台积电营收规模会赶超三星吗？_风闻

一波说-一个家族，一个传说2022-09-13 09:34

2022-09-13

台积电近日公布，2022年8月营收为新台币2181.32亿元，创下历史单月新高纪录。

一段时间以来，台积电被关闭四台EUV机台、客户大砍单、晶圆代工降价二成、以及扩产延后半年等市场传言困扰，对此，不由要问一下：台积电的利空消息是否失真或被过度放大？

8月营收突破新台币2100亿元，台积电会赶超三星吗？

台积电8月营收报告

9月8日，台积电公布2022年8月营收报告，公司合并营收为新台币3181.32亿元，较上月营收新台币1867.63亿元，环比增长16.8%，比去年8月营收新台币1374.27亿元，大幅增长了58.7%。

累计2020年1-8月，台积电实现营收约为新台币14301.12亿元，较去年同期的新台币9965.40亿元，同比增长43.5%。顺带提及，台积电今年8月营收突破新台币2100亿元大关，也创下史上单月新高。

眼下，疫情、通胀及俄乌战争各种复杂因素交织在一起，也引发了半导体行业的“骨牌效应”，IC Insights机构预测，继今年第二季度台积电营收规模超过英特尔后，今年第三季度有望赶超三星，在全球半导体业营收跃居第一。

资料显示，2022年第二季度，全球最大半导体公司韩国三星电子的营收规模为226.23亿美元，彼时台积电以181.64亿美元营收屈居第二，排名第三的英特尔的营收规模为148.61亿美元。IC Insights机构预测，今年第三季度台积电有望达到202亿美元营收规模，比第二季度环比增长11%，并超越三星，首次登上全球半导体龙头宝座。

IC Insights预估，今年Q3三星营收规模约为182.9亿美元，因为受记忆体、下半年动能停滞等因素影响，英特尔Q3营收规模约150亿美元，维持全球第三。

台积电创办人张忠谋

台积电日前也预期，该公司今年第三季度营收在198-206亿美元之间，比上季环比增长10.1-14.5%。另外，未来几年台积电以美元计价的年复合增长率预计会回落在15%-20%之间。2022年整年，公司预测成长率将落在34-36%之间。

台积电在公布8月营收报告的同时，也向外透露，其营收的增长主要受惠于苹果新产品“拉货效应”。

据了解，苹果公司此次发表4款iPhone14、3款手表Apple Watch、耳机Airpods Pro 2；手机部分iPhone14 Pro手机，是用A16处理器、采用的是台积电4奈米制程，其余机种是用A15、用台积电5奈米制程制造，苹果手表与耳机所使用的晶片，也多来自台积电代工。

公允地说，三星电子会在今年第三季度可能被台积电首次超越，主要原因是记忆体市场表现欠佳，目前处于“自由落体”状态。IC Insights预测，受此影响，三星电子第三季度环比上季可能减少19%，营收规模回落至182.9亿美元。

全球半导体三雄竞争激烈，不进则退，今年第三季度可望超越三星，也并非全是台积电快速崛起，主要是产品领域市场疲弱拖住了三星向前的脚步。

三星电子副会长李在镕在首尔松坡区三星SDS公司与员工在一起

同室操戈，相煎何太急。据了解，三星电子今年第二季度在记忆体晶圆市场份额的下降，也是来自韩国SK的挑战。

9月7日，韩元对美元汇率收盘价失守1380关口，韩国副总理兼企划财政部部长秋庆镐就强调，正在密切关注汇市动向，适当时会采取必要的措施。汇率及经济下行压力，对三星等韩国企业也有影响。

韩国智库南韩开发研究院（KDI）近日发布《9月经济动向》中指出，尽管韩国服务业发展向好，但外部需求不振，经济复苏势头减弱，以制造业为主的韩国经济下行压力加大。该研究院报告指出，韩国7月半导体生产指数环比下滑3.4%，出货量环比大幅减少26.1%，开工率较今年4月下滑14.3%。

