“停贷风波”发酵：银行股全线下挫，各大行回应
近期个别房地产企业风险暴露、住房开发项目延期交付，受此影响，14日开盘后，多家上市银行股价下跌。7月14日，农业银行、建设银行、兴业银行、邮政储蓄银行、交通银行、工商银行及中国银行等机构相继发布公告回应称，各自涉及“保交楼”风险的业务规模较小，总体风险可控。
“断供潮”持续发酵，银行股全线下挫
据第一财经报道，受“断供潮”影响，即便在中报业绩加持之下，银行板块近两日仍然持续走弱。7月14日开盘，上证50跌幅达1%，其中，金融、基建全线走弱，Wind申万一级银行指数更是跌超2%，跌幅位列各行业之首。
就个股来看，截至午间收盘，招商银行一度跌超6%，平安银行、兴业银行跌逾3%；板块整体来看，42家上市银行股全线飘绿，无一家实现上涨。
日前有分析称，“断供潮”之下，风险敞口比较大的银行可能是平安银行、招商银行和兴业银行。一来，从住房按揭占比来看，建行、邮储银行、工行、农行、兴业银行、招行、平安银行的按揭占比较高；二来，从开发商贷款上看，风险敞口最大的是民生银行，其次是平安银行、招商银行、兴业银行、光大银行。整体分析，平安银行、招商银行和兴业银行风险敞口较大。
从A股盘面上看，上述几家银行14日的股价表现欠佳，截至午间收盘，招商银行、平安银行、兴业银行等跌幅居前。招商银行A股一度跌超6%，而后跌幅收窄，上午仍跌3.77%。
截至14：15左右银行板块个股涨跌情况
港股方面，市值超9000亿元的招商银行在开盘5分钟后更是一度暴跌超8%。
招商银行H股走势图
而在7月13日，银行股已出现全线下跌。截至13日收盘，A股银行股全线下挫。江苏银行、成都银行领跌，分别下跌4.4%、4.12%，股价分别报收6.96元/股、16.05元/股。同时，邮储银行、招商银行、兴业银行、平安银行均跌超3%；港股中资银行中，招商银行也出现大跌。
但也有分析称，按揭断供对银行体系冲击有限。根据天风证券研报，央行数据显示，新房按揭贷款发放额占新建商品住宅销售额的比值长期稳定在38%~42%之间。在40%的中性假设下，对应按揭潜在断供规模在3600~7300亿，占2021年Q1按揭贷款余额的比重为0.9%~1.9%，整体来看难以构成系统性冲击。
多家银行回应
**农业银行公告：**针对近期个别房地产企业风险暴露、住房开发项目延期交付情况，农业银行高度重视，迅速行动，已在总行层面建立统筹协调机制，在全系统组织开展住房项目“保交楼”情况排查。截至2022年6月末，全行个人住房贷款余额5.34万亿元。其中一手楼合作楼盘5.7万个，一手楼按揭贷款余额3.97万亿元。已初步认定存在“保交楼”风险的楼盘涉及逾期按揭贷款余额6.6亿元，占全行按揭贷款余额的0.012%，占一手楼按揭贷款余额的0.017%。目前涉及“保交楼”风险的业务规模较小，总体风险可控。
下一步，农业银行将始终坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，严格落实金融监管要求，积极配合地方政府做好“保交楼、保民生、保稳定”金融服务，维护房地产市场平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。
**建设银行公告：**中国建设银行股份有限公司（以下简称“本行”）坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房住不炒”定位，坚持审慎稳健的风险偏好，坚定实施住房租赁战略，促进房地产业良性循环和健康发展。 个人住房贷款业务积极贯彻落实国家政策，认真执行监管要求，加强风险管理，严格楼盘准入，坚持合规经营，资产质量长期保持平稳。当前部分地区停工缓建和未按时交付楼盘情况，涉及本行规模较小，总体风险可控。本行将密切关注合作企业和楼盘情况，积极配合地方政府做好客户服务工作，与客户做好沟通，促进房地产市场平稳健康发展。
**兴业银行公告：**兴业银行股份有限公司（以下简称本公司）近日对网传“停贷事件”消息中涉及的楼盘迅速开展了排查。