多数头部光伏组件厂否认停产：二三线有可能，硅料涨价将带来洗牌

随着光伏产业链上游价格的持续上涨，中游组件厂盈利“难以为继”，下游的终端电站需求也受到抑制。

近日，关于光伏组件厂出现大面积停产的消息在行业内流传。传言称，多家光伏组件厂将在6月底至7月初这几天里减产或停产。

在第一财经记者求证中，多数头部组件企业对相关传闻表示否认。

东方日升（300118.SZ）营销中心高管在接受第一财经记者采访时表示：“目前排产还没有较大的变化，但是如果未来订单出现亏损的话，不排除作出检修排产甚至是停产计划的可能性。总体来看，我们目前还没有这样的打算。”

另一组件厂内部人员向第一财经记者透露：“二三线的组件厂可能存在停产，因为没有垂直一体化产能，他们的成本很高，硅料涨价必然带动行业洗牌。”

“目前我们仍然以执行前期订单为主，但是如果上游价格再这样涨下去，不排除7月份排产有所调整的可能性，后续可能进一步下调开工率。”该组件厂内部人员表示。

7月4日，组件企业星帅尔（002860.SZ）在投资者平台上回复称：“上游硅片的涨价，在短期内对公司光伏组件的生产和销售产生了一定的影响。”

第一财经记者注意到，前两年在业内也出现过高硅料价格的情况，而当时光伏组件厂商没有大规模的排产、停产情况。

实际上，现在最让组件厂商们感到“两难”的是，在上游调价对成本端持续施压的背景下，组件端“是否跟涨”以及“应该涨多少”，终端需求能够接受。

一直以来，光伏组件厂作为全产业链中“议价能力”较低的中下游企业，在应对上游价格暴涨导致的成本上涨时最为“受伤”。

某头部组件厂的销售高管告诉第一财经记者：“坦白说，硅料涨到近290元/kg这个程度，我觉得作为组件厂已经没有什么办法可以做了，所以下半年也没有什么价格可言。组件、电池端都没有什么好报的价格，因为我们就算报给客户，客户也不会接受。”

“在应对措施上，涨价情况还是会出现的。但是目前的问题是，就算价格涨上去也是‘有价无市’，所以还是得看一看再决定后续要怎么样做调整。”该销售高管称。

目前，组件端的价格已有小幅上扬的“苗头”。据行业智库Solarzoom数据，随着上周以来硅片及电池片的提价，组件厂商的成本压力进一步加剧。国内组件价格相应略微上调，主流价格到了1.91元/瓦-1.98元/瓦的区间。

“据测算，1.95元/瓦几乎是国内下游投资企业能承受的价格极限。” 智汇光伏分析称，当组件价格高于1.95元/瓦时，国内光伏组件招标量明显下降。即使电池片进一步涨价，组件企业也很难将价格向下游传导。

而上游成本的激增，除了影响到中游组件厂的利润和排产情况之外，还将继续向下传导至终端光伏电站的装机市场。

“今年国内的装机量应该是比较弱，下游对上游的高价格无法接受。”某组件厂商告诉第一财经记者：“现在组件的报价都超过了两块一（2.1元），而中标价都在一块八到一块八毛五左右（1.8元~1.85元），我们根本无法开工。”

“截至目前，终端接受度仍然低迷。接下来的7月和8月，国内需求和项目的拉动预计将因为高昂的价格受到限制。”中信建投分析称，虽然组件厂家已经对7月价格报价有些微调整（涨幅约每瓦0.02元至0.05元不等），但是终端需求和接受度还需要等待供应链上游价格来定，7月份的开工情况有可能出现变化。

进一步来看，分布式电站和集中式地面电站对高组件的接受程度也是不同的。

业内人士向第一财经记者分析称：“涨价对于集中式地面电站的影响确实大，相比之下，分布式电站对价格的敏感度低一点。”

2021年，在国内组件价格大幅上升的情况下，户用光伏新增装机量同比增速仍然较高。两种光伏电站装机需求差异的背后是收益率的情况不同。据第一财经记者了解，地面电站一般适合地广人稀的区域，电价偏低；而户用光伏一般建于屋顶，比较适合地少人密的地方，电价比较高。在同样高组件价格下，分布式项目的收益率比地面电站更高。因此，高组件价格对于分布式电站的需求波动更小。

截至今日收盘，光伏板块出现分化，中下游组件企业股价“下挫”，而上游硅料企业“飘红”。

具体来看，组件企业晶科能源（688223.SH）领跌，晶澳科技（002459.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、阿特斯太阳能（CSIQ.US）等组件企业的股价截至收盘均有不同程度下挫。硅料企业大全能源（688303.SH）上涨5.09%，收于77.03元；特变电工（600089.SH）上涨4.99%，收于30.72元；通威股份（600438.SH）上涨3.23%，收于67.75元。

（作者：陆如意）