，石油价格高涨叠加购置税减免政策，推动新能源汽车销量上升，企业品牌重塑或者新技术发展可能带来更大的机会。上投摩根基金经理赵隆隆表示，基于当下时点，在新能源产业链方面，将关注竞争格局好的电池、材料以及新技术衍生的新机会，看好汽车智能化，并积极关注有技术及成本优势的企业。

兴业基金权益研究总监邹慧认为，在海外能源价格高涨的背景下，光伏行业的海外需求不断超预期，同时国内市场对新能源车的销量预期不断走高，需求端的持续超预期是本轮新能源板块反弹的核心因素。不过，当前新能源行业的波动较大，短期来看，新能源板块静态估值水平确实不低，接下来可能会出现一定震荡，但要看到整个行业的长期成长空间依旧巨大，新能源行业的发展将曲折式前进。

另外，谈及近期表现活跃的医药板块，摩根士丹利华鑫基金认为，医药板块经过去年年中以来的调整，已经进入布局中长期价值区间，集采政策、外围冲突等情绪逐步消化，政策端及产业端均出现积极变化，板块后市投资机会向好。天风证券也表示，从公募基金持仓的情况来看，医药的超配比例处于过去十年的相对低位，而短期的一些积极变化正指引医药板块走出底部区域。

“短期市场经历了不小的涨幅，如遇震荡调整也无须过度恐慌。我们认为，三季度市场大概率会维持震荡向上的走势。”泰达宏利表示。