站在2022年尾，我们该如何分析2023年的经济大盘？_风闻

2022年是个极其魔幻的一年，这一年在大家的印象中，明明疫情还没有疫情初期的那两年严重，但是出行越来越不方便，核酸检测的天数要求的越来越短，深圳的24小时核酸要求保持了大半年，超高频率的核酸检测不仅在很大程度上截住了人们的出行，而且也限制了经济的发展，当然，最主要的是人的信心受到了重创。国内经济发展受到“大面积核酸检测”，“长时间区域性社会静默”，人们的日子过得比疫情前两年更难。再加上地方财政的困境——收不上来什么钱，还得大幅度降税减税，同时用于防疫的超额支出，实际上地方财政的困境也加剧了整个社会的发展乏力，于是恢复经济和让大众回归到“期待的正常生活”就成了“民之所向”，于是我们在年底12月份突然迎来了魔幻版的“放开”——即使这是个很痛苦的过程。现在全国正在经历这些“阵痛”。

但是说回到经济，这个事关所有人的最重要的话题，事关疫情放开短暂阵痛过后的更长远的国计民生，不得不需要投入更加大力气，更加大魄力来准备。

目前中央经济工作会议已经结束也部署好了2023年的计划和重点，国内大循环为主的双循环也已经在政策上给于确立，不少人会有疑问为什么明明国家现在经济根本不行，为什么还要执行“国内为主的双循环机制”？实际上，国内的经济为什么说是“阵痛”，过去的两年中国的经济可是在国际上说的上是主要经济体中的“一枝独秀”，尤其是美西方相比，因此我们必须要对中国的经济有个客观的认知——那就是虽然还是很难，发展也比较波折，现阶段恢复很缓慢，但是根据过去几十年的经验，尤其是在面对大的考验时，只要坚守在党中央的坚强领导和科学政策指导下，我们都能“过关”甚至“转危为机”，不断靠近我们的“中国梦”。

再加上，但凡是观察国际问题的各位应该都知道，如今的国际上面临着三重危机因素——1）俄乌冲突导致的国际供应链的混乱，大宗商品的价格大幅波动；2）美欧国家的全面高通胀爆发和长时间持续；3）疫情的反复，在日韩等国家引起了大面积波动，国际市场的消费能力和需求大幅下降，这也是为什么我国拉动经济增长的三驾马车之一的出口在第四季度的11月就出现大幅下降的主要原因——中国的制造业能力是很强的，不存在产出不够，现在是国际需求不足，导致产能过剩。当然这部分过程产能除了对接国际上的“一带一路”等发展倡议，转内销也是可行的——只不过，现阶段用于国内是在“渡劫”，自然是短期看不到疫情放开带来的“经济复苏”。

今年的中央工作会议上看清形势——需求紧缩，供给冲击，预期转弱的“三座大山”，因此继续要求明年必须要坚守“稳字当头，稳中求进”，这个“稳”字蕴含了多重的意义，不仅包括要缓和国家的经济增速过快到大幅下降的局面，还要稳住民心，民心的稳要稳在信心和预期上。大众需要看到我们现在的经历或者遭遇是短期的，不管是自我的需求收缩（钱存起来）还是收入减少（工作丢失），都是短期的，最快可以在明年春天实现复苏——这一波疫情把“整个国家折腾一个遍”。经济下滑当然是下降，再加上疫情放开后的“感染肆虐”，实际上很多人在不想那么多的前提下会对未来消极看待，这个就会直接预期降低，消费等需求继续走弱，一方面是一部分人的收入减少，一部分是人们的求稳心理实际上已经在无形中放大了未来预期的不确定性和风险，因此自然要谨慎消费。两头都减少，导致经济的下滑会在人们的恐慌或者担忧中加剧。

之前的一些分析中国的经济结构以及地方和中央的财政矛盾中，我已经提醒过，中央的财政远比地方财政好很多，要知道就算明年新一届领导班子上任，他们迎接的也是最好，最稳健的中央财政——债务只占GDP的30%，放在其他主要经济体这些数字是很容易到达100%甚至更高的。但是中国的基层——地方政府，一方面受到市场对房子的需求大幅收窄，过度依赖土地财政的地方政府实际上收入这一块就少了大头；而在抗疫方面的超额支出，实际上也加剧了地方的财政困难。这个情况实际上让地方很头大，不层层加码，可能会大概率面临疫情流入，大面积封管控的高额成本；层层加码，看似内部一片和谐安详，但是中国是个整体，经济发展自然就会因为各个地方的“阻断”而“阻断”，反过来经济也只会继续恶化。因此，地方政府实际上比中央更难。要不然，为了帮助地方政府缓解财政危机，特别国债不久前才刚刚发行，这些钱都将用于基层。

