部分险企下调万能险结算利率 应对潜在“利差损”风险

【环球网财经综合报道】近期，部分保险公司万能险产品结算利率亦有所下调。

万能险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品，具有很强的理财属性，保单价值与保险公司独立运作的投保人投资账户资金的业绩挂钩。

据银保监会统计数据显示，截至今年2月末，以万能险保费收入为主的“保户投资款新增交费”金额约为2164亿元，同比增长约27.29%。足以见得，具有利率优势的万能险产品受到投资者青睐。

与传统保险产品主要提供保险保障不同，万能险理财属性更强，能够让客户分享险企运营投资账户所带来的投资收益。万能险产品结算利率，通常与险企投资收益率息息相关。

不过，今年一季度，保险业投资收益锐减。有媒体统计，今年一季度，153家产寿险公司中，101家保险公司综合投资收益率都为负值，占比达到66%。

投资收益率大幅下滑的同时，险企主力产品的预定利率、结算利率依然高企，尤其是很多中小险企，很多产品的预定利率都维持在3.5%左右，万能险结算利率依然维持在4%以上。

在投资收益率大幅下滑的背景下，为避免出现“利差损”风险，部分险企的万能险产品结算利率开始下调。例如中国人寿的国寿个人税收优惠型健康保险（万能型）A款（2016版）4月结算利率为3.6%，环比减少100BP；太保寿险的传世管家终身寿险（万能型）和平安人寿的平安世纪天骄终身寿险（万能型）结算利率分别在4月和3月下调为4.45%和4.1%，分别环比减少15BP和10BP。

所谓“利差损”，是指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的亏损。具体到万能险产品上，也就是万能险投资账户收益率低于结算利率的情况。2020年，银保监会因为上述情况约谈过12家人身险公司总经理和总精算师。

业内人士认为，随着市场利率水平的不断下行，险企的实际收益率承压，万能险业务面临的“利差损”风险增大，万能险产品结算利率下调成为大概率趋势。