全球将再次见证美元体系的威力_风闻
下雨的天空-2022-09-20 09:39
在接下来的两三年时间内,全球将再次见证美元体系的威力。尽管这些都是阳谋,但所有国家仍然无能为力。
美联储将于9月22日加息0.75甚至更多,这样在半年内已加息3%,这个速度通常小经济体才有,所以应该是超预期,美元指数今年已上涨14%,但还没完。更厉害的手段还在后面。
今年11月3日和12月15日还有两次加息,预计各0.5,那么到年底累计4%,到明年正常再加一到两次就加不动了。否则国债利息负担太重。
美债每年借新还旧及增量,每年需要至少3万亿美元,这部分得按目前的收益率发行,即今年平均3%以上,那么今年美债利息将突破5000亿,明年高利率持续,利息将突破6000亿美元。如果俄罗斯能撑过明年,将油气价保持高位,后年美债利息将突破7000亿,接近其军事预算8000亿美元。
美联储加息会导致几个结果,一是资本市场下跌,不好。二是美元回流,可以对冲市场下跌,甚至反弹,但也只能是反弹。三是美元回流对通胀不利。所以加息到后期,就得缩表,直接回收基础货币。
一般每次缩表至少回收10%基础货币,每个月回收1%,连续十个月。目前美联储资产负债表9.5万亿左右,主要是多年来买入的国债及两房抵押债券。
目前还没有严格执行每月1%缩表,即债券到期直接回收美元,同时再卖出未到期的部分,每月达到950亿美元。
由于十月是加息空窗期,通胀仍处高位,那么下月很可能将执行每1%的缩表。
缩表对市场的影响甚至会超过加息。
由于每月仍要发行两三千亿美债,原来美联储可以兜底,现在不但不买,缩表时也加入卖债行列,只会把美债价格越打越低,收益率越打越高,吸引更多美元回流,对全球各国非常不利。
同时美债收益率走高,还会进一步让美元升值,美元指数将进一步走高。
通常缩表几次后,资本市场将进一步巨幅下跌,黄金等大宗商品进一步下跌,黄金甚至可能进一步下探1500美元,比特币甚至可能跌破1万美元大关,道指可能跌破3000点。
然后,资本市场的极限,或者说美联储对资本市场下跌的容忍极限,最终将终止缩表,或者是缩表继续,但马上启动降息,以挽救资本市场。
所以如果不想付更多美债利息,美联储加息一定要快,幅度要大,尽快达标,然后快速转换到缩表,可更快过渡到降息,这样对经济伤害最小,通胀也能快速缓解。