“绿档”禹洲，业绩完成度高于行业平均水平

（文/解红娟 编辑/马媛媛）收入利润双增、三道红线达标“绿档”，禹洲集团2021年业绩数据超出预期。

日前，禹洲集团发布2021年业绩报告。报告显示，禹洲集团2021年实现收入270.71亿元，按年上升160.01%；年度利润为12.83亿元，按年上升462.15%；毛利40.6亿元，同比增746.12%；母公司拥有人应占利润8.62亿元，同比增长达636.88%。

受业绩增长等因素影响，禹洲偿债压力有所缓解。年报显示，截至2021年12月31日止，禹洲集团银行及其他贷款、公司债券及优先票据等总有息负债为565.82亿元，较2020年同期降低11.45%；总权益为413.95亿元，较2020年同期增加20.67%。

禹洲集团表示，公司平均一年内到期债务为139.99亿元，占总债务比例为24.74%；在手现金约175.20亿元，基本可覆盖其一年内到期债务。

截止2021年12月31日，禹洲集团剔除预收款后的资产负债率为69.19%，较2020年下降8.73个百分点；现金短债比1.25倍；净负债比率为94.37%，三条指标均达到要求，成功跻身绿档队伍。

年度目标完成率高达95.47%

禹洲集团成立于1994年，于2004年启动全国拓展战略，目前已形成长三角、环渤海、粤港澳大湾区华中、海西、西南六大城市群，进驻北京、上海、香港、厦门、福州、苏州、合肥、深圳、重庆、成都等39个城市。

报告期内，禹洲集团累计销售金额1050.19亿元，累计销售面积为529.4万平方米，平均销售价格为19838元/平方米。相对应的物业销售收入为262.36亿元，占集团总收入的96.92%。

从区域来看，禹洲集团的物业销售确认收入来自于长三角区域、海西经济区、华中区域、粤港澳大湾区及环渤海区城，分别贡献确认金额的75.12%、11.56%、7.35%、4.98%及0.99%。其中，长三角区域仍然是主要的贡献区域。

观察者网了解到，禹洲集团2021年的销售目标为1100亿元，据此计算，禹洲集团已完成全年目标的95.47%。

对于失约年度目标，禹洲集团认为与市场大环境有关。“与2020年同期相比，公司录得累积已售建筑面积大幅减少了15.5%，其反映房地产市场恶化。市场低迷也严重妨碍本公司变现存货或处置任何重大投资物业以产生充足的现金，及时偿还债务和维持营运造。”

虽然距离年度目标仍有差距，但在行业下行基础上，禹洲集团95.47%的完成率仍高于市场平均水平。

克而瑞数据显示，在披露2021年年度业绩目标的部分规模房企中，有近八成房企未完成全年业绩目标，其中规模房企平均目标完成率不到90%。

业绩完成度超出预期的禹洲集团，在2021年加大了回款力度。数据显示，2021年禹洲集团合约负债金额创历史新高，预收账款科目高达400.28亿元，按年增长75.36%，这些合约负债将随着预售项目的交付转结为可活用资金。

与此同时，为了满足未来的可持续发展需求，禹洲集团在报告期内斩获4幅优质地块，总建筑面积约54.79万平方米，平均楼面价为7847元/平方米。截至2021年12月31日，禹洲集团的土地储备总可供销售建筑面积约2042万平方米，分别分布于六大都市圈共39个城市，平均楼面成本约为6646元/平方米。

禹洲集团表示，公司现在持有及管理的土地储备足够本集团未来二至三年的发展需求。

出售项目换取现金流

对于大多数面对负债压力的房企而言，产生流动资金是首要任务，禹洲集团也不例外。

观察者网了解到，因无法利用常规渠道融资，禹洲集团对2022年到期的两笔优先票据展开交换要约，其中4.77亿美元的美元票据已根据交换要约有效进行了交换，占交换票据本金总额5.8亿美元的82.0%，高比例通过美元债展期协议。

与此同时，禹洲集团征求同意另外12支票据交换要约，每1000美元本金额的同意费为2.5美元，累计涉及未偿还本金约49.16亿美元。禹洲集团表示，目前已成功获得绝大多数交换票据持有人的支持及所有征求同意票据所需取得的必要同意。

不过，在发布年报的同时，禹洲集团表示，2024年票据、2025年票据II、2026年票据II等三笔美元债的利息已到期应付，支付利息宽限期现已届满而公司并无于届满前支付有关款项，分别构成上述票据项下的违约事件。

对此，禹洲集团表示，为改善财务状况、实时流动资金及现金流量，董事目前正出售若干附属公司，部分交易于报告日期已完成而部分交易正在进行。

事实上，进入2022年，禹洲集团已经加快了出售资产的步伐。2022年1月，禹洲集团与华润万象生活达成协议，计划以不高于10.6亿元的转让代价将旗下以住宅服务管理为主的禹洲物业服务出售给华润万象生活。

禹洲集团方面曾表示，该笔资产的出售将有利于禹洲降负债、降杠杆的目标，优化现有负债结构。

或许是看到出售项目对现金流的帮助，一个月后，禹洲集团随后将香港九龙旭日街楼宇项目股权出售给泰捷，总代价为3.05亿港元。项目股权转让成功后，禹洲集团预期将在出售完成后确认净收益约620万港元。

值得一提的是，近期有市场销售传出，禹洲集团的香港服务式住宅获6.2亿港元洽购，若项目交易成功进行，将进一步增加禹洲集团在手现金，减轻其负债压力。

禹洲集团表示，除出售项目外外，正在续借银行借款，包括但不限于与若干国有资产管理公司接洽，并考虑对海外债务进行债务重新安排的可行性。

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