论中美货币战_风闻

中美之间的争斗，慢慢的进入白热化阶段，百年未有大变局的重点逐渐转移到经济金融的斗争上来，慢慢的具象化为两个货币的战争，人民币与美元。美元作为当前的霸主货币，带着他的影子货币欧元、英镑、日元等把控全世界的贸易经济活动往来，构建了持续已久的美元体系。这给朋友们带来了很多对美元的误解，石油美元论、美军支撑美元论、科技美元论、美元可以无限印、美债无敌等等。首先我们要说这些结论都是不符合现实的。这些论调说的是美元在不同时期的局部特殊表现，并不是美元的整体，这些朋友有进步性，但进步空间因为调查出了问题而被阻塞，没有实事求是。由于我们的宣传工作做的不到位，美元的规律也还未完全展现，导致朋友们没有能够更进一步的去看到美元的整体现象。写这篇文章便是为了打开朋友们的进步空间，把美元的全貌展现在世人面前，并从中寻找到一条打败美元体系切实可行的道路。

一、美国霸权的形成过程

　　所谓知己知彼百战不贻，我们都知道，世界上任何东西，任何事物都有其弱点，找到正确的方法，便可以达成我们的目的。

　　首先我们先来看美国是怎样发家的，美国在二战前后国家实力达到世界前列的高度，工业水平处于前列，拥有全生产链制造业，依靠综合实力带来国际影响力，向其他国家出口工业制造品等，赚取财富。在二战后期，美国依靠工业实力迅速发展军工产业，在太平洋战场加入二战，军事实力得到大幅加强。另外一个是苏联，但苏联已经覆灭，在这里只讲述美国。二战后期美国加入战场，分走了战争利益，战后帮助其他国家重建，出售工业制造品，加上二战时期出售的军火，美国掌握了全球百分之六十以上的黄金，在这个基础上，美国将美元与黄金挂钩，准备构建美国金融霸权，建立美元体系控制全球经济贸易活动。

　　在工业和军事的支撑下，美国占据了全世界的金融领导地位，从黄金与美元挂钩的布雷顿森林体系，到后来美元直接与各国货币挂钩的牙买加体系，美国的金融霸主地位在逐渐增强。在这个时间段内，全球各国战后经济复苏，石油这种战略资源地位越来越重要，其他工业产品种类的出口也得到增加。美国在中东先通过与石油挂钩，再推行到其他商品与美元挂钩的方式，固定了全球贸易用美元结算这个规矩。之后粮食交易用美元，工业商品贸易也用美元，这再一次巩固了美元体系的霸主地位。在这个过程中，一些小国家也想尝试模仿美国推行货币体系。但遭到了美国的军事打击。美元体系构建成功后，美国又利用美元体系反哺，增加了美国军队的预算、加大了工业研发开支、提高了社会福利。

　　美国霸权体系诞生后，美国开始向外输出美式西方文化，参与制定行业标准，并在全球学术界拥有了独家解释权，为世界各国输出西方价值观和西方教育体系，利用教育体系培养西式精英人才。美国又掌握了文化霸权的地位。

　　自此美国霸权体系构建完成，美国霸权体系是底层支撑上层，上层回馈下层的不断自我强化模式，但仔细思考便会发现，美国这个体系中掌握分割利益的却是金融霸权，这个细节是致命的。

　　到这里我们便可以初步反驳一些观点，比如美军支撑美元论，这个论点既错又对，因为美军支撑美元是美元霸权当中的一因素，但他又不是全部因素。比如，后发国家去打破美国霸权的步骤是，首先要有一定的体量和人口，之后要有发达且全面自主的工业制造业，满足国内民众的正常生存和发展需要，重点是需要工业制造业打造国防实力。这便限制了一大部分国家，体量不足和人口不足，则战略纵深和国家凝聚力不足。一些国家没有工业制造业，美国用最基础的贸易管制封锁就可以暂停这些国家的发展和基础生存。后发国家有了这些体量人口工业制造业，如果还没有军事实力的话，那会遭到美国的物理打击。军事霸权确实支撑了美元，对这些与美国实力差距较大的国家形成了绝对压制。

