网络小贷掀起租牌热，月租金高达……_风闻

作者 | 周古

来源 | 镭射财经（leishecaijing）

出于业务合规考虑，不少助贷和贷超打起了租牌照的主意，这也给网络小贷牌照方带来一个躺赚的新生意。

「镭射财经」获悉，广州金诺互联网小贷正在与多家助贷方洽谈牌照出租事宜。与金诺互联网小贷对接的助贷方要求，牌照需为全国性互联网小贷，没有上架过App，没有在信息流广告平台开过户，且没做过贷超业务。

广州金诺互联网小贷由苏州金螳螂企业（集团）有限公司全资控股，注册资本2亿元。金螳螂于2006年上市，主营业务为室内装饰，基于装修场景，金诺互联网小贷推出家装分期产品美家时贷。

接近金诺互联网小贷的人士透露，金诺互联网小贷的只有业务主要集中在线下，业务体量较小。“出于利润需求，金诺互联网小贷才想把牌照租出去，但不考虑卖掉。”

不只是广州金诺互联网小贷，很多未开展实际业务的互联网小贷，也与助贷和贷超平台合作通道业务。该通道业务模式下，助贷平台借牌照资质包装流量业务，以适应上游渠道的合规要求。

相比收购牌照，租牌的模式成本更低且流程简易。一方有买量需求，一方坐拥牌照资质，二者串联起网络小贷牌照交易的租牌市场。

躺赚的租牌模式

网络小贷牌照的租牌成本一般分为固定收益和分润。其中，固定费用为每月20万-30万，分润按照租牌后新产生收益的一定比例结算，高者可达30%。

如果合作涉及分润，牌照方及居间方还会单独派财务人员入驻牌照需求方，以保证交易流水真实准确。

牌照承租方主要借牌照资质为流量业务背书。具体来看，可分为App上架、信息流广告开户及拒量对接。

首先，关于App上架，小贷公司以运营主体的身份，帮助助贷和贷超上架产品，包装资质，而实际上业务由助贷方运营。实现App上架，不仅可以自主获取用户，而且为流量业务，甚至放款业务，建立载体。

不过，这种借小贷牌照包装业务的模式，在产品设计、消费者保护等环节，容易触碰合规红线。

其次，拥有牌照背书，能化解信息流广告获客难题。目前，贷款广告信息流准入有两种模式，一种是持有互联网小贷牌照，以放款的名义接入流量平台，广告页可引导下载相关贷款App；另一种是助贷表单，仅仅通过表单获客，无法下载App。

助贷市场中，大多数平台后端直接对接金融机构，营收模式为放款分润或者其他，因此在信息流广告投放时以放款名义接入。按照信息流平台及资方要求，助贷和贷超投放贷款广告需要牌照，助贷表单模式入驻暂不需要。

即使持有牌照资质，助贷信息流获客依然受限。“现在线上平台的信息流广告投放标准卡得很严，地方小贷牌照都难被认可，必须有全国性网络小贷牌照。”有助贷从业者透露，“不是说有牌照就可以，而且还要看信息流投放有没有名额。”

最后，拒量对接，是助贷和贷超布局网络小贷牌照的重要目的，也是流量变现的重要环节。业内人士表示，如果助贷平台在持牌的前提下，与头部流量平台保持良好的合作关系，仅靠买拒量，一天少则能挣30万，一个月千万收益问题不大。

所谓拒量，就是部分流量充裕的现金贷平台，经筛选过滤未能通过平台风控的流量。一般来讲，拒量按照UV付费，一个UV能产生大约2-2.5倍的差价空间，例如成本10元的UV，至少可以卖到12-13元。

“目前合规的大型互金平台，一个UV的成本在15至18元不等，贷超接入平台获得拒量后，再贩卖给其他助贷和贷超，以此赚取综合差价。”助贷从业者认为，这是稳赚不赔的生意，关键就在于接拒量时需要迈过持牌门槛。

除了上述流量业务，贷超通过网络小贷牌照通道，还可以变相放款。某牌照中介透露，如果牌照需求方想增加放款业务，则需要增加服务费。“资金实际由牌照承租方出，但需要向牌照方支付0.2%-0.3%的通道费用。”

