深市首批两家企业筹划境外发行GDR

3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。会议指出，中国政府继续支持各类企业到境外上市。

深市两家头部民营上市公司火速响应。3月16日晚，国轩高科、乐普医疗相继发布公告称，筹划境外发行全球存托凭证（GDR），并在瑞士证券交易所上市。

业内人士认为，本次两家企业筹划发行GDR是响应政策号召，深化中欧资本市场互联互通、借助境外资本市场促进实体经济发展的重大举措。这将进一步深化中欧金融合作，形成示范效应，推动更多企业走出国门，更好拥抱国际市场，进一步推进资本市场双向开放。

推动企业国际化进程

乐普医疗公告称，为持续推进“创新、服务、国际化”的发展战略，满足公司国际业务发展的需要，拓宽国际融资渠道，公司拟筹划境外发行全球存托凭证(GDR)并在瑞士证券交易所上市。

“发行GDR有利于公司践行国际化战略。”乐普医疗董事长蒲忠杰表示，国际化是公司发展的长期战略，为增强公司的竞争力，保持长期发展优势，公司将对标海外龙头企业，通过持续创新实现公司战略转型，成为国际化程度较高的企业。作为医疗器械领域的国内龙头企业，公司将迈出国门、走向世界，参与国际市场的竞争，从而巩固自身优势，推动公司发展，提升综合竞争力。

“一个多月来，公司与深交所紧密沟通，很高兴董事会顺利通过了筹划境外发行全球存托凭证并在瑞交所上市的议案。”蒲忠杰说，相信未来如果发行成功将为公司国际化发展插上腾飞的翅膀。

除加快国际战略步伐之外，上市公司发行GDR的目的还有构建全球市场体系。国轩高科表示，公司坚持“立足国内，走向国际”的经营理念，深耕动力锂电池全球市场。2021年公司与一家国外公司签署关于电池战略合作关系的谅解备忘录，双方共同在欧洲打造从电池材料、电池产品到电池回收利用的全周期产业链。

“公司已与多家国际客户达成战略合作并签订产品销售订单，逐步构建全球市场体系，本次GDR发行上市将有利于扩大公司产品全球市占率，有利于提升公司经营业绩，持续推动公司健康发展。”国轩高科表示。

制度红利显现

境外发行GDR若成功上市，将有力支持企业开拓海外市场，加速企业国际化转型，而这得益于制度红利。

近期，中国证监会公布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》。国轩高科及乐普医疗是新规后，深市首批两家公告筹划境外发行GDR的企业。

互联互通存托凭证机制是指符合条件的两地上市公司，依照对方市场的法律法规，发行存托凭证并在对方市场上市交易。2018年，沪伦通相关政策及配套规则发布实施，对拓宽双向融资渠道、支持实体经济发展发挥了积极作用。

在沪伦通现行机制下，有意愿的深市上市公司无法参与发行GDR，境外企业境内发行存托凭证暂不能融资。市场主体提出了优化完善沪伦通机制的意见建议，瑞士、德国方面也多次提出希望与深交所建立资本市场互联互通合作机制。

为回应市场关切，深化中欧资本市场互利合作，证监会对沪伦通规则进行了修改完善。一是拓宽适用范围。境内方面，将深交所符合条件的上市公司纳入。境外方面，拓展到瑞士、德国等欧洲市场。二是允许境外发行人融资，并采用市场化询价机制定价。三是优化持续监管安排，对年报披露内容、权益变动披露义务等持续监管方面作出更为优化和灵活的制度安排。

保持境外上市渠道畅通

3月16日下午，证监会表示，将在国务院金融委统一指挥协调下，抓紧推动企业境外上市监管新规落地，支持各类符合条件的企业到境外上市，保持境外上市渠道畅通。

“金融委会议明确，中国政府继续支持各类企业到境外上市。这是非常重要的决策，具有很强的指导性和针对性。这有利于推动各行业优质企业走上国际化道路。我们将积极响应国家号召，坚定践行国际化发展战略。”蒲忠杰说。

“未来公司将进一步加大对发展中国家的投资。”蒲忠杰表示，发行GDR是公司连接中国与世界的桥梁，公司将通过该项海外融资满足境外资金需求，提升国际市场知名度并进军海外市场，通过“以点带面”的全球国际创新产品研发、生产和销售体系，摆脱单纯依靠成本优势的发展路径，践行公司国际化发展战略。

有关监管部门早已为资本市场双向开放做好充分准备。深交所有关负责人表示，长期以来，深交所与瑞交所保持着良好关系。此前，深交所与瑞交所签署了合作谅解备忘录，双方将共同推动企业双向融资业务交流探讨，调研上市公司融资需求，积极为符合条件的上市公司纳入互联互通存托凭证项目做好准备。