中信消费金融入局小微贷，年化利率18%起…_风闻

作者 | 周古

来源 | 镭射财经（leishecaijing）

「镭射财经」独家获悉，中信消费金融自营产品已经向小微贷领域延伸，旗下信期贷以发票贷产品的形式，已在金蝶等渠道上线，主要面向小微企业客群。

用户在金蝶效贷渠道申请，然后上传企业信息和身份信息，包括企业名称、社会信用代码、法人姓名、法人身份证号、手机号等。企业信息录入后，还需上传发票数据，才能开展中信消费金融信期贷进件。

效贷由金蝶旗下的小额贷款公司广州蝶金小额贷款运营，定位企业贷款服务平台，同时它也是一个贷款代理推广平台，通过入驻的代理人推广平台内的小微贷产品。

根据产品信息，发票贷产品信期贷属于非循环贷款产品，单笔单批，授信条件为企业开票数据。该产品最高额度20万，年化利率18%-24%，还款期限6期到12期，面向全国范围开放。

准入条件方面，信期贷要求申请人为企业法人或持股比例大于20%的大股东。同时，企业注册成立年限至少2年，近6个月未发生法人或50%以上股东变更。

核心风控要素上，中信消费金融及合作方要求企业年开票额大于等于50万，企业最早开票日期距今时长大于12个月，最近3个月有开票记录。

作为中信消费金融的股东，金蝶在获客、风控等方面，与中信消费金融合作推广小微贷。信期贷发票采集由金蝶效贷端口组织，对客户进行初筛，通过金蝶金融的授信门槛后，才导给中信消费金融授信审批。

从准入条件看，中信消费金融发票贷门槛较高。首先，企业必须满足在金蝶效贷平台内各信贷产品当前无逾期；其次，相比其他小微贷产品，中信消费金融设置了更严苛的禁入标准。

例如，信期贷要求的禁入行业包括敏感行业，如公检法、新闻行业、律师行业海关、消防等；娱乐业，如洗浴中心、足疗、KTV、酒吧、夜总会等；金融及类金融行业；房地产行业；农林牧渔。

层层加码准入条件，在一定程度上说明中信消费金融在小微贷业务上比较谨慎，风控能力或许尚不能完全覆盖小微业务风险。

有从业者表示，中信消费金融发票贷不容易通过，征信白户大概率也会被拒绝。“虽然说的是系统审批，但大部分申请还需要人工审核。”另外，年化利率较高，也让不少小微群体难接受。

目前，受通过率等因素影响，部分小渠道已经下架了该产品。金蝶金融工作人员表示，信期贷目前对渠道暂无返佣，该产品没利润。“去年就开始推了，现在虽然没返佣，但依然能进件。”

自小微贷概念火热，加之行业获客难困境影响，近两年，部分消费金融公司便借道布局小微贷业务，向大C小B客群渗透。除了中信消费金融，招联金融、中邮消费金融、海尔消费金融、湖北消费金融等均有相关小微业务。

相比之下，中信消费金融更年轻，开业时间较短，其发票贷产品信期贷也是于2020年才推出。初期，信期贷未开放申请入口，只能通过中信信用卡渠道申请，准入条件也要求申请人为中信信用卡持卡人。

从渠道开放到客群开放，中信消费金融的扩张野心也开始慢慢显露。

中信消费金融于2019年开业，是行业首家信托系消费金融公司，初始注册资本3亿元，后经增资至7亿元。股东包括中国中信有限公司（35.1%）、中信信托有限责任公司（34.9%）、金蝶软件（中国）有限公司（30%）。

其中，中信消费金融控股股东为中信有限公司，实际控制人为中国中信集团有限公司。中信金控获批设立后，中信消费金融也将被纳入中信金控管理。纳入金控可能意味着，中信消费金融难再佛系，业务标准也随之提高。

在展业策略上，中信消费金融开业后，自营和助贷业务并进，相比之下，助贷业务在其营收中占比较高。中信消费金融助贷业务与微博借钱、分期乐、省呗等流量平台合作获客。

自营业务依托旗下信金贷和信期贷两大产品开展。其中，信金贷是中信消费金融首款产品，客群主要面向优质企业员工，包括中信集团旗下各子公司的在职员工；信期贷则是面向大众开放产品。

产品利率设计上，信期贷利率明显高于信金贷。据中信消费金融披露的信息，信金贷年化利率7.2%-16.2%，信期贷年化利率16.2%-23.88%。

开业三年，中信消费金融体量和业绩增长较快。2020年，中信消费金融总资产达62.23亿元，贷款余额58.82亿元，提前实现了盈利目标。

截止2021年末，中信消费金融总资产为93.76亿元，贷款余额90.02亿元。实现营业收入5.77亿元，同比增长139%；净利润6550万元，同比增长112%。

对比同期业绩，中信消费金融资产规模高于开业较早的晋商消费金融、盛银消费金融、金美信消费金融，但金美信、晋商与盛银属于尾部消费金融公司。

与后开业的苏银凯基、阳光消费金融相比，中信消费金融的资产体量已落后。并且，中信消费金融的注册资本规模居行业尾部，在其他消费金融公司纷纷增资的背景下，中信消费金融为了经营不掉队，增资也是必然。

知情人士透露，从中信消费金融当前百亿左右的资产体量看，资本充足逐渐承压，杠杆水平已经较高，若想继续扩张资产体量，要么发力表外业务，要么增资。“中信消费金融近期就可能有增资动作，为业务扩张做准备。”

若想向持牌消金头部梯队发起冲击，中信消费金融还有诸多短板待补。尤其是对助贷业务严重依赖，核心自营展业能力不足。