与行业创新转型同频共振 永安期货风险管理业务同比增长52.78%

4月26日晚，永安期货（600927.SH）披露了2021年报及2022年一季报。据公告显示，公司2021年实现营业收入378.42亿元，同比增长48.58%；归母净利润达13.07亿元，同比增长14.01%，营收及净利润均位于行业第一。2022年一季度，公司实现营业收入77.07亿元，实现净利润3,259万元。同时，公司还宣布了拟向全体股东每10股派息2.8元现金红利（含税）的计划。

拉长时间维度来看，随着国内期货市场快速发展，永安期货凭借前瞻创新的战略规划、多业务的均衡发展以及管理层的丰富经验，逐步走出了一条成熟而稳健的增长路径。公开数据显示，2013年以来，公司归母净利润保持9年增长趋势，复合增长率达到24.61%，发展红利持续释放。

行业翘楚地位凸显 竞争基本盘稳固

回顾2021年，在疫情、地缘政治、中美关系等因素影响下，大宗商品价格波动加大，企业风险管理需求大幅增加，市场容量和深度不断提升，也给期货公司带来了更加广阔的发展机遇。据中期协数据统计显示，2021年全行业在业期货公司共实现营收494.64亿元，同比增长40.34%；实现净利润137.05亿元，同比增长59.30%。

其中，永安期货作为国内期货龙头公司，在全行业发展中始终保持着重要位置。具体来看，永安期货2021年实现净利润达到13.07亿元，占行业净利润比重将近10%，在“一超多强”格局中始终占据着有利地位。

长期以来，永安期货始终保持着强大的竞争力与生命力，与公司精准的战略定位、高效的治理和风控体系以及良好的市场声誉与品牌价值密不可分。当前，公司以中长期发展规划为主题，明确新发展阶段战略方向，以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，打造行业领先、独具特色的衍生品投行，通过培育完整的业务生态构筑整体优势。

在严守风控底线方面，公司目前已经建立了完善的合规和风控体系，强化预防、监督和控制的基础上，通过明确职责权限，将权利与责任落实到各责任单位，组建稳固的经营形态与内控体系，合规及风控水平得到行业的广泛认可。

经过多年的积累，永安期货实现了品牌口碑的积淀，形成了以浙江省为中心，以全国各主要城市与产业密集区为重点、以中西部地区为培育对象的全国网点布局规划。截至2021年末，公司在境内共设有26家分公司和18家营业部，是境内营业网点最多的期货公司之一，在北京、上海、广州、深圳等国内一线城市，以及工业产业发达的地区如环渤海地区设有多家分支机构。

此外，经验丰富的管理团队也是永安期货连续多年“傲居”行业翘楚的重要内核。公司拥有一支经验丰富的管理团队，高级管理人员具有从业时间长、管理经验丰富、业务能力强等特点，对此，业内人士指出，以上特点往往意味着公司对期货行业的发展趋势有着更敏锐的洞察力，对期货市场多变的需求具备更加深刻的理解和认识，从而成功带领公司发现机遇、识别风险，实现长期平稳增长。

值得一提的是，今年一季度证券市场波动导致相关金融产品的公允价值下滑，永安期货投资业务也受到波及。市场人士分析指出，投资业务在永安的长期战略转型与业务生态布局中占据着重要位置，尤其是对赋能经纪业务与财富销售业务方面起到重要作用。尽管永安期货投资业务短期受市场波动，但与行业表现持平。从长期来看，随着我国经济将保持持续平稳增长，资本市场长期向好，投资业务在将来也有望实现扭盈。此外，我们也关注到永安期货的投资占净资产比重这几年也在下降。

加速创新业务转型 风险管理业务夯实护城河

凭借对期货市场发展趋势的深刻见解，以及管理层优秀的战略管理能力，在当前期货公司还在充分享受行业发展“红利”之时，永安期货已经围绕创新赛道提前布局，加速转型，通过明确战略定位不断保持行业的领先地位。

从细分业务来看，2021年永安期货创新业务增长显著，其中，风险管理业务作为培育长期增长动能的核心业务，同比增长52.78%至359.33亿元。此外，产品丰富化、服务线上化、客户高质量，为永安期货基金销售业务的增长打下坚实的基础。2021年永安期货基金销售规模超过120.41亿元，同比增长74.68%，基金销售业务收入达到1.31亿元，同比增长近一倍。

业内人士分析指出，由于国外期货市场发展较为成熟，风险管理业务已经成为行业的利润支撑点。反观国内，随着近年来国内期货经营机构在传统经纪业务的价格战越演越烈，风险管理业务正成为我国期货行业重要的盈利驱动因素。在这一背景下，永安期货提前识别市场发展趋势并抢先布局，在风险管理业务方面已经具备明晰的战略规划及市场优势。

据悉，永安期货风险管理业务主要包括基差贸易业务、场外衍生品和做市业务等。据中国期货协会统计显示，2021年全行业期货公司风险管理公司累计业务收入2628.59亿元，同比增长26%。由此来看，永安期货风险管理业务在保持较大体量的同时，远超行业增速，进一步体现了公司在该项业务的强劲竞争力。

目前，永安期货确立了“135”战略架构，即以打造“衍生品投行”为战略定位，以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，通过“五个永安”战略路径支撑战略目标实现。其中，风险管理业务的发展对于永安期货打造大宗商品投行具备长远意义。公司将促进场内场外、期货现货协同发展，形成产业链、供应链、价值链的综合服务体系，为实体企业提供个性化的风险管理方案。

业内人士指出，永安期货实施大宗商品投行战略不仅是基于行业发展趋势和自身能力积累提出的重大战略取向，更是响应国家战略需求、服务实体经济的使命所在。近年来，全球大宗商品价格波动加剧并出现持续上涨的局面，使大宗商品价格风险管理、供给保障和产业链稳定性，成为衍生品市场服务实体经济面临的核心议题和主要任务。随着永安期货逐步实现大宗商品投行战略目标，将有助于进一步发挥服务实体经济的重要功能，真正做到向“实”衍生。

“十四五”期间，立足于国家加速建设大财富、双循环和数智金融的时代背景，永安期货将迎来又一个跨越式发展的崭新时期。可以预见，公司将抓住机遇加速转型，深耕“135”战略，成功打造行业领先、独具特色的中国首家“衍生品投行”，业绩增长的护城河将愈加牢固。