小市场蕴含大能量 精准赋能中小微企业发展
“在服务中小微企业融资、提高资本市场供给能力方面，区域性股权市场的重要程度愈加凸显。”中国金融智库首席金融学家宏皓对《证券日报》记者表示，区域性股权市场是补齐市场结构性短板的重要部分，需要不断创新尝试，为当地广大中小微企业提供资本市场基础服务和综合金融服务，助力中小微企业成长壮大。
近来，中共中央、国务院就加快建设全国统一大市场做出部署，明确要求“选择运行安全规范、风险管理能力较强的区域性股权市场，开展制度和业务创新试点，加强区域性股权市场和全国性证券市场板块间的合作衔接。”
记者采访多地区域性股权市场相关负责人了解到，区域性股权市场创新试点不断推进，股权投资和创业投资份额转让试点、区块链建设试点成效渐显；开设“专精特新”专板，市场持续扩容；转板上市企业渐多，进一步畅通与全国性资本市场的合作衔接。
服务中小微企业“底色足”
区域性股权市场作为资本市场的“塔基”，拓宽了中小微企业融资渠道，增强了金融服务的普惠性。目前，我国共有35家区域性股权市场运营机构，服务范围覆盖32个省级行政区，基本形成了“一省一市场”的格局。
小市场蕴含大能量。据中国证券业协会区域性股权市场专业委员会数据统计，截至2021年12月底，全国区域性股权市场共有挂牌公司3.81万家（股份公司2.34万家），展示公司13.84万家，托管公司5.77万家（纯托管公司1.10万家）。
从融资服务看，区域性股权市场为中小微企业提供了股权、债权、信贷等多样化的融资工具。统计数据显示，截至去年年底，区域性股权市场累计实现各类融资16664.63亿元，同比增长17.39%。其中，股权融资3674.39亿元，债券融资4420.31亿元，股权质押融资5951.80亿元。
对于助力中小微企业融资，青岛蓝海股权交易中心常务副总经理雷洪志向《证券日报》记者介绍，为增强中小微企业的融资能力，股权中心与中国银行合作推出了中银蓝海贷，将挂牌企业的资产质押率进一步提高到80%以上，提高了增信额度。此外，与交通银行旗下公司合作推出交银估值贷，以挂牌企业股权价值为抵押进行贷款，并提供多种贷款组合方式。
与此同时，区域性股权市场在制度和业务方面不断开拓创新，提升服务质效。2020年以来，证监会先后启动了浙江省股权交易中心、天津滨海柜台交易市场的制度和业务创新试点，北京、上海区域性股权市场股权投资和创业投资份额转让试点，以及天津等12家区域性股权市场区块链建设试点等。
“截至4月底，北京股权交易中心份额转让平台已对接百余家专业投资机构，吸引60多家专业基金份额投资机构开立投资者账户，引导30多家中介服务机构入场。”北京股权交易中心有关负责人对《证券日报》记者表示，目前，份额转让平台已完成17单基金份额转让交易，转让总规模达32.97亿元，服务基金类型涉及合伙型基金和契约型基金，业务客户涵盖国企、引导基金、商业银行、民营机构等。
新疆股权交易中心执行董事、总经理钱炜对《证券日报》记者表示，在业务创新试点方面，新疆股权交易中心获得区域性股权市场区块链试点建设资格，着力构建“区块链+股交中心+市场监督管理局”非上市股份公司股权登记质押平台，“区块链+股交中心+新疆征信”综合金融服务平台。通过落实区块链试点建设，以科技手段赋能中小企业服务，实现交易中心的数字化转型。
“专精特新”专板成潮流
为了加强与更高层次资本市场的衔接，近年来，区域性股权市场积极践行国家战略，成为培育和服务“专精特新”企业的重要阵地。
2021年11月份，国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室印发《为“专精特新”中小企业办实事清单》，提出“在区域性股权市场推广设立‘专精特新’专板”。
“近期，《关于区域性股权市场建设“专精特新”专板的意见》正在征求意见，希望尽快正式出台。”厦门两岸股权交易中心董事长林东对《证券日报》记者透露，征求意见稿以大力培育“专精特新”企业的国家战略目标为切入点，站位高、落点准、措施实，规划了“专精特新”专板的建设目标，提出了专板设立的条件，并在鼓励地方政府政策支持方面做出了规定，相关举措具有很强的建设性和可操作性。
记者据公开资料不完全统计，目前已有16家区域性股权市场运营机构设立“专精特新”专板，覆盖江苏、安徽、河北、重庆、山西等地，湖南、新疆、云南等地也正在积极筹建中。
湖南股权交易所相关负责人对《证券日报》记者透露，正在筹建“专精特新”专板。虽然暂时还没有推出，但现在散布在其他功能性板块的挂牌企业中，已经有95家国家级及省级重点“专精特新”企业。
钱炜对《证券日报》记者表示，新疆股权交易中心以落实国家专精特新、乡村振兴战略为目标，争取自治区地方金融监督管理局、人行乌鲁木齐中心支行、新疆证监局支持，与自治区工信厅、农业农村厅推进“专精特新”专板、“乡村振兴”专板建设。
云南股权交易中心负责人向《证券日报》记者介绍，云南股权交易中心拟设立“专精特新板”和“专精特新培育板”，将符合板块标准的企业纳入专板进行培育孵化。
转板上市成果涌现
当前，区域性股权市场与沪深交易所、新三板市场转板联动，取得积极成效，充分发挥了“塔基”功能。中国证券业协会区域性股权市场专业委员会统计数据显示，截至2021年底，区域性股权市场服务的企业中，累计转沪深交易所上市97家，转新三板挂牌738家，被上市公司和新三板挂牌公司收购64家。
北京股权交易中心有关负责人对记者表示，北京股权交易中心累计向新三板输送了116家挂牌企业，同时承接了173家新三板摘牌企业的股权托管服务。
湖南股权交易所相关负责人表示，湖南股权交易所已有5家挂牌或托管企业成功实现IPO，20多家企业在新三板挂牌，20余家企业启动IPO程序，吉泰农牧等多家挂牌企业分别被唐人神等上市公司收购。
“截至目前，新疆股权交易中心累计培育42家企业转板至新三板、9家托管企业实现上市。”钱炜对记者表示。
“希望进一步深化区域性股权交易市场与交易所、新三板的合作，进一步完善多层次资本市场的互联互通机制。”林东说。
钱炜表示，期望通过顶层设计，加强多层次资本市场各层次间的衔接贯通，加强高层次资本市场对区域性股权市场的帮扶。加强区域性股权市场与新三板、交易所市场在机制、业务等各方面相互衔接、贯通，进一步健全从成长培育、规范提升、成熟壮大到上市的中小企业资本市场培育体系，助力我国经济高质量发展。
云南股权交易中心负责人建议，建立区域性股权市场与全国性资本市场的对接机制，尤其是区域性股权市场挂牌企业转板新三板“基础层”“创新层”的转板机制，促使“先挂牌、后上市”培育机制有效实行。（本报记者 邢 萌 见习记者 郭冀川）