　　如果闯过了第一关和第二关，且本身也是一个大国，事情就不一样了。中国有战略纵深和人才后援补充，有自主的工业制造业，有自主的和全球先进的国防实力，美国的工业霸权和军事霸权便对中国失去了效用，美国的大棒碰见了中国的大棒，便无法施展。军事霸权对中国来说便不存在了，中美之间的斗争便集中在剩下的金融霸权和文化霸权里去了，这其中又以金融霸权为重点。

　　所以看，美军支持美元要看对谁说，对中东说这是对的，对中国来说就是错的，在中国面前，美国霸权得以存在还有其他因素。

　　我们也可以对石油美元论进行反驳，这个论调同样是既对又错的问题，对是因为石油美元存在，但仅仅是局部。石油美元是当初美国为继续稳定美元结算，从工业能源开始推行，从石油到其他大宗商品，最后到整个国际经贸往来的美元结算。石油美元是一个开始，给人影响深刻，但不是全部。现在，巴西的粮食出口也用美元做交易，中国的商品出口也用美元做交易，各国的服务产出也用美元做交易，是不是也要叫粮食美元、中国美元和其他什么美元论调呢，自然是不行的，美元体系分为两大头，一个是以各国经贸往来为基础的头，这个头控制了所有的大宗商品交易媒介，另一个是以美国金融市场为主要集散地的头，这个头控制了全球的金融流动。

　　讲透了美国霸权的前后、过去现在、局部整体，和中美之间的优劣、面临的重点非重点问题后，便可以清楚地看到，中国与其他国家在面对美国时的异同之处在哪里。我们可以得出结论，中美之间除金融领域的争夺以外，中国已经有了八成的胜算，我们是不惧怕与美国进行贸易战争甚至军事战争的。但是行百里者半九十，我们的朋友的认知误区大多也集中在美元体系里，我们还是要继续拆解美元体系的问题，最后全方位的评判中美间的实力对比，胜利道路怎么走。

二、美国美元体系如何运转，致命缺陷是什么，与中国相比如何？

　二、1 美元体系的运转前文分为了两个大头，一个是基础商品的贸易结算， 一个是金融市场的投资借贷。美元体系由美国财政部发行债券，美联储或其他金融机构购买美债，完成对体系内的货币投放。之后由美联储控制着美元体系内美元的多寡。

　　我们先讲国际贸易结算这一个大头，讲这个要从外汇储备开始。中国这些顺差国出口商品到美国赚来美元，中国企业赚来的美元交给外汇管理局汇总形成国家美元外汇储备，这里要解释一下，外汇储备不天生是美元，外汇储备是一个国家生产能力的体现，生产能力先进则产出物相比较下具有优势，在国际市场可以大卖，这个生产能力赚来的利润就是外汇储备。外汇储备在美元体系里用美元来表示，在过去的白银体系里用白银来表示，用什么货币表示是一个符号。中国手里的外汇储备因为持有现金危险，他需要保值，所以又投资到了美国金融市场里，大头去购买了美债，这时中国变成了美国的债权国，等于中国把赚来的钱又借给了美国。

　　中国等顺差国出口的东西越多，赚来的美元也就越多，美国对外欠的债也就越多。美国印出来的美元由顺差国外汇储备这个形式又回到了美国的金融市场。这造成了美国金融市场的资金流入增大，出现了繁荣，为了承接这些资金，美国金融市场建立了庞大的金融衍生品。美国金融资本的力量在这个变动中得到了加强。

　　再讲金融领域投资借贷这个大头。全球贸易活动被美元体系所垄断，美联储便有了控制全球贸易金融的能力，于是美联储便可以利用美元体系内美元的多少，来控制全球资产价格的波动。美联储降息，给美元体系释放流动性，金融资本操控美元进入其他国家，其国内资产价格上涨，经济繁荣，家庭杠杆率上升，资金流向金融市场，产生金融泡沫。随后美联储加息，减少美元体系内的美元，金融资本开始撤离其他国家，抛售资产，戳破泡沫，让其他国家百姓储蓄和财富毁于一旦，其他国家外汇储备归零，金融资本赚的盆满钵满。随后金融资本再次进入其他国家，收购其国内支柱产业，并且扶持傀儡政府，掌控整个国家，这个就叫做美元潮汐。在这个过程中，金融资本再次得到大幅加强。

