揭开数钥助贷乱象：招集令息费达60%，资产质量存疑吓跑资方_风闻

在当下助贷江湖中，数钥科技虽然不是跑在最前面的，但它一定数得上最激进的。

一方面，数钥科技靠爱财集团资产端爱又米导流，积攒大量长尾用户；另一方面，依托招集令开展助贷业务，联合第三方平台、银行、消费金融公司、小贷公司向借款人收取高额息费，综合费率高达60%。

拆解招集令的助贷模式，以贷收费的嫌疑清晰可见。招集令将借款费用和权益费用分离，使借款合同费率在24%以内，但捆绑了10%-20%不等的权益费用，以提高贷款通过率为由，诱导消费者付费。综合下来，招集令的息费水平远超借款人的承受能力。

资产端的激进玩法，也让不少资金方取消了与之合作的想法。据接近数钥科技的资方人士透露，此前就有一些资方在与数钥科技接触时，因体量和资产质量问题，拒绝了数钥科技的资产。该资方人士直言，“尾部平台没有优势，各方面都不行。”

在资方背调过程中，数钥科技最大的风险集中在数据问题上。“数钥科技的实际订单数量没有他们说的那么多，在贷规模存疑，这就导致他们的坏账水平可能存在造假。”

就在数钥科技陷入消费者保护、资产质量争议时，藏在幕后的大股东浙江盘石悄然从股东序列中退出，转为代持控股数钥科技。不过，从招集令的助贷模式现状看，金融“门外汉”浙江盘石与被P2P拖垮的爱财集团联合，并不能在专业能力和合规意识上得到突破。

巧立权益，以贷收费

从消费者反馈看，招集令的使用体验极差，信息不透明和息费捆绑尤甚。

招集令运营方是数钥网络技术（杭州）有限公司（简称“数钥科技”），根据产品信息，招集令的助贷服务主要包括贷款导流撮合、贷后管理、账单展示、还款提醒服务。除了助贷业务，招集令还运营贷超业务。当借款人授信失败，招集令会把拒量导流给其他现金贷平台，如亿信花。

具体来看助贷业务，招集令先采集用户的个人信息，然后初筛给出一个“授信额度”，注意这里的授信额度并非金融授信，只是招集令根据用户资质初筛给出的借款总额度。借款人可在这个总额度内，向招集令合作机构申请贷款。招集令称，无论用户是否通过授信，招集令都有权保留用户信息。

在用户协议中，招集令未展示合作机构名单，授信及用信完成也仅显示贷呗、招钱花等产品名称，需要用户进一步打开借款合同才能知道背后的放款方究竟是谁。实际上，招集令合作的机构包括银行、消金公司及小额贷款公司，如中原消费金融、湖北消费金融、兰州银行、杭州金投行小贷等。

宣传上，招集令存在夸大及误导宣传。招集令最高授信额度三万元，页面却显示大额低息，息费透明。实际上，招集令页面未展示任何贷款利率信息，这与监管要求的利率公示不符。

费用上，招集令涉嫌捆绑收费，以权益之名行不当收费之实。招集令被借款人指出与平台内第三方服务商淘逛逛商城联合，向借款人收取高额权益费用，并把该项费用设置为消费分期。

有借款人表示，今年十一月初在招集令借款1.35万元，淘逛逛商城却产生一笔高达3037.5元的尊享权益费用，分三期还款，每期1012元左右。

根据招集令分期服务合同，借款1.35万元，分十二期还款，综合费用为1749.45元。如果加上权益费用，借款人每期还款折合1523.91元，按照IRR口径计算，贷款年化高达60%左右。

值得一提的是，招集令将权益费用与贷款服务捆绑，诱导借款人在动用贷款的时候选择尊享权益服务，并且称该服务可以有效提高下款的通过率，如果不选的话，通过率很低，一旦取现成功就需要支付权益费用。

另有借款人称，其在今年10月22日于招集令平台上借款11600元，分十二期还款，平均月供1165.36元，借款总利息2384.32元。此外，该笔贷款同样捆绑一笔分三期合计1774.8元的尊享权益费用。若把利息和权益费用合并计算，按照IRR口径，该笔贷款的综合息费也是高达60%。

拆解招集令助贷的综合息费设置，可见费用包含借款利息、担保费用以及权益费用。其中，借款利息按照资金方要求，能控制在24%以内，但担保费用和权益费用较高，最终大幅增加借款人融资成本。

例如一位招集令用户的借款信息显示，贷款12000元，分十二期还款，贷款发放人为中原消费金融，按照借款合同，折合年化利率24%。实际上，这笔贷款每期还款1244元左右，再加上捆绑的尊享权益1200元及担保费用，综合息费水平接近60%。

尊享权益正是招集令平台上的第三方商城所销售的分期商品，所谓的真实权益仅包含了一些本地生活服务、音乐和视频平台的月卡会员等，按照市场价计算，价值远不及借款人所支付的服务费用。

有助贷从业者表示，借款人之所以选择该权益，主要还是招集令将其包装成“专属借款通道”，引导借款人付费。至于其中的算法和产品逻辑，借款人很难知情知晓。

除了与放款通过率挂钩，招集令还把权益产品包装成提额工具，诱导消费者再次支付权益费用。产品信息显示，招集令针对授信用户推出淘逛逛福利包，定价99元，开通可享一次提额机会，最高可提额度5000元。

