理财公司调研马不停蹄 布局权益市场大势所趋

数据显示，截至3月18日，今年以来共有15家理财公司累计调研上市公司356次，较去年同期的90次大幅增加。尽管前期A股震荡导致多只理财产品净值下跌，但多家机构仍表示看好市场长期表现。

调研次数远超去年同期

从调研次数来看，Wind数据显示，招银理财和兴银理财调研次数位列前两位，分别调研92次和90次；杭银理财、汇华理财、宁银理财对上市公司的调研次数均超过30次。

从被调研标的分布的行业来看，工业机械、电子元件、医疗保健设备、应用软件、区域性银行、电子设备和仪器、食品加工与肉类等行业最受理财公司关注，累计被调研次数居前。

“当前相对热门且有投资价值的上市公司都是理财公司的调研目标。”普益标准研究员崔盛悦认为，电子元件、生物科技、工业机械、医疗保健及食品领域的上市公司属于高新技术领域，成长性较好，具备市场发展潜力，同时与国家发展规划战略导向一致，可能创造较高的投资收益。

加大权益投资布局

业内人士认为，调研上市公司有助于理财公司为后续进行权益投资铺路。

崔盛悦表示，调研上市公司是权益投研业务的常规工作之一。理财公司对上市公司进行调研，主要是为了更好地了解上市公司运作状况及行业发展情况，从而建立健全自身权益投研框架，积累权益投资能力。

银保监会日前强调，要加大权益类资管产品发行力度，支持理财公司提高权益类产品比重。

中金公司分析师王子瑜表示，含权产品（包括混合类和权益类理财产品）的拓展布局有利于理财公司把握权益资产的时代红利。长期来看，随着理财公司资产管理能力不断增强，市场波动对含权理财产品净值冲击力度有望下降，权益类资产将成为增厚理财产品收益的重要资产类别。

“权益类资产是理财公司未来的重要发力点之一。”崔盛悦强调，理财公司正加码布局权益市场，考虑到理财公司更注重风险管理，初期以低风险低波动的权益类投资为主，后期随着投研能力逐渐提升，产品线将拓展至主动权益、衍生品等更为复杂的领域。

A股长期配置价值凸显

尽管前期市场震荡导致多只理财产品净值下跌，但多家机构仍表示看好市场长期表现。

工银理财认为，市场经历短期调整后，从资产配置和股债性价比来看，A股长期配置价值更加凸显，固收资产依然能够贡献相对稳定的票息收益，市场波动幅度较小。

建信理财表示，国际市场近期大幅波动对公司部分产品带来了短期影响，但积极因素也在显现。一方面，经过3个月调整，当前A股各大宽基指数估值均显著回落，超过三分之二的行业处于近十年估值较低水平，A股市场性价比逐渐显现。

浦银理财认为，尽管近期市场调整幅度较大，但价格总是围绕着价值上下波动。从上市公司近期发布的年报预告来看，许多上市公司基本面仍然非常好。并且，中国经济增长更具确定性，相信长期利好因素不会因为短期市场波动而扭转。对于权益市场抱有充分的信心。