獐子岛股权变更引关注，投资者要弄清的三件事

【环球网 记者 朵主】3月30日讯，大连国资委将成为獐子岛控股股东的消息刺激了其二级市场股价的表现。獐子岛已连续两个交易日涨停，截至3月29日收盘时，獐子岛股价达到5.04元/股。

大股东股权为何被拍卖?

3月28日，獐子岛披露公告称，根据北京产权交易所网络司法拍卖平台发布的确认书，大连盐化集团有限公司在本次拍卖项目公开竞价中，以3.43亿元最高应价胜出。拍卖完成股份变更过户后，獐子岛投资所持公司股份将减少至7.03%，跌至第四位。

公开信息显示，大连盐化集团是大连市属国有独资企业。集团资产总额50亿元。

獐子岛控股股东股权为何会被拍卖？上海瀛泰律师事务所翁冠星律师回复环球网记者时表示，通常情况下，股权转让的方式往往先是交易双方达成商业一致后，订立股权转让合同（适用非上市公司）或是通过登录交易系统（上市公司），固定交易条件，支付对价，完成工商登记的变更。其中非通过系统完成的交易，付款和股权变更的履行顺序一般由交易双方约定。如果双方不能达成一致的意思表示，最多就是股权转让交易不成立，一般不会进入拍卖程序。而股权处置通过拍卖解决，最常见的是两种情况，一是持有该等股权的主体进入破产清算程序，该等股权被列为标的物进场拍卖；另一种就是持有该等股权的主体未能履行法院判决或仲裁裁决，而由执行法院通过拍卖主体财产收回资金的方式执行该判决或裁决，即我们通常意义上说的“强制执行”。

翁冠星提到，本次公告所提及之长海县獐子岛投资发展中心持有的獐子岛（002069）股权拍卖，其法律依据是辽宁省大连市中级人民法院《执行裁定书》，而根据更早前的公告显示，控股股东长海县獐子岛投资发展中心、股东长海县獐子岛褡裢经济发展中心、股东长海县獐子岛大耗经济发展中心因与平安证券股份有限公司的质押式证券回购纠纷收到了《深圳国际仲裁院裁决书》，相关股份随后被大连市中院冻结。因此，长海县獐子岛投资发展中心系未能履行相应裁决书中所确定的付款义务，而进入了强制执行程序。

记者翻看獐子岛公告显示，因与东吴证券的纠纷，自2021年6月28日至2021年10月6日，獐子岛投资已通过司法拍卖、变卖及抵偿债务等方式已累计被动减持的股份5879.99万股，占公司总股本比例为8.2687%；其持有公司股份数量由2.2亿股变为1.6亿股，持股比例30.8%变为22.5%。

股权变更后助力业绩向好？

据獐子岛发布的2021年度业绩预告，公司预计2021年实现净利润600万元-900万元，比上年同期下降59.59%-39.39%，上年同期盈利1484.95万元;实现扣非净利润亏损8000万元-1.2亿元，上年同期亏损约为1.44亿元。

而对于亏损原因，獐子岛给出的理由是：因新冠疫情和国际贸易形势对公司进出口业务产生较大影响，海洋牧场投入产出能力尚未完全恢复，人民币持续升值导致外币资产汇兑损失，股民诉讼案件和解赔付及预计负债带来相应的费用，部分资产出现减值，拖累了公司整体业绩。

近来，獐子岛业绩表现差强人意，而本次股权拍卖竞拍人大连盐化集团是大连市属国有独资企业，连续多年上缴税金总额居于大连市前列。

翁冠星表示，股权变更后，最直接的影响是獐子岛的主体性质将变为“国资控股”的公司。其次，对于上市公司来说，拥有“大腿级”的大股东，无疑有助于提升上市公司的市场信誉，进而一定程度上对该公司在金融机构的授信额度有比较证明的影响。此外，大股东如果能够将一些优质资产或业务装入上市公司，也是能够进一步增加上市公司的内在价值。从獐子岛这几天的股价上来看，也能够反映出投资者对于将来业绩乐观的预期。

翁冠星提示，历史上控股股东变更后，公司业绩反而“一泻千里”，甚至被大股东占有资金或资产的事情，也偶有发生。因此投资者更多的还是要注重公司的真实业绩，避免炒概念、炒股市。

“投资者索赔案”后续影响如何？

獐子岛3月11日发布的诉讼进展公告显示，截至公告日，公司共收到部分中小投资者以“证券虚假陈述责任纠纷”为由提起的民事诉讼案件529起，涉诉金额合计约为1.0961亿元。该案已有一审生效判决，獐子岛已经赔付投资者，另外还有部分案件，獐子岛与投资者签署和解协议。尚未开庭、撤诉或达成和解共 49 起案件，涉诉金额合计约 617.45 万元。

翁冠星就上述情况解释，由于案件仍在进行中，原被告双方谁对谁错，应当交由受理的人们法院依法裁判。但是要提醒相关投资者的是，股权变更并不影响投资者的权利，但也不因此而降低投资者的举证责任和说明义务。投资者仍然要谨慎地对待诉讼，听取专家意见，避免盲从盲信。

此外，翁冠星提示投资者，由于该股权变更导致了獐子岛公司股价在短期内有所回暖，对于目前仍没有抛售的原告投资者，在损失计算上，可能会有一定影响。