新氧数据颜究院2022年度中国透明质酸行业报告_风闻

医美级透明质酸丨研究报告

卷首语

近几年，医美消费趋势开始呈“轻医美消费升级、整形手术消费降级”演变。新氧数据颜究院数据显示，2022年上半年非手术类医美项目占比高达60.72%，比2021年增长14.19%。

增量可观的轻医美市场，为医美级透明质酸市场带来了重大利好。“九万里风鹏正举”历经十余年发展，医美级透明质酸（俗称：玻尿酸）被列为“中国医美行业四大发明”之一，足见医美级透明质酸地位之高。

医美级透明质酸品牌方面，产品同质化现象显著，如今品牌商产品竞争力主要体现在：对技术创新力的争夺上，对合规力的争夺上。此外，医美求美者人群特征方面，医美消费者呈现熟龄化趋势演变，求美者消费阈值不断升高，如何洞悉熟龄人群消费心理需求将成为医美从业者的必修课。

对此，新氧数据颜究院从透明质酸行业发展历程及市场规模、医美消费人群画像、消费城市、热榜品牌等、行业困境与破局之道等角度出发，旨在通过系统性研究，梳理医美级透明质酸行业发展现状与趋势、解析医美消费者行为偏好、总结行业现状，从而解决医美透明质酸行业从业者的核心痛点。

PART1：中国透明质酸行业背景及竞争格局

1.1透明质酸定义分类及发展历程

1.1.1透明质酸定义

透明质酸（英文：Hyaluronic Acid )，别名：玻尿酸、糖醛酸、玻璃酸，是由D-葡萄糖醛酸和 N-乙酰氨基葡萄糖的双糖重复单位所组成的直链粘多糖。

透明质酸广泛存在于人和脊椎动物体内，尤其在人的皮肤真皮层和关节滑液中含量最多，具有独特的良好保水性、润滑性、黏弹性、生物降解性及生物相容性等理化性能和生物活性。

1.1.2 透明质酸分类

根据分子量的大小，透明质酸可分为大、中、小、寡聚共四种类别。透明质酸应用范围广泛，因分子量不同，其物理学、生物学特性表现亦不尽相同。

按照终端用途分类，透明质酸可以大致分为四类级别：食品级、化妆品级、医药级、宠物级。

1.1.3 透明质酸发展历程

国外主要发展时间线：

**·1880年：**法国科学家Portes在对家兔的眼玻璃体进行显微观察时发现，玻璃体内部并没有细胞，而是由一种特殊的粘性物质组成，这种物质与稀醋酸反应可生成沉淀，Portes称之为“Hyalomucine（透明粘蛋白）。

**·1934年：**哥伦比亚大学眼科教授Karl Meyer和他的助手从牛眼玻璃体（bovine vitreous body）中分离出一种含糖醛酸（uronic acid）和氨基糖的大分子多糖，根据其玻璃体来源和糖醛酸成分，将其命名为“hyaluronic acid”（透明质酸，以下简称：HA）。

**·1942年：**Endre A. Balazs首次提出HA可作为治疗关节疾病的药物，为日后的“粘弹性补充疗法（viscosupplementation）”奠定了基础。

**·1974年：**Endre A. Balazs因一次戏剧性交流中意外发现HA其实可应用于化妆品中，1981年，全球第一款HA护肤品--Lurogel®和Elastrogel®诞生。

**·1981年：**世界第一款牛胶原注射填充剂获得美国FDA批准，标志着医美级透明质酸第一款注射填充材料诞生。

**·1985年：**日本公司资生堂率先开始采用微生物发酵法制备透明质酸。这一技术降低了透明质酸的生产成本，使透明质酸规模化生产成为可能。

**·1990年：**Endre A. Balazs研制出全球第一款交联HA真皮填充剂Hylaform®，于1995年获得了欧洲CE认证（CONFORMITE EUROPEENNE即欧洲统一认证），2004年获FDA（美国食品药品监督管理局）批准在美国上市。这款产品所用的HA是从鸡冠提取的，并用DVS进行了化学交联。

·2003年：美国FDA（美国食品药品监督管理局）批准透明质酸用于面部除皱，透明质酸逐步成为最常用的皮肤填充材料。

国内发展主要时间线：

**·1985年：**山东医科大学的张天民教授带领团队成功研制出了国内第一款HA制剂，主要应用于眼科手术。随后在张天民教授的指导下，团队实现了从鸡冠提取HA，并开发了一系列HA的制剂：眼科粘弹剂、骨科注射液、滴眼液、防粘连剂的产业化以及HA化妆品。

