美联储加息50个基点，黄金跳水，美股集体下跌_风闻

美联储如市场所期开始放慢加息的步伐。

当地时间12月14日，美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25％至4.5％之间，这也是美联储今年第7次加息。

此外，美联储预测明年联邦基金利率将达到5.1％的峰值，预计到2024年底利率降至4.1％，到2025年底降至3.1％。美联储还预测称，明年失业率也将上升，到2023年底失业率将从目前的3.7％升至4.6％。

据悉，美联储在今年6月、7月、9月和11月连续四次加息75个基点，而此次加息50个基点决定表明了加息速度的放缓。

在美联储宣布加息50个基点的决定后，美联储主席鲍威尔发表讲话称，美联储预计持续加息的行动有助于将通胀率恢复至2％的目标。他还指出，预计2023年不会降息，而明年2月会议上宣布的加息幅度将取决于经济数据。

鲍威尔称，与去年的快速发展相比，美国经济已显著放缓。他指出，加息行为不会使经济陷入衰退，且在美联储确信通胀率将持续下降至2％之前，美联储应该不会考虑降息。

美联储加息决定公布后，美元指数冲高回落，美股由涨转跌，国际金价短线跳水。截至收盘，美股三大股指均出现小幅下跌；两年期美债收益率短线拉升大约8个基点，至日高4.2660%。

现货黄金一度跳水14美元至1795美元，随后重回1810美元关口，截至发稿，依然维持下跌，跌幅在0.18%，报1807.37美元。

FOMC在政策声明中表示，最近的指标显示支出和生产都有温和增长。最近几个月，就业增长强劲，失业率保持在低位。

通胀居高不下，反映出于新冠大流行有关的供需失衡、食品和能源价格上涨以及更广泛的价格压力。俄乌冲突正在造成巨大的困难，冲突相关事件加剧了通胀的上行压力，并给全球经济活动带来压力。本委员会高度关注通胀风险。”

FOMC寻求在长期内实现就业最大化和2%的通胀目标。为了支持这些目标，FOMC决定将联邦基金利率上调至4.25%~4.50%。

FOMC预计，持续提高目标区间将是适当的，以获得足够严格的货币政策立场，使通胀随着时间的推移恢复到2%。在确定未来加息步伐时，FOMC将考虑货币正策的累计收紧程度、货币政策影响经济活动和通胀的滞后程度，以及经济和金融的发展。

作为2022年的“收官之战”，FOMC也如期发表了最新的经济预期。其中被广泛关注的“点阵图”也进一步出现抬高的倾向。

在9月预期中，所有委员对本轮加息的峰值利率预期均低于5%，然而在本次预期中，除了2名委员外，所有人都将终端利率点在5%上方。

在经济预期方面，公开市场委员会延续了“失业率、通胀上修，经济增速下修”的节奏。其中虽然今年的实际GDP中值预期有所上升，但市场更为关注的是美联储把2023年美国经济增速预期从1.2%下降至0.5%，同时把核心PCE通胀数据预期上修至3.5%。

中信证券认为，12月美联储议息会议放缓加息幅度至50bps，这是市场最近一段时间交易的政策变化的二阶拐点，符合预期。但是，美联储通过抬升点阵图利率预测、新的利率中枢高于上调后的通胀预测等方式，重申了其对抗通胀的坚定立场，相比此前市场预期更加鹰派。

预计本轮美联储加息周期将在明年3月左右接近结束，终点利率预期为5%；本次会议的鹰派信号不改对美元指数趋势走弱和非美市场表现相对优于美股市场的判断。

中金公司指出，尽管加息速度放缓，但点阵图显示加息进程还未结束，利率还会进一步抬升，且将在较长时间内维持在高位(High for longer)。

美联储看到了通胀放缓的一些迹象，但仍认为通胀风险未解除，还有很多工作要做，特别是由工资上涨引发的服务通胀，未来走势还不确定。

往前看，劳动力供需失衡将是遏制通胀的最大障碍，也是美联储“最难啃的骨头”，历史表明降低工资和服务通胀大都以衰退为代价，而这正是当前最大的挑战。