下一步的政策调整要着重在从投资拉动，出口拉动，进一步向消费倾斜，也就是政府要想各种办法刺激消费——包括但不局限于以下措施，比如创造就业岗位，再培训技能人才，消费券甚至是直接发现金（有限度增发货币）来刺激人们的需求，利用现阶段的美西方的危机背景，吸引国外的产业进入中国，当然最主要的还是营造加快复苏的良好大环境——疫情一旦缓解，人们的需求必定会爆发，但是人们的需求需要收入来支撑，如何增加大众的收入是重中之重，再一个就是中央对地方的财政支持，鼓励给地方直接出台各种刺激消费的工具，不再局限于过度强调投资的重要性（短期）。消费业在内的第三产业占GDP比例很高，因此在投资放缓，出口回落的大背景下，如何刺激和创造需求实际上就成了重中之重。

中国不像美西方面对的是高通胀，相反我们面对的是通货紧缩——人们的需求降低或者收紧，导致经济的流动性降低。企业的生产侧受到疫情冲击，人们的需求受到疫情放开后的消极预期的影响，因此供需两端都出现了收缩，这自然是不利于经济恢复的。但是我们国内有一个值得特别关注的良性的背景——一旦疫情回落，人们的信心在政府的干预和指导下上升，中国的经济发展是会在很快的时间内复苏的。这样的事情已经出现了很多次——在世界性的危机面前，我们只要守好国内的超大市场和消费人群，那么国际上的影响对我国的冲击就会在很大程度上被“对冲掉”。

从长远来看，我们依旧是离不开国际市场，尤其是在供应链方面，但是国际市场的需求衰落也是不争的事实，再加上美国带头搞的对华脱钩断链等行为，用价值观捆绑自己的“盟友”，因此虽然中国是在走强的道路上，但是不得不说，国际大环境（尤其是西方）对中国并不那么友好，我们也就不能过度的依赖美西方，当然其他地域我们还是要发展良好关系的，尤其是东盟，非洲，拉美地区，这些地方虽然政局不一定稳定，发展也有快有慢，但是发展潜力在那里摆着，所以在把握好这些伙伴的前提下，如何把握好我们自己的国内市场也成了重点。

中央面对的是如何进行财政转移？地方政府面对的是最直接的问题，但是目前也是最缺钱的。大众面对的是经济不景气，而且预期消极，因此在收入降低的进一步影响下，自然会缩减需求，于是两头夹中间，慢慢地整个社会的“消极”就反映在了经济上。这些都是需要考虑的问题。

政府想的是要更宏观的提升居民收入，提振消费信心，刺激居民消费，但是这些问题也是出现在外部环境恶化和投资降低带来的双重压力下。因此，实际上并不好办。而且也必须分主次。

不过，我们有灵活的政策支持，也有庞大的民营经济从业者，根据现在的说法，民营经济共贡献了我国50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇就业，90%以上的企业数量。这些民营企业很灵活，虽然承压能力不强，但是也很容易盘活，这也是为什么国家明年重点支持的对象。民营企业不仅创造力和生存能力很强，而且并不依赖国家的投入，当然，如果国家进行减税降税，进行财政补贴，这些企业必然会成为最先起来的“生力军”——带动大面积的就业和经济增长，消费增长。对待民营企业，国家不仅要同等于国有企业来对待，而且甚至应该给于更多的保障和政策支持，要重点解决民营企业遇到的问题，对民营企业进行帮扶，引导和良性管理。

总的来说，对于中国而言，过去的这段时间，所有的经济问题基本可以归结为需求危机（最近的药品和医疗挤兑不属于正常范畴），供给侧当然也面对自己的各种问题和危机，但是不是最主要的。市场的问题还是要交给市场。房地产行业今年的问题归根结底就是需求减弱——当然原因里面最主要的还是疫情。房地产的问题我们暂且放着不说，这里面可以讨论的东西很多也很细。