**·1992年：**华熙生物郭学平教授开启HA发酵项目的研究，并于2000年项目完成。这一研发的成功使得我国开启了利用微生物发酵技术工业化生产HA（透明质酸）的新方式，从此改写了我国只能用鸡冠等动物组织器官提取法生产HA（透明质酸）的历史。

**·2008年：第一款基于发酵法生产的透明质酸真皮填充产品瑞蓝2号进入中国市场，**这是全球第一款通过美国FDA认证的注射用透明质酸，也是第一款进入中国并通过CFDA（国家食品药品监督管理总局）认证的产品。

**·2010年：**国产首款商业化基于透明质酸的皮肤填充剂品牌逸美面世。

**·2011年：**华熙生物首席科学家郭学平全球首创微生物“酶切法”，实现了可规模化生产寡聚透明质酸的跨越。

**·2012年：**国内首款获得NMPA（国家药品监督管理局） 批准文号的国产交联透明质酸真皮填充剂“润百颜”批准上市；

·2001年-至今：透明质酸生产工艺逐渐成熟，行业进入稳定期，国产透明质酸量产时代开启。截至2019年，我国山东企业如华熙生物等供应全球透明质酸原料市场份额高达7成。

1.2医美级透明质酸市场情况

·全球医药级透明质酸原料市场增速乐观，复合增长率达15.1%。

研究机构 Frost&Sullivan数据显示，2021年全球医药级透明质酸原料市场销量为28.8吨，2017年-2021年复合增长率为15.1%，预计未来五年内，全球医药级透明质酸原料市场将保持12.3%的复合增长率。

我们认为：新冠疫情的到来使各行各业承压，在此背景之下，全球医药级透明质酸原料市场依旧保持稳定增速，证明了全球医药级透明质酸原料市场出色的抗风险能力及强劲的增长韧性，因此应对全球医药级透明质酸原料市场前景持乐观态度。

**·全球透明质酸注射市场增量可观，疫情过后有望回归正常增长曲线。**2017年-2020年，注射用透明质酸占轻医美比重逐渐提升，增势强劲。透明质酸注射量分别达329.83万次、372.98万次、413.53万次，占轻医美比例分别为26.1%、29.5%、31.7%。

虽然全球医药级透明质酸原料市场增速并未受新冠疫情影响有所下降**，**但是全球透明质酸注射市场却受到了新冠疫情影响。2020年，受新冠疫情影响，全球透明质酸注射量走势下降，占轻医美比例较往年有所下降。

但是**我们认为：**全球透明质酸注射市场近年来呈稳步上升趋势。疫情过后，被抑制的医美需求被释放，医美级透明质酸注射市场有望回归正常增长曲线。

·非手术类医美项目比重赶超手术类医美项目，利好医美级透明质酸行业未来向上发展。

2022年上半年，非手术类医美项目占比为61%，该项目比重首次超过手术类医美项目。

这一变化的原因主要在于：新冠疫情重塑了求美者消费需求。受新冠疫情影响，医美服务半径缩短，医美用户热门搜索词条从“高决策成本”的重手术项目向“高频低价”的非手术类项目转移。

其中在非手术类项目中，透明质酸、光子嫩肤、瘦脸针、热玛吉等医美项目成为受消费者青睐的“宠儿”。

随着医美用户需求由“重”（手术类项目）到“轻”（非手术类项目）转变，透明质酸相关医美项目占非手术类项目比重稳步提升。2022年，透明质酸相关医美项目在非手术类项目占比提升到30%。

1.3 中国医美级透明质酸行业竞争格局

1.3.1 医美级透明质酸产业链

1.3.2 医美级透明质酸产业链市场特征

·透明质酸上游市场特征：行业龙头效应显著，市场集中度高。

**透明质酸原料市场格局呈现“一超多强”局面，龙头企业技术壁垒深厚。**全球透明质酸原料市场格局形成了“华熙生物领跑，焦点生物、安华生物、捷克Contipro跟跑”的局面，市场集中度较高，短时间难以撼动。

此外，龙头企业技术壁垒较为深厚，竞争力强劲。以华熙生物为例，数据显示，中国是全球最大的透明质酸原料“输出站”，2021年中国透明质酸原料总销量占全球销量的82.0%，而作为中国透明质酸原料供应龙头企业，华熙生物以44%的全球市场份额领跑全球透明质酸原料市场。

