揭开阿里2号大佬蔡崇信家族办公室面纱_风闻

一波说-一个家族，一个传说2022-09-11 09:24

2022-09-11

什么魔幻信号？阿里巴巴2号大佬、联合创始人蔡崇信的家族办公室与其投资公司正在迅速撤出美股市场。

监管文件显示，负责打理蔡崇信部分财富的蓝池资本，从去年开始，不到两年已经清仓30多家美国上市公司股票，越来越专注私募市场。

不到两年，蔡崇信家族办公室清仓30多只美股！

阿里巴巴集团执行副主席、联合创始人蔡崇信

祖籍浙江省湖州市南浔区双林镇、出生于中国台湾的阿里巴巴集团执行副主席、联合创始人蔡崇信，是仅次于马云的第二号人物。近段时间他频频登上媒体版面，但不是因为阿里巴巴，而是他的财富管理。

据最新监管文件显示，蔡崇信家族办公室蓝池资本(Blue Pool Capital)已经抛售除另类资产管理公司Blue Owl(OWL.US)之外所有公开交易的美股，转而关注于一些还未上市的初创公司。

资料显示，蔡崇信家族办公室兼资产管理公司的投资公司“蓝池资本”，管理着阿里巴巴联合创始人蔡崇信(Joe Tsai)部分的财富，正在迅速撤出美股市场，转而更多地专注于私募市场。据蓝池资本2022年二季度上传的13F文件，自2021年年初以来，在不到两年时间，蓝池资本已清仓30多只美股，其中大多为科技股，包括谷歌谷歌(GOOGL.US)、微软(MSFT.US)和推特(TWTR.US)等。

截至2022年6月30日，蓝池资本唯一持有的美股，是另类资产管理公司Blue Owl Capital，但持股比例已由2021年12月时的14%，降至9.8%。

蔡崇信

不到两年内，蔡崇信家族办公室清仓30多只美股，是担忧美股市场风险才选择撤离，抑或有其他因素的考量，尚不得而知。近来，包括美银和高盛在内的知名华尔街大行纷纷发表观点，认为美股有进一步下跌风险。

不少人也注意到，利率飙升、股市波动加剧、通胀以及经济衰退风险等因素夹杂在一起，可能是许多机构看空美股并从美股市场撤离的原因之一。从美国三大股指道琼斯、纳斯达克、标普500最近走势来看，调整趋势较为明显。蓝池资本这一年多以来选择清仓时撤离美股市场的操作，也可能是避险的需求。

除了撤离美股市场，作为NBA篮网队老板的蔡崇信，近来心情也比较郁卒，篮网队本赛季不仅亏损5千万至1亿美元，而且恐成为NBA亏损最多的球队，目前更面临一次失去两大招牌明星——凯里·欧文和杜兰特的风险。

1964年1月出生于台北律师世家的蔡崇信，在13岁时就移民美国，在耶鲁大学相继取得经济学学士、法学博士后，在1990年他进入华尔街知名商务律师事务所苏利文与克伦威尔（Sullivan & Cromwell），担任从事税务事务的律师。三年后，蔡崇信跨界私募股权投资，后来搬到香港，在瑞典投资公司Investor AB任职，从事亚洲区私募投资。

1999年5月，蔡崇信代表AB公司赴中国考察时，与马云在杭州会面，西湖泛舟。一番深入交流后，被马云的热情和领导魅力打动的蔡崇信，决定辞去70万美元年薪的工作，与马云一起创业，并成为阿里巴巴创业“十八罗汉”之一。

据了解，Blue Pool Capital（蓝池资本）系蔡崇信于2014年联合设立的家族财富管理基金，是一家位于香港的多策略投资公司。今年年初，因蓝池资本斥资1.88亿美元买下纽约曼哈顿最贵住宅大楼中央公园南220号大楼73楼的顶楼豪宅，而受到外界极大的关注。

揭开蓝池资本的“庐山真面目”吧！

阿里巴巴创办人马云

多年来，作为阿里巴巴二号大佬的蔡崇信，