经排查，截至目前本公司涉及“停贷事件”楼盘相关按揭贷款余额16亿元（其中不良贷款余额0.75 亿元），已出现停止还款的按揭金额3.84 亿元，主要集中在河南地区。得益于前期本公司对按揭贷款的差异化准入和管理要求，本公司已介入的且存在烂尾风险的按揭贷款总体规模较小，不会对本公司经营构成重大影响。
**邮储银行公告：**中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称本行）始终坚持审慎的风险偏好，支持客户刚性和改善性购房需求。目前，住房贷款余额超过2万亿元，笔均金额约44万元，房地产类不良贷款率处于行业较低水平。本行密切关注部分地区出现的停工缓建和未按时交付楼盘情况，开展深入排查，初步认定的停工项目涉及住房贷款逾期金额1.27亿元，规模和占比小，风险可控。
下一步，本行将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房住不炒”定位，严格落实金融监管要求，积极做好客户服务。对于受疫情影响的客户，提供延期还款、征信保护等支持，为客户纾困解难。
**交通银行公告：**本公司严格执行国家各项信贷政策，坚持“房住不炒”的定位，积极支持居民合理自住购房需求。今年以来，本公司按揭贷款运行良好，截至 6 月末，境内行住房按揭贷款余额近 1.5 万亿元，资产质量稳定。
近期个别房地产企业风险暴露，导致部分城市的项目出现停工、延期交付的情况。经初步排查，媒体报道中存在风险的楼盘所涉及的本公司逾期住房按揭贷款余额 0.998 亿元，占本公司境内住房按揭贷款余额 0.0067%，规模和占比较小，风险可控。
下一步，本公司将密切关注合作企业和楼盘状况，严格落实监管机构要求，积极配合地方政府做好“保交楼、保民生、保稳定”金融服务，维护房地产市场平稳健康发展，维护消费者合法权益。
工商银行公告：中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行”）坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房住不炒”定位，重点支持刚性和改善性购房需求。截至2022年6月末，个人住房贷款余额6.36万亿元，不良率0.31%，资产质量稳定。
近期，个别房地产开发企业风险暴露，个别楼盘的开发项目出现延期交付的情况。本行高度重视，迅速行动，经排查，目前停工项目涉及不良贷款余额6.37亿元，占全行按揭贷款余额的0.01%，风险可控。
本行将严格落实金融监管要求，积极配合地方政府做好相关金融服务，促进房地产市场平稳健康发展。
中国银行公告：中国银行股份有限公司（简称“本行”）积极贯彻党中央、国务院部署，统筹疫情防控和经济社会发展，扎实推进稳经济大盘。今年以来，本行房地产融资平稳有序，房地产开发贷款投放及对困难房企项目并购的支持力度不断加大，新增房地产开发贷款位于同业前列；因城施策，实施差异化住房贷款政策，支持刚性和改善型住房需求；疫情期间为客户提供延期还本付息等多项纾困政策，资产质量保持稳定，本行个人住房贷款业务总体风险可控。
本行将始终坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，严格落实国家相关政策要求，保障房地产企业融资和个人住房贷款需求，促进房地产行业平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。
民生银行、宁波银行、招商银行也对此回应。
第一财经记者14日上午以投资者身份从民生银行了解到，截至到去年年底，民生银行个人按揭贷款余额5900多亿，民生银行表示将严密关注市场动态并积极应对。
宁波银行则对记者表示，房地产按揭业务占比较低，对公司影响不大。
第一财经记者还多次电话咨询招商银行投资者热线电话，对方均表示相关团队正在开会，暂时无法转接，相关咨询可在下午两点致电，随后又表示时间要延后至下午五点。
广发证券：违约房企停工面积平均占比约20%
近日，一些烂尾楼业主单方面宣布停止偿还商品房按揭贷款。据机构不完全统计，目前河南、湖北、湖南、江西、山东、河北、广西、广东等省100余个楼盘发布了公开声明，称如无法在一定期限内复工，业主将强制停贷。