　　两种渠道得来的资本都回到了美国的金融市场，推高了美国金融市场的繁荣，美国金融资本得到充足加强后，便开始控制美国政府，利用美国政府的权力为金融资本开路，政客们为了上台，开始博取金融资本的喜爱。同时美国政客为了获得美国人的选票，不断提高社会福利，让美国人不参与劳动就可以获得美元，或者付出极少的劳动就可以获得极丰厚的报酬。这种操作提升了美国人的生活水平，但却破坏了美国的工业根基，美国制造业效率开始下降，人工成本增加。

　　在美元潮汐中，美国金融资本不仅对其他国家下手，还对自家产业下手，自家制造业逐渐由金融资本控制，开始追求短期爆发的利润，比如经理人模式，经理人与股东对赌，股价上涨多少，经理人就拿多少分红。这就使经理人把本应该投入企业再生产的资金，投入到金融市场里去购买本企业股票，来推高股价以获得奖金。作为股东的金融资本，也可以在股价上涨中得到利润。

　　金融资本也让美国制造业更快的全球化，因为美国社会福利提高的劳动力价格成本，所以把制造业产业不断转移到国外，只留下高净值的服务业和少部分高利润的制造业，他们称作微笑曲线。这让美国企业股价大幅攀升，金融资本和经理人赚的盆满钵满，但另一面却让美国的制造业外流，工业基础被打烂，工业能力和全产业生产能力开始消失。整个国家由实转虚，中国的崛起便是抓住了这个机会，承接了美国的工业制造能力。

二、2　美元的致命缺陷隐藏于此，细心地会发现，美元体系现在就好像处于美元潮汐里的发展中国家一样，只要有资金流入，就能不断吹大泡沫，而一旦有资金流出，便会泡沫破裂，国家破产。美元体系也是如此，停留在美国金融市场里的资本一旦开始外逃，从美国逃到其他国家，或者逃到国际中立地，就会造成美元体系的崩溃。因为美元体系里，美联储没有外国货币储备。发生问题后，金融资本卖出美元，如果想要维持美元汇率的稳定，就需要买入美元，用什么买入美元呢？可以用黄金，也可以用其他货币。而美联储手里没有黄金和其他外汇储备，也就无法控制美元外逃，美元外逃不受控制，只会增大恐慌，资产价格暴跌，造成更多的资本外逃。这时需要有人去承接美元的卖盘，08年中国因实力不足，做了这个角色，帮美元体系堵了窟窿，到如今美国金融市场资金暴增，中国也无法堵上这个窟窿。

　　什么事可以造成美国资本的外逃呢，一个是美元潮汐运动中，美联储加息引发的金融危机（目前正在经历），一个是美元赖债引发的信用崩塌， 因为中国是在美债市场里购买美债，而且是由金融机构购买美债，其中也会委托美国金融机构，这是一个多边交易体系，美国无法定向赖债，美国如果赖债，会首先打击国内金融资本的利益，造成资本的外逃。

　　一个是其他货币体系的竞争，比如有另一个货币体系比美元更好，更安全，也能提供军事和金融保护，那美元体系因为本身是个债务缠身的国家，资本也会外逃，但现在还没有出现新的竞争体系。

　　所以美元体系现在能够继续运行，全靠美联储用各种方法把资本留在美国金融市场里。

　　到这里，我们可以再反驳一些观点，美元无敌论，事实证明美元无法无敌，美国没有其他国际外汇储备，美元体系藏着巨大缺陷，美元与庞氏骗局一样，依靠资金流入生存，资金流入停止美元就会失去生命，这算不上是无敌，无敌应该是无死角才对。美债可以赖债？事实上美国无法赖债，从技术层面便无法达到，另外赖债后，美国很大可能性赖掉的是美国金融资本的钱，中国投资到美债市场里的钱与美国金融资本自己的钱，是你中有我我中有你的关系。美国赖债也会逼着中国另外建立新的货币体系，来与美元体系竞争，造成中美全方位的对抗。中国已经突破美国的工业霸权、军事霸权唯独在金融霸权里，美国还有优势，一旦赖债只会造成中美博弈退回到新的贸易战甚至是军事战里，美国衰亡的会更加的快。