KDI研究院也表示，半导体出口价格同比下滑18.5%，这说明半导体需求快速减弱。该研究院指出，半导体行业景气度下行，有可能成为今后经济形势的风险因素。

台积电的利空消息被过度放大了吗？

台积电总裁魏哲家

在今年8月底的台积电年度技术论坛，台积电总裁魏哲家透露，3奈米今年下半年会开始放量生产，并指出台积电3奈米制程新技术，“不是只有好看的，还具备好名声，更还要实用”。

魏哲家在台上喊话，台积电研发人数超过2000人规模，绝对有能力做自己的产品，但台积电坚持不做产品，只为客户服务，“在台积电代工生产，不用担心产品设计被抢。”

据说，魏哲家当场还“幽默”地对台下说，“我不相信我的竞争者可以讲出这种话！讲白一点，对我们的竞争者来说，不管客户成功与否，他们还是可以有自己的产品。”魏哲家的一句话，台下是一阵哄堂大笑。有人认为，魏哲家是在暗讽“死敌”三星和英特尔。

台积电，在岛内被奉为“护X神山”，但近些时间以来，股价屡受打压，各种市场上的传闻也是不断。魏哲家台上暗讽竞争死敌，也是一种变相回应。过去，台积电高层不喜欢说“过头话”，但在眼下岛内民粹化倾向明显，尤其“小粉绿”四处出征之氛围下，连总裁都如此表现，也就不奇怪了。即便是岛内较为客观中性的媒体，给台积电下标题通常也会用上诸如“台积电不忍了”、“某某某罕见一句重话，强压三星”等。

台积电创办人张忠谋

台积电，全称台湾台积体电路制造股份有限公司，目前分别在美国纳斯达克上市（TSM）、以及台湾证券交易所上市（代码2330），公司创办于1987年。

创办人张忠谋退休后，现任台积电董事长为刘德音，副董事长兼总裁是魏哲家，施行的是双首长负责制。

苹果公司在美国时间9月7日举行新品发布会之前，台积电利空消息频传，外资连续5个交易日狂卖台积电股票。台积电公司对外面各种传闻，表示不回应，但强调预期2022年全年将维持产能紧绷现象。尽管整体经济的逆风带来短期的不确定可能持续存在，但他们认为半导体长期需求结构性提升的现象仍很稳固。

2022年以来，台积电股价下跌，伤了不少投资者的心。尽管台积电董事长刘德音在年中股东会上信心喊话，称仅是反映消费者消费现象的短期现象，台积电长期表现仍可望优于其他高科技公司。刘德音也坦言，股价下跌不止是台积电，高科技产业也受影响，台积电表现与绩效仍非常好，股价下跌只是短期的。

台积电董事长刘德音

一段时间以来，智慧型手机及笔记本电脑等消费型电子产品需求明显减弱，半导体生产链也进入“去库存”调整阶段，由此，台积电诸如被客户砍单、延后扩产等传闻四起，股价也持续调整下跌。

梳理一下，有关台积电所谓的市场利空传闻，大致有这么4个方面。首先是关闭四台EUV机台的传闻，但有人解读是因为要进行设备升级。再者，针对客户大砍单、产能利用率降到七成以下的消息，有人“辟谣”并分析，可从三方面来看，一是客户新旧产品交替调整投片，二是今年下半年利用率是满载的，三是明年上半年利用率降幅有限。

至于台积电所谓的“晶圆代工降价二成”说法，有人分析称，台积电先进制程价格目前维持不变，成熟制程2023年价格调涨已定调。另外，针对“扩产延后半年”，有分析称，台积电的南科Fab 18及高雄厂Fab22建厂速度正常，量产延后原因是因为建厂缺工及设备交付延长导致的。

以上有关台积电“四大利空”的回应，并非台积电的官方说法，仅是媒体引述所谓“业内人士”的分析，进而要说明台积电的利空消息是被过度放大，有明显失真和偏离事实。

显然，岛内有些人对台积电抱有特殊情结，至于是否能客观地看待台积电未来面临的成长趋势，可能也要打个大大的问号的。值得一提的是，韩国开发研究院在分析时，已经连续三个月用“减弱”来描述经济复苏势头，而且对经济复苏势头的担忧还在加剧。韩国三星电子处于这样的经济大环境下，台积电就能“独善其身”？况且，明年需求会怎么样，目前还没有清楚呢！