针对收费乱象，招集令难辞其咎。招集令表示，有权向用户收取相关服务费用，拥有制定及调整服务费用的权利，具体服务费用标准及收取规则以招集令网站及App公示的相关规则为准，不再单独通知用户。但招集令App及网站上并未公示相关收费标准。

作为助贷平台，招集令也急于撇清自身利害关系。招集令在服务协议中标明，平台上的信息可能由第三方自行发布，且可能存在风险和瑕疵，招集令无法对服务进行全面详尽的审核，由用户自行判断第三方发布的信息。

关联爱财与盘石

尽管招集令试图遮掩自身业务风险，但饱受诟病的核心权益服务并非由第三方提供，淘逛逛商城背后的运营主体桐庐淘逛逛电子商务有限公司，实为爱财集团的关联公司。在数钥科技的关联公司中，同样也能看到爱财集团的身影。

淘逛逛的控股股东为天津数科企业管理咨询合伙企业（有限合伙），实际控制人正是爱财集团监事会主席汪珉。同时汪珉也在数钥科技子公司数米网络技术（天津）有限公司、杭州数欣网络技术有限公司中担任监事。

虽然爱财集团董监高与数钥关联公司存在交织，但爱财集团在股权上并没有对数钥科技进行战略投资，可能只是财务投资。爱财集团涉案后，资金端业务停滞，资产端爱又米把流量导给了数玥科技旗下的招集令。

接近数钥科技的人士表示，数钥科技的助贷业务起步于爱财，甚至公司会对外称2014年就开始进军消费金融市场，而2014年恰是爱又米的前身校园贷品牌爱学贷创立日期。

2019年11月，从事云服务业务的浙江盘石并购了数钥科技，布局助贷业务。至此，数钥科技背后真正的实控人变成了浙江盘石。工商信息显示，此前数钥科技的大股东为北京盘石信用管理有限公司，北京盘石信用为浙江盘石全资子公司，后来北京盘石于2020年从数钥科技股权中退出，退出前持股比例为65%。

同时，新增了北京融霖生物科技有限公司（持股19%）、北京睿诚丰生物科技有限公司（持股15%）两个新股东，原股东六合通达（北京）投资有限公司持股比例上升，从30%升至61%。股权穿透可见，这三家公司的实际控制人均为李永明。

知情人士透露，盘石只是名义上从数钥科技股东中退出，实际上通过六合通达及两家生物科技公司代持数钥科技股权。虽然在数钥科技现有的股权架构中，难以找到盘石的身影，但在其官方介绍和投资的公司中依然能看到与盘石的关联关系。

2020年12月，数钥科技与浙江盘兴数智科技股份有限公司合作设立杭州数欣网络技术有限公司，浙江盘兴数智持股51%，为杭州数欣大股东。工商信息显示，浙江盘兴为盘石集团RockySaaS事业部主体，实控人为浙江盘石的CEO田宁，总裁兼CEO为金刘英。

此前，数钥科技在官方介绍中称，公司合作平台注册用户超2000万，累计管理个人消费金融资产300亿，这里不排除数钥将爱又米的既往资产规模统计进去。数钥科技核心成员包括总裁金刘英（盘石集团联合创始人）、副总裁周亦奇（盘石RockySaaS副总裁）、首席财务官王金勇（盘石海外事业部财务总监）。

从盘石集团的业务矩阵看，在接手数钥科技前，涉足金融较浅。因此，数钥科技的不少业务，都由爱财来推动落地。如今，数钥科技在展业模式上依然同当初的爱财一样，采取高价覆盖风险、催收覆盖不良的路数。

其实，数钥科技的助贷策略在行业内依然比较流行，尤其对于中小型助贷平台而言，客群质量难以提升，运营成本较高，导致其业务模型深度依赖高定价。短期来看，对于数钥科技一类的助贷玩家，尚有生存空间。

有从业者表示，现在市场上的助贷平台一般倒不了，因为市场整体风向已经变成业务优于风险。“在助贷层面，监管并未明确要求IRR控制在24%以内，只要是能放36%的贷款，大家都能活得好好的，无非就是没有资金扩大经营规模。”

目前，尾部助贷平台没几个能做到24%的资产覆盖，正是看到利率收紧的趋势放缓，一些助贷平台选择继续投放息费36%的资产。据了解，年初以来，甚至一些头腰部助贷平台，也开始扩大36%的资产比例。

资金方在按比例收取利润后，大多只要求贷款本金利息在合同层面，将上限控制在24%。而平台借助担保通道、咨询服务、大小权益等方式，变相增加借款人综合融资成本，使其综合息费达到36%甚至更高。

一位资方人士对「镭射财经」谈到，助贷市场的普遍共识依然是只要接入能赚钱就行，合规的风险标准比较容易把控。

“现在监管讲究合规，所谓合规就是息费透明、收费提示到位，消费者同意后才能选择贷款。尽管事后不少消费者抱怨利率高、息费重，但在法律合同层面，都已经完成了风险隔离。”

但从长远看，降费让利也是监管的一个重要政策导向，助贷虽然涉及参与主体多、环节多，成本结构更加复杂，但综合息费上限也并非无标准。

此外，助贷平台通过增加权益费、服务费、咨询费等方式抬升融资成本，很容易触发消费者保护底线。当风险传导至资金方时，就造成了持牌机构互联网贷款业务风险管理有效性不足、对合作机构管理不到位漏洞，甚至面临被处罚的可能。（来源：镭射财经）