　　对比中国与美国在金融领域的优缺点，我们发现，在金融领域，中国还是处于绝对弱势，仍然在美元体系里被压迫，停留在美国金融市场的外汇储备朝不保夕，也无法完全脱钩拿出来，货物结算还是需要依靠美元。但知道美国的弱点便有办法。

三、中国如何打败美元霸权，如何推翻美元体系

　在前面我们指出，美元体系依靠两头来支撑，像是两个拳头打人，那中国想要竞争，就需要做两个拳头的准备，只防一个拳头，势必要被另一个拳头打得鼻青脸肿。

　　中国与其他国家不同，可以成功突围美国的工业霸权和军事霸权，来直接和美国金融霸权掰手腕，只需针对美国的弱点进行着重攻击即可。

　　美元的弱点不在贸易结算这一头，而在金融投资借贷这一头，所以可以一方面等待美元潮汐，美联储加息美元体系的自行崩溃。这个方法好，但并不完全好，第一点不好是失去了主动性，美元自我崩溃拖得时间可能会比较长，中国还要继续发展，不应在此浪费时间，宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王。第二，美元自行崩溃后，中国没有做好提前准备，全球金融和贸易崩溃，就有可能引发第三次世界大战，一个混乱的世界对中国的发展不利。第三，美国自行崩溃后，中国会多出很多竞争者，甚至可能有一部分要退回黄金交易，要和黄金做竞争，这无疑会增大中国构建货币体系的成本。

　　所以这个方法好，但必须排除掉，我们只剩下一条路，就是主动去与美元体系竞争，主动去美元。

　　如何去美元？上面我们提到两个拳头打人，一边是贸易结算，一边是金融借贷投资。现在我们在搞的人民币国际化，主要是推行人民币的贸易结算，这样就是一个拳头打人，不得赢。

　　比如这次的沙特，沙特拿到人民币之后，人民币体系却没有配套的金融借贷投资市场，或者这个市场竞争不过美国，沙特就还是要抛掉人民币，回到美元体系里。

　　去美元要两个拳头打人，贸易结算和金融借贷投资一起搞。开放金融借贷投资，等于是开放金融市场，目前受中国掌控的的金融市场，只有中国内部金融市场。但这是万万不行的。中国能够躲过美元潮汐，没有被美国金融资本劫掠，主要原因就是因为有资本管制，不允许外资随意进出中国。如果此时搞人民币国际化，允许资本进来，便失去了防火墙，整个胸膛都展开给了敌人。若在之后与美元体系的竞争中，美国金融资本套几个壳，伪装进入中国金融市场搞乱子，如同特洛伊木马计一般，中国将会完全失败。

　　此种方法也不可取，但是这种方法可以改进，将人民币换成用离岸人民币，继续保持国内的资本管制，中国在离岸市场上用外汇储备做背书，建立离岸人民央行，发行离岸人民币，来搭建离岸人民币市场。在岸人民币与离岸人民币汇率保持在1比1 ，换汇继续通过外汇管理局，等于离岸人民币是人民币的外币，不同点是这个外币也是由中国掌控。中国便可以推行离岸人民币做贸易结算。那离岸人民币体系的另一个拳头，金融投资借贷功能呢？

　　中国地方这么大，唯独不能忽略一个地方——香港。香港股市有一大堆中国企业，但却是用港币来交易，而港币的发行是由香港金融管理局完成，香港金融管理局发行港币挂钩美元，也就是和美元的汇率浮动，维持与美元汇率稳定。我们需要改变这个模式。

　　香港的金融市场相对于中国内部属于是离岸市场，所以可以取消港币与美元挂钩，启用港币与离岸人民币挂钩，这样中国就多了一个完全由自己控制的离岸市场。但香港这个离岸市场的规模还比较小，之后还可以联合海南自贸港，一同构建中国的大离岸市场，做好离岸人民币体系里金融借贷投资这一大头的功能。

