核酸熄火，抗原走俏

（文/韩宜珈 编辑/马媛媛）“正在和店家询问哪个牌子的更好呢，转眼购物车里的试剂盒就没货了”，就在北京市更新防疫政策的几天里，常住北京的一位朋友便经历了抗原检测试剂盒一盒难求的境况。

12月7日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组最新发布关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知，全国各地进一步优化核酸检测。不按行政区域开展全员核酸检测，进一步缩小核酸检测范围、减少频次。根据防疫工作需要，可开展抗原检测。

伴随着全员核酸的取消，抗原检测试剂盒的销售开始水涨船高。阿里健康和京东健康数据显示，近期疫情相关药品和抗原自测试剂、N95口罩等搜索量大幅增长。11月28日至12月4日，京东健康的抗原检测试剂盒成交额环比上周增长344%。

抗原试剂盒脱销

新的防疫政策带火了抗原试剂盒的销售。自查自测成为了防御疫情的主要手段，许多消费者表示，在家里多备些抗原试剂盒，才比较安心。

观察者网在外卖平台搜索，抗原试剂盒的销售期限也由24小时发货变成了2-4天发货，而在几大电商平台，10盒装的抗原检测试剂盒基本都是缺货售罄，剩下的只有100盒大剂量的套餐，同样的，下单之后的发货期限也延长了。

有住在北京的读者向观察者网透露，“前几天一直缺货，今天好不容易买到，但是评价都说日期不太好，可是没办法，能买到就不错了。”

北京地区抗原试剂盒销售的紧俏，也受到此前“京抗原”小程序上线的影响。

据了解，近日，北京的“京抗原”小程序上线，市民在完成自测抗原后可以在“京抗原”小程序上自行上传抗原检测结果。该小程序附带抗原自测教程，知情人士也反映，虽然现在北京不看核酸码了，但是有的时候会看抗原。许多医疗场所也从原来的核酸检测替换为了抗原检测，提升了结果出示的效率。

12月7日起，清华大学进一步优化调整校园疫情防控措施，师生出入校须经审批，不再查验核酸检测阴性证明，不再安排师生常态化核酸检测。同时，近期为在校师生发放抗原试剂盒，在校师生根据需要进行抗原检测，抗原阳性须及时主动报告，学校按相关流程进行处置。

无独有偶，上海近期许多机构也随之改变了政策，据观察者网了解，近期上海许多考试便采取了抗原检测的方案，也让很多考生有了紧急购买抗原检测盒的需求。

目前，抗原检测试剂盒在线上平台的售价基本在5到7元不等。然而，此前在5月22日国家医保局曾发文规定，“新冠抗原检测”医疗服务价格项目的政府指导价降至不高于每人份2元；新冠抗原检测试剂（含采样器具）按照实际采购价格零差率销售；“价格项目+检测试剂”收费总额的封顶标准降至不高于每人份6元。

C端需求的增长，让多家生产厂家也加紧了生产的速度。截至今日，抗原检测股盘中大幅拉升，济民医疗午后开盘秒板，毅昌科技、亚辉龙、泰林生物、优宁维东方生物等纷纷高走。

明德生物在互动平台回复投资者提问：公司通过积极招工、多班倒等多种方式保障抗原检测试剂盒的生产。公司上半年即与国药、上药、九州通等大型医疗器械流通商签订战略合作协议，以保障新冠抗原检测试剂的供应。

乐谱医疗更是在公共平台回应称，抗原试剂盒目前属于订货状态，没有现货。订单很多，但是来不及交货。

千亿级红海市场

新冠病毒抗原检测是通过抗原和抗体结合反应在试纸条上检测，一般15-20分钟即可出结果。但抗原抗体反应因为会有一些干扰的存在而出现假阳性，方法学上的特异性达不到100%。

而且对于真阳性，也不能保证百分百测出来。比如近期中招的一位朋友，感染前期抗原测试一直是阴性，三天之后才测出了两条杠。

市面上常见的抗原检测试剂盒主要分为胶体金法、乳胶法、荧光免疫层析法。其中，胶体金技术具有方便快捷、特异敏感、稳定性强、不需要特殊设备和试剂、结果判断直观等优点, 因而特别适合于广大基层检验人员以及大批量检测和大面积普查等；乳胶凝集法则不需要特殊仪器、肉眼判断、操作简便、不需要专门培训；检测时间短，一般为 2 min；价格低廉，适于现场检测等，在临床检验中被广泛应用。

目前，国家药监局已批准36种新冠病毒抗原检测试剂产品。其中有24款胶体金法，包括广州万孚生物、南京诺唯赞、北京热景生物等。8款乳胶法，包括北京金沃夫、杭州奥泰生物、艾康生物等。还有3款荧光免疫层析法，即深圳华大因源、北京华科泰、深圳易瑞生物。12月2日获批的磁微粒化学发光法，布局企业包括厦门万泰凯瑞生物。

对于抗原产品的市场前景，中泰证券数据分析显示，如果国内抗原自检试剂盒正式放开，预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达到 280 亿元，再结合中国居民、企业有储备习惯的情况，新冠抗原检测产品采购需求单月或达 560 亿元，年需求将达到6000亿元。

然而对大部分抗原检测试剂盒的厂家来说，主要客户分为G端、B端、C端三部分，在疫情前期，主要为G端客户，抗原检测试剂主要由政府采购后免费发放，买方议价能力强，且容易产生大量应收账款。B端为企业采购，C端是个人购买。

以出海获得美国大幅订单的九安医疗为例，2021年11月8日获得美国食品药品监督管理局(FDA)应急使用授权(EUA)，可在美国和认可美国EUA的国家或地区销售。此后，九安医疗开始承接美国政府订单。

九安医疗财报数据显示，今年前三季度归母净利润为160.50亿元，同比增长31918.64%。2021年，九安医疗归母净利润仅为9.09亿元。

对于B端和C端客户，这一群体在核酸检测常态化时期，需求较小，在近期取消全员核酸之后才会有阶段性的大批量采购，随着疫情政策的不断变化，这一需求不会持续。

虽然此次政策放开导致了抗原试剂盒短暂的走热，但是抗原试剂盒的生产，实际上早已经进入了产能过剩的红海。对于部分主攻抗原试剂盒的公司来说，过度依赖单一产品的收入，对未来的发展前景并不乐观。

以万孚生物为例，2022年中报显示公司营收为40.34亿元，同比增长117.3%，主要是由于新冠业务销售收入增加——新冠检测试剂销售收入约为30.2亿元，在总营收中占比高达75%。

有分析人士指出，随着疫情逐渐步入后段，行业的最大红利期已经过去。对于抗原试剂盒厂家来说，未来G端的采购也将归于常态化，B端C端的需求量也难以支撑企业大幅的增长。风口过后，抗原试剂盒生产商要面对的不仅是产能过剩的危机，整体价格的进一步下降也会考验企业的盈利能力。