镍价今日盘中飙升超20%，中国新能源汽车产业链承压？

受俄乌局势影响，全球大宗商品迎来新一轮暴涨。截至发稿，伦敦镍盘中涨超20%，报价34975美元/吨；伦敦铝上涨4%，报价3990美元/吨。美油期货涨超10%，报126.12美元/桶。

资料显示，俄罗斯是全球铝、镍、原油等大宗商品重要的生产国和出口国。俄罗斯铝业协会数据显示，2021年俄罗斯全年铝产量为376.4万吨，2021年全年铝土矿总产量为1503.1万吨。另据东吴期货研报显示，俄罗斯是全球第三大镍生产国，产能仅次于印度尼西亚和菲律宾，约占全球产能的11%。其中，俄罗斯诺里尔斯克镍业公司是全球最大的镍生产商。美国《油气杂志》统计数据显示，2021年全球石油产量约44.23亿吨，俄罗斯原油产量约占全球产量的1成。

乘联会秘书长崔东树告诉观察者网，原油价格上涨，对于国内新能源汽车厂商并非坏事，这直接影响部分普通消费者的购车选择，新能源汽车替代效应加速。但铝、镍价格上涨，导致新能源汽车产业链成本承压。

现阶段，新能源汽车锂电池主流路线分为三元锂电池和磷酸铁锂电池两条路线。其中，三元锂电池中的三元是指镍、钴、锰或者铝这几种金属元素聚合物做成锂离子电池中的正极。早在去年，特斯拉CEO马斯克公开表示，镍将限制电动车的产能。今年1月，路透社报道称，特斯拉与美国矿商Talon Metals签署了为期六年的7.5万吨镍供应合同。

此外，主机厂在提升电池密度同时，也在尝试降低整车自重。铝作为轻型材料，往往成为车企第一选择，整个新能源汽车产业的单车用铝量也在同步增长。据悉，蔚来ES6单车用铝量超过95%，达到335kg。

铝镍需求增长背景下，其价格也在上涨。上海有色网数据显示，电解铝每吨价格上涨至2.283-2/287万元；电解镍价格上涨4500元至18.2-18.3万元/吨。

上海有色网铝业分析师刘小磊分析表示，近期铝价上涨更多基于需求增长，而非供应紧张。按照单车用铝量平均150kg计算，整个汽车产业用铝量大约500吨，占2021年全年铝产量的1成左右，新能源汽车占比更低。短期来看，俄罗斯原铝生产受影响并不会对我国下游制造商成本产生明显影响。

上海有色网镍业分析师王聪表示，”目前电池厂商主要抢的是锂矿，镍主要运用于合金领域，新能源电池占比较小。另外，中国镍的进口并不依赖俄罗斯，也包括澳洲、印尼等国家。”

某造车新势力内部人士向观察者网透露，目前车辆交付正常，暂未收到上游供应商铝、镍供应紧张的消息。

对于中国新能源汽车发展趋势研判，崔东树表示，相对于燃油车，新能源汽车市场体量仍较小。目前，新能源汽车地域消费分化。政策、补贴驱动下，新能源汽车在限购城市零售成绩良好。随着新能源车续航里程提升以及充换电基础设施建设，消费市场对新能源汽车的认可度会提高。整个市场来看，表现较弱的西北、西南市场的零售量也在稳步增长。预计今年下半年，新能源汽车渗透率有望达到30%。

而在全国两会，缺席一年的新能源汽车再次被提及。政府工作报告明确指出，“继续支持新能源汽车消费”。与此同时，小米创始人雷军提议，加快新能源汽车大功率快充基础设施建设；网易CEO丁磊表示，加快钠离子电池研发，增强国内新能源自主供给。

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