李书福控股的亿咖通拟赴美上市，估值逾38亿美元

5月26日晚，李书福投资的湖北亿咖通科技有限公司（以下简称亿咖通）和美国SPAC公司Cova Acquisition Corp.（以下简称COVA）签署合并协议，亿咖通拟通过SPAC的形式在纳斯达克挂牌上市，预计将在2022年第四季度完成交易，股票代码“ECX”。

SPAC指特殊目的收购公司，不同于传统IPO，SPAC承销费率更低、审核流程更短，能实现快速上市。相较于借壳上市，SPAC又不需要承担仲裁、负债、税务等潜在风险。COVA本质上是一家空壳公司，没有实际的销售业务，只有现金，目标企业是东南亚消费互联网、软件行业的企业。

该交易下，亿咖通股权价值为34亿美元，获得包括COVA以信托形式持有的3亿美元现金、来自战略投资者吉利投资控股有限公司、美国激光雷达公司Luminar及可转换票据持有人路特斯科技的4500万美元额外融资。合并交易完成后，新公司估值达到38.2亿美元。若不存在COVA的股东赎回，亿咖通科技现有股东预计将拥有新公司约89%的股权。

2017年，吉利汽车董事长李书福和沈子瑜共同创办亿咖通，李书福为最大投资人，持股比例70%；沈子瑜持股30%，担任公司CEO。

公开渠道关于沈子瑜的信息并不多。据悉，沈子瑜毕业于上海交通大学，获得工学硕士学位，是中国首批车联网行业从业者。

亿咖通官网显示，公司目前核心产品包括信息娱乐主机（IHU）、智能座舱、车辆芯片模组解决方案、核心操作系统和集成软件栈，同时公司正在开发全栈汽车计算平台。

2021年，亿咖通科技实现营收4.36亿美元，拥有12家OEM客户和8个全球一级供应商客户，其产品技术已集成在全球320万辆汽车上。

不过，从客户构成来看，亿咖通的客户主要为李书福关联公司，一类是吉利控股旗下品牌，包括吉利、沃尔沃、路特斯、宝腾、极氪；另一类是吉利入股企业，包括奔驰、smart等。

此外，Luminar在投资亿咖通前，Luminar和亿咖通双方就签署了合作协议，共同进行ADAS（高级别辅助驾驶）和AD（自动驾驶）的开发。

对于此次SPAC上市，亿咖通方面表示，交易所得资金将用于加速技术研发和新产品推出、支持战略收购或投资，并依托位于英国伦敦的国际运营办公室，以及位于瑞典哥德堡的产品开发中心，进一步拓展国际市场业务。

不过，目前中概股正因美国《外国公司问责法案》要求提供审计底稿而遭遇集体危机，此时赴美上市是否合适？

日前，美国证券交易委员会（SEC）已经将可能被逐出美国证交所的“预摘牌”中概股名单扩大，由此前的88家扩展至105家，涉及汽车厂商包括蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车等。

此外，数据安全问题也是应当纳入考虑的因素。去年6月30日，滴滴出行赴美上市，网络安全审查办公室从防范国家数据安全风险，维护国家安全，保障公共利益角度出发，7月2日就发布了对该公司启动网络安全审查的公告。

在赴美上市之前，亿咖通科技已经完成3轮融资，投资人包括百度、海纳亚洲创投基金、中国国有资本风险投资基金、长江经开车联网产业基金、吉利汽车控股有限公司等，总融资额约为6.5亿美元，最近一次融资亿咖通估值超过人民币150亿元。

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