据广发证券研究估计，目前违约房企停工面积平均占比20%左右，违约房企占行业总产能的比例约25%，估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右(较高估口径)，总量约为5亿平米。
广发证券认为，从潜在受影响的银行资产看，据广发证券统计，假如停工5亿平米，按照1w/平米资产价格测算，对应资产价值5万亿，若都是已售项目、平均首付比例60%，则对应2万亿按揭贷款。
烂尾楼风波发酵
据中新财经报道，烂尾楼的消息让银行和地产板块遭到巨震。而这一切，似乎与昨日烂尾楼“集体停贷”风波有关。
据媒体报道，多地烂尾楼业主发布声明，要强制停止偿还贷款，直至相关项目完全复工为止，涉及的地方包括河南、山西、江西、湖南、湖北、广西、陕西等多个省份。克而瑞研究中心数据显示，截至7月13日，业主发布的强制停贷楼盘个数已达106个。涉事楼盘中，也不乏前些年颇受市场关注的“网红”楼盘，部分楼盘甚至在开售时“日光”。
据媒体报道，“断供潮”之下，风险敞口比较大的银行可能是平安银行、招商银行和兴业银行。一来，从住房按揭占比来看，建行、邮储银行、工行、农行、兴业银行、招行、平安银行的按揭占比较高；二来，从开发商贷款上看，风险敞口最大的是民生银行，其次是平安银行、招商银行、兴业银行、光大银行。整体分析，平安银行、招商银行和兴业银行风险敞口较大。
北京金诉律师事务所主任律师王玉臣对“V观财报”(微信号ID：VG-View)表示，从情理来看，而且从实际情况来看，在很多烂尾楼项目里，银行违规放贷难辞其咎。
不过，北京市盈科(深圳)律师事务所合伙人律师骆训文指出，一方面，在有关部门调查取证之前，业主控告监管银行涉嫌违规操作的问题有时难以取得充分证据；另一方面，开发商和监管银行的违规问题，一般应由住建或金融等监管部门去追责，根据合同相对性原则，在法律上并不能当然成为业主不履行与银行按揭贷款合同相关条款的理由。
基本面变了吗？
那么，除了上述市场消息影响外，银行及地产股上市主体基本面是否发生变化？
银行股方面，首批4家公布2022年半年报业绩快报的银行，南京银行、苏农银行、杭州银行和无锡银行，营收和净利润均实现正增长，且净利润同比增速均超过20%。
14家上市房企披露2022年上半年业绩预告。其中，仅ST海投、新大正、轻纺城、沙河股份、电子城5家公司预喜。
截至午盘，地产板块领跌的天保基建、深物业A、中交地产、深赛格、金地集团中，仅深物业A、深赛格两家披露了业绩预告。
数据显示，深物业A预计实现归属于上市公司股东的净利润2.5亿元，上年同期调整前为6.764亿元，调整后为6.761亿元，比上年同期下降63.02%；实现扣除非经常性损益后的净利润2.56亿元，上年同期为6.70亿元，比上年同期下降61.78%。
深赛格预计归属于上市公司股东的净利润亏损2200万元，扣除非经常性损益后的净利润亏损2600万元，均较上年同期由盈转亏。
从融资情况来看，中指研究院监测数据显示，上半年房企共实现非银类融资4825.5亿元，同比下降56.5%，环比降幅为26.4%，但降幅已经收窄。随着融资支持政策的边际改善，房企融资模式进入新的周期。中指研究院表示，7、8月为年内第二波偿债高峰，单月到期余额超千亿元。
华泰证券研报提到，房地产融资总量仍在收缩，结构问题突出，央国企和少数头部民企已经恢复信用扩张，我们期待它们将融资优势转化为拿地和销售优势，在本轮行业出清后占据更大的市场份额，也期待更多民企纾困政策的出台。预计政策与销售的共振在第三季度出现，先把握共振行情，再关注困境反转企业。
中信证券研报指出，七月销售再次走弱，说明市场复苏尚不稳固，信用风险远未解决，也说明政策有必要加大力度，干预市场。按揭贷款利率仍有明显的下降空间，因城施策的空间依然不小，且交付问题、信用问题、投资问题、拿地问题交织，也意味着政策有加码的意愿。我们相信，对流动性困难的企业更直接的支持；进一步因城施策，下调按揭贷款利率和首付比例；化解烂尾楼，保障交付，这是目前阶段最能恢复市场信心的政策可能选项。