　　在岸人民币和离岸人民币内外分开运行，设置1比1的兑换比率可以让汇率更稳定，离岸人民币波动永远与在岸挂钩，依托国内综合国力和庞大的工业能力、外汇储备保证汇率稳定。汇率稳定，沙特们就更愿意接受离岸人民币体系，用离岸人民币结算。中国是贸易顺差国，用离岸人民币可以兑换中国出口的商品，美元是债务货币，没有实物支撑，美元的贸易结算功能一大半是中国商品出口撑起来的，离岸人民币体系天然对美元相比具有优势。除了这些，在岸离岸一比一兑换，可以帮助中国企业消除汇率波动的风险，增加中国企业国际竞争能力。

　　有人说，一比一兑换会不会造成国内的货币超发？这个不会，但也有前提条件。离岸人民币体系要保证汇率稳定，才能保证货币不超发，才能有对美元体系的竞争优势，这就要求离岸人民币体系内不能过度搞金融投机，发行多少离岸人民币需要和经济活动多少对照。这时，离岸人民币的规模扩大就有了实体经济活动的支撑，在岸实体经济规模也会同样扩大，货币体量的增加就不会出现脱实向虚，通货膨胀，金融市场脱离基本面暴涨这些属于超发货币的问题。这里应该叫货币跟随经济活动增加而增加，是正常规模增长。

　　离岸人民币体系下，中国可以掌握离岸人民币银行，掌控离岸人民币发行权，控制两套货币体系。在现在的美元体系中，人民币仅仅能控制国内货币发行，就足以稳定人民币与美元的汇率长期不变，离岸人民币体系下，内外两头都由中国控制，维持汇率稳定就更加简单

　　用离岸人民币结算的国家，可以在香港金融市场里投资离岸人民币国债，也可以购买在香港上市的中国企业股票。中国企业可以在香港发行离岸人民币债，拿着这些融资来的离岸人民币投资到国外，比如一带一路上。其他国家通过结算商品赚来的离岸人民币外汇储备就有了投资的地方。

离岸人民币银行（可由内地银行开展离岸人民币业务）可以给其他国家开放借贷业务，允许这些国家正常借贷。

　　中国对外投资的一带一路不会再缺乏资金，并且在离岸人民币体系的保护下搞一带一路，汇率可以得到稳定，在美元体系下做一带一路，会被美元体系操控汇率造成亏损。在离岸人民币体系下，可以一边做项目，一边扩大离岸人民币规模。

中国有了离岸人民币体系等于是在国际贸易金融中有了自己的根据地，依托根据地便可以唤醒中国强大的工业制造能力和军事实力，扩大根据地的地盘，彻底代替美元体系，这是既可以被动等待美元体系因为加息自己崩盘，也可以主动出击，吸引美元体系的资金转移到离岸人民币体系里，中国便可以从工业能力、军事实力、到贸易金融实力全方位打败美国。

至此，我们可以来对比一下中国为何能胜利。

　　第一，中国与美国制度不同，中国是社会主义国家，美国是资本主义国家，两个国家对于实力的使用方法不同。中国拥有实力以后，团结其他国家，帮助其他国家发展，共同将利益做大。美国拥有实力后，利用军事霸权欺凌其他国家，侵吞他国利益。中国得道多助，美国失道寡助，在中美两国实力对比相差不大的情况下，中国将更容易得到国际社会的支持。以得道多助对失道寡助。

　　第二，中国是解救者，全世界在美元体系下被压迫，即便美国的盟友也不能得到美国的尊重看待，天下苦美久矣，中国是解救者的身份与美国竞争，推翻美国，建立人类命运共同体，掌握了国际正义，以正义对非正义。

　　第三，中国是新崛起国家，新陈代谢，美国各领域已经积重难返，效率低下，贪腐、分裂、贫富差距，是逐渐消散的趋势。而中国持续上扬，民众团结，领导有力，是向上发展的态势，新陈代谢定律适用。以前进对倒退。

　　第四，美国的美元体系肥了金融资本，却坑害了全世界，美国内部因为利益而集中在金融资本家周围，利益消散，美国内部将会分崩离析。以团结对分裂。

　　第五，美国本身已经是债务国家，债务国家必须要维持其他国家对他的信心，而中国是债权国，有工业制造能力做背书，所以中国可以在各领域寻求与美国的决战，打击其他国家对他的信用，只要美国出现倾覆现象，其他国家便会迅速丧失对美国的信心，转而与中国站在一道。以真实力对伪实力。

　本文理论指导：《天下货币》作者马霞。

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