受美国暂定名单影响，百济神州等3家药企股价难止跌

（文/张玉 编辑/马媛媛）近日，中国证监会发布消息，就美国证监会（“SEC”）日前认定五家在美上市公司为有退市风险的“相关发行人”一事作出回应。证监会表示，这是美国监管部门执行《外国公司问责法》及相关实施细则的一个正常步骤。

“我们尊重境外监管机构为提高上市公司财务信息质量加强对相关会计师事务所的监管，但坚决反对一些势力将证券监管政治化的错误做法。”证监会进一步表示，近一段时间，中国证监会和财政部持续与美国公众公司会计监督委员会（“PCAOB”）开展沟通对话，并取得积极进展。

根据美国证监会此前发布的消息，5家中国公司被列入《外国公司问责法》的暂定清单。其中包括百济神州、再鼎医药、和黄医药三家药企。

就此，三家药企迅速发布回应公告，但难以抵挡的是，公司股价持续呈现下跌趋势。

紧急公告回应

3月11日上午，百济神州发布公告称，公司作为一家全球性的生物科技公司，一直在积极寻求解决方案，以满足《外国公司问责法案》（“HFCAA”）的要求，并期待保持公司在纳斯达克、港交所和科创板的挂牌。

根据上述外国公司问责法的规定，只有连续三年使用未经美国公众公司会计监督委员会审查的审计机构，上市公司在纳斯达克市场的挂牌才会受到影响。

2022年3月8日，百济神州被美国证监会列入基于HFCAA的暂时性认定名单。这可能是因为公司在2月28日递交了2021年度报告。

“公司认为这份暂时性认定名单是SEC采取的行政性措施”，百济神州方面表示，这几家公司近期发布了2021年度财务业绩报告后，SEC开始对使用未经PCAOB审查的审计机构的公司进行认定。

“继公司于3月3日呈交年度报告后，美国证监会在3月8日暂定本公司为委员会认定的发行人。”和黄医药方面表示，该法案是美国证监会持续监管重点的一部分，旨在获取目前受国家法律（尤其是中国法律）保证的审计和其它信息，编制此类清单由该法案和美国证监会的实施规则规定。

再鼎医药方面解释称，公司被暂时性认定并不意味着公司将会被SEC从纳斯达克交易所除牌，如果公司连续三年（或者假设加速HFCA法案通过，连续两年）使用未经PCAOB通过的审计机构，除牌方有可能发生。

此外，再鼎医药于2022年3月1日2021年度报告中曾披露，公司正在评估、设计和执行额外的业务程序和控制变更，以满足HFCA法案的要求，“我们认为我们能够聘请一家满足PCAOB审查要求的独立注册会计师事务所，以审计合并财务报表”。

不过，在华泰证券看来，更换审计事务所很难满足PCAOB所要求的信息披露要求，实际效果有待观察。

除了政府间的斡旋谈判和更换律师事务所，华泰证券分析指出，企业自身解决的方案还包括：首先，在香港市场进行再次上市，具体方法包括二次上市及双重主要上市。港股上市后，美股流通股可以转换成港股。其中，双重主要上市公司在在满足一定要求后可以进入沪港通流通。其次，通过财团进行私有化退市，解除美股关联。

广发证券也在此前指出，该法案或催化中概股加速回归AH市场。

股价持续大跌

公开资料显示，百济神州目前在美国、中国香港和中国内地三地上市，再鼎医药在美国和中国香港上市，和黄医药在美国、英国和中国香港上市。

受到上述美国暂定名单的影响，多家企业持续出现较大幅度的股价波动。

截至3月14日收盘，百济神州港股报92港元/股，跌16.64%；A股股价报101.83元/股，下跌6.84%。

公开资料显示，百济神州总部位于北京，是一家全球性的肿瘤药物研发公司，致力于靶向及免疫肿瘤药物的研发。公司于2016年募资1.82亿美元成功IPO，成为首家在纳斯达克上市的中国生物科技公司。2018年，百济神州又成功登陆港交所，实现美国纳斯达克和香港联交所双重一级上市。

2021年12月15日，百济神州在A股挂牌上市。相较于公司上市时的192.6元/股的价格而言，当前股价已较发行价跌去接近50%。

再鼎医药的股价表现同样堪忧。3月14日，再鼎医药港股股价为223.6港元/股，跌幅18.16%。

公开资料显示，再鼎医药总部设立于上海张江，致力于为中国及全球患者提供癌症、自体免疫及感染性疾病领域的创新药物。2020年9月，再鼎医药登陆港交所，股价曾一度最高涨至1512港元/股，甚至曾被称为“最贵港股”。当前公司股价已较公司股价最高点跌去超过八成。

2021年全年，再鼎医药亏损净额为7.04亿美元，2020年同期亏损净额为2.69亿美元。亏损净额的增加主要由于新商务拓展活动的相关开支所致。

和黄医药是“地产大亨”李嘉诚旗下的资产，专注于研发肿瘤学和免疫疾病靶向治疗领域的药品。企查查显示，和黄医药脱胎于李嘉诚旗下的和记黄埔，并已于美英两地上市的全球生物医药公司，目前由长江和记持有44.66%的股份。和黄医药在港交所上市后，李嘉诚是和黄医药第一大股东，长和将持和黄医药股份的39.2%，公司董事持股2.1%，公众股东持股58.7%。长江和记、CKHGI、和记黄埔中国及HHHL各自将仍然为控股股东。

截至3月14日收盘，和黄医药股价报24.1港元/股，跌8.37%。

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