基金经理调仓路径显现

日前，部分上市公司因回购、重大资产重组等原因披露了最新的前十大流通股东，一些基金经理的最新调仓路径也随之浮出水面。与此同时，基金经理近期的调研轨迹同样折射出他们对于下阶段投资布局的考量。整体来看，基金经理普遍认为，下半年宏观环境持续改善，企业盈利预期向好，预计A股整体维持上行。

多位基金经理“大手笔”调仓

日前，紫天科技因筹划重大资产重组停牌而公布了最新的前十大流通股东。名单显示，此前一季报中丘栋荣旗下的多只基金已经全部退出前十大流通股东名单。在一季报中，丘栋荣的中庚小盘价值、中庚价值领航、中庚价值品质分别位列第三、五、六大流通股东，这也意味着丘栋荣在二季度对紫天科技进行了大比例减持。

不过，也有基金经理选择了坚守。相较于一季度末，蔡嵩松管理的诺安成长、钟帅管理的华夏行业景气持股数量均保持不变，分别位列第二、第四大流通股东。

此外，杭叉集团近日披露的公司最新的前十大流通股东名单则显示，傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合，李竞管理的东方红启东三年均在二季度对杭叉集团减持。具体来看，截至6月15日，由傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值混合持有杭叉集团2113.34万股，相较一季度末持有的2980.62万股减少867.29万股，目前位列第四大流通股东。

梅花生物披露的公司的前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况则显示，同一位基金经理在管产品对其持仓变动方向不一。公告显示，截至6月2日，由谢治宇管理的兴全合润，对梅花生物的持股数量为7761.26万股，较一季度末增加了129.5万股，持股市值为7.34亿元，位列梅花生物的第四大股东。同样由其管理的兴全合宜，持股数量为6108万股，较一季度末减少了792.1万股，持股市值为5.78亿元，位列第六大股东。

而在此期间，另一些知名基金经理则加仓了长期看好的投资标的。

惠泰医疗近日公布的前十大流通股东名单显示，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金从一季报的第十大流通股东升至第八大流通股东。截至6月14日，高毅邻山1号远望基金持有惠泰医疗150万股，相比一季度末的138万股增持了12万股，持股市值约3.1亿元。

同为高毅资产基金经理的邓晓峰二季度则继续加仓中航电子。根据中航电子此前公告，截至5月26日，高毅晓峰鸿远持股数量为2090.2万股，较一季度末的2071.59万股增加了18.61万股；高毅晓峰2号致信基金持股数量为1708.96万股，较一季度末的1689.96万股增加了19万股。

基金经理积极看待后市

自5月以来，随着A股市场回暖，基金经理调研频率明显上升。Wind数据显示，自5月初至今，已有包括嘉实基金、南方基金、华夏基金、博时基金等在内的46家基金公司调研个股数量超过百股，7家基金公司调研总次数在200次以上。包括四方达、横店东磁、怡合达等在内的多只成长型个股频繁现身基金公司调研榜前列。

其中，多位知名基金经理频繁现身6月调研中。例如，广联达发布投资者关系活动记录表显示，嘉实基金归凯、泓德基金邬传雁等基金经理参与了线上调研。景顺长城基金杨锐文、诺安基金蔡嵩松、兴证全球基金乔迁等基金经理则参加了闻泰科技的视频会议。

展望后市，基金经理普遍认为，下半年宏观环境将持续改善，企业盈利预期向好，预计A股整体维持上行。不过，也有业内人士提示，需警惕短期内A股市场的波动风险。

博时基金首席权益策略分析师陈显顺研判下半年行情时认为，宏观方面，盈利预期向好、风险偏好抬升、无风险利率低位，预计A股将平稳上行。分子端，受疫情影响最严重的二季度将是2022年全年盈利底，下半年盈利增速有望改善。分母端，疫情消退和预期好转下风险偏好逐渐提振；稳增长基调下流动性维持宽裕，无风险利率处于低位。

中信保诚基金经理吴昊则提示，下半年A股市场波动性或将加大。“随着市场定价回到疫情前，经济复苏斜率的放缓和海外通胀、流动性环境将加大市场波动，但市场创新低概率较低。预计下半年A股估值驱动大于业绩驱动，市场或将向上但波动性加大。”中欧基金则表示，站在全年维度，继续看好中期具备高成长性和高确定性的新基建领域，尤其是其中的能源基建、绿电和数字基建。但基于市场振荡企稳往往需要较长时间的判断，针对成长行业的可配置窗口期或仍较长。