该企业历经十余年时间构建了深厚的技术壁垒，微生物发酵技术和寡聚透明质酸的酶切技术均处于全球领先水平，具备规模化生产的优势，满足不同场景的应用需求。

·透明质酸中游市场特征：中游头部企业市场集中度下降，产品同质化现象显著。

Frost&Sullivan数据显示，医美级透明质酸行业CR4（行业前四名份额集中度指标）市场集中度呈现分散趋势。

韩国LG集团、瑞典Q-Med公司、韩国HUONS企业的市场份额分别从2017年的26.4%、14.90%、13.40%下降至2020年的14.80%、12.70%、5.10%，主要头部厂商市场占有率逐步下降。

此外，其它企业市场份额则从2017年的6.8%跃升至2020年的20.70%，足以说明医美级透明质酸中游市场集中度逐渐分散，头部企业市场占有率主要呈现下降趋势。

医美级透明质酸市场集中度较为分散和产品同质化不无关系，现中国市场上的医美级透明质酸品牌已有60余款，目前市面上的90%玻尿酸产品均以鼻唇沟作为临床试验的适应症申请，产品同质化现象显著，加剧了行业竞争，竞争局面一度白热化。

专家观点：“当下玻尿酸产品同质化问题严重，合理的市场发展应该呈橄榄形，但目前中国的玻尿酸市场发展更多呈现哑铃型态势。”新氧数据颜究院院长仲景表示。

·下游医美机构市场特征：民营医美机构为“主力军”，销售、人力成本占经营成本比例高。

企查查数据显示，截止至2022年7月，现存医美相关企业达4.98万家。而按公立、民营医美机构数量划分，尤以民营医美机构表现最为突出。2020年，民营医美机构数量占比为82%，远远高于公立医美机构。

医美机构在经营过程产生的费用中，销售费用、人力成本是开支的大头。以头部上市医美机构为例，销售费用、人力成本分别占营业成本的39.9%、17.20%，将近占据其营业成本的一半，是压缩利润空间的主要源头。

PART2：透明质酸消费画像分析

**引言：**在透明质酸赛道竞争场面呈白热化状态的今天，洞悉求美者消费趋势及品牌偏好、城市消费特征无疑是医美机构乃至医美从业相关人员抢占先发优势的“必修课”。

此外，中国医美市场虽渗透率低但增长空间可观，这意味着不少潜在消费群体还有待开发，所以，洞悉跃跃欲试却久久“伫立”门外求美者的消费需求、变美期许亦十分重要。

2.1 医美级透明质酸消费人群画像

**数量上，透明质酸用户量突破110万，透明质酸用户关注指数上升。**近年来，透明质酸关注用户实现稳定增长，增速保持在28%-30%之间，用户群体增量可观，2021年透明质酸关注用户突破百万，关注指数不断攀升。

年龄上，医美消费群体“熟龄化”特征显著：熟龄人不做选择，要钱也要“颜”。（注：本报告中的熟龄群体是指年龄在25岁以上的群体）

作为追求品质生活，经济实力较为雄厚的群体，熟龄群体对颜值管理的要求与日俱增，尤以年龄在31-35岁的用户群体最为显著，该用户群体比例从2019年的14.78%增加到了2021年的18.53%。

此外，医美消费粘性会随着年龄增加而变强，2022年上半年，医美消费超过或等于5次以上的年龄群体中，41岁及以上年龄群体占比最高，为17.02%。他们善于理财投资，以实现财务自由为奋斗目标，不可忽略的是，他们在颜值投资也不遗余力。

**·90后、00后是医美消费主力，用户特征为价格敏感群体。**透明质酸项目年消费范围在2000-5000元的90后、00后占比最高。（注：90后是指1990年到1999年出生的人）

在医美理念方面，具有更高包容度的90后、00后，成为了一股缔造医美行业繁荣的“中坚力量”。同时，作为悦己理念至上的群体，90后、00后（指年龄在22岁~32岁的群体）在颜值管理上的投资意向远远大于其他年龄段群体。

关于医美级透明质酸项目，每年消费额度在2000-10000元的90后、00后占比达55.8%,而每年消费额度超过2万元占比仅有5.5%。可见90后、00后医美消费额度较低，价格敏感性较高，但占据巨大消费基数的他们依旧是医美市场不容忽视的消费力量。

· 疫情期间用户消费水平变化上：近70%的求美者医美消费水平保持正常曲线，仅有7.19%求美者在疫情期间增加医美级透明质酸项目消费支出。调研显示，绝大部分求美者维持在正常医美消费范围，无增加无减少，说明医美群体消费稳定性较强，抗风险能力较强。不过，增加消费支出的比例仅有7.19%，说明医美消费者的消费水平受疫情影响产生了波动，但影响范围有限。