网络小贷牌照出租的模式，一方面可以为牌照方带来稳定的收益，盘活闲置资源；另一方面，助贷和贷超有牌照资质后，也能突破业务限制，做大流量业务。实际上这种看似双赢的通道合作模式，暗藏风险。

前景存疑

自141号文下发以来，粗放扩张的网络小贷业务被持续整治，最直观的信号便是网络小贷牌照收缩，行业迈入存量阶段。

近期，银保监会明确表示，针对部分小额贷款公司在网络小额贷款业务中存在的问题，组织各地方金融监管部门开展专项整治和清理规范，全面叫停新设网络小额贷款从业机构。

网络小贷牌照新增无望，但助贷持牌趋势上升，这催生了牌照出租和出售市场。

“没办法了，现在监管政策越来越严，要想继续做助贷、贷超，可能都得持牌。”多家助贷平台表示，助贷持牌趋势基本上已经确定，公司从年初以来到处寻求互联网小贷牌照，赶在政策落地前完成牌照布局。

虽然目前监管仍未对助贷业务作出专门界定，但是近两年金融科技整顿和信息保护权重上升，助贷和贷超的流量业务被置于更加严格的合规框架内。

去年年底，中国人民银行等7部门就金融产品营销新规公开征求意见，该新规对第三方互联网平台的产品名称、商标注册加以规范。

其中，要求第三方互联网平台经营者在网站、移动互联网应用程序、小程序、自媒体名称中使用“金融”“贷款”等金融相关字样或者内容，应当取得相应金融业务资质或金融信息服务业务资质。

商标注册方面，第三方互联网平台经营者注册和使用包含“金融”“贷款”“征信”等金融相关字样或者内容的商标，应当取得相应金融业务资质或金融信息服务业务资质。

虽然新规还未正式出台，贷超和助贷平台已开始对牌照资质提前筹备。在助贷从业者看来，该监管新规对非持牌的助贷、贷超影响最大，上游渠道按照政策指导要求助贷或贷超必须持牌，若想在广告投放、App上架和渠道接入环节不被卡住，持牌是最稳妥的做法。

「镭射财经」了解到，一些资方和现金贷平台已经要求助贷、贷超必须要有持牌资方协议。一位助贷从业者透露，“我们去年就要求，贷超必须要有持牌主体，不是简单的合作协议，而是与持牌机构的资金协议。”

在持牌布局上，对于大多数实力一般的平台，租牌照是首选。不过，随着需求增加，租牌成本也翻倍增长。有助贷从业者透露，此前通道合作费用一年也就150万左右，但是今年价格猛涨，最低也得300万起步。

租牌成本上升的同时，风险也存在蔓延的可能。毕竟金融业务属于特许行业，产业链各类主体必须完全纳入监管穿透范围内，但助贷和贷超借助网络小贷牌照包装业务的做法，在监管层面就背离了合规底线。

有业内人士认为，助贷仅仅通过小贷牌照背书的模式，生命期不会太久，一年内可能就会被整顿清理。

除了租牌照，一些实力较强的助贷玩家，也考虑入股或收购牌照。“我们优先考虑收购牌照，实在搞不定才会考虑入股合伙，最后才是通道合作。”某腰部助贷平台工作人员称。

相比租牌照，收购牌照不仅解决了获客问题，平台还能摇身一变成为放款方，自己经营放款业务。另外，在调用征信、风控建模上，有了牌照之后会更加便利。

据「镭射财经」观察，当前网络小贷牌照交易市场比较活跃，一张全国性网络小贷牌照的交易价格在一千万至两千万之间。

尽管牌照供需双方交易热情高涨，但一张网络小贷牌照的过户变更难度较大，最终导致真正能顺利完成变更的牌照数量极少。

“互联网小贷牌照交易过户对股东资质要求比较高，并且地方监管权限有限，转让审批需要较高层级的监管来批准。这就意味着，牌照交易的关键在于买卖双方与主管部门的关系。”一位长期从事金融牌照交易的中介表示。

即使实现收购牌照，助贷平台仍面临后续的增资、合规等压力。对于助贷平台而言，后续经营问题尚且早虑，当前最紧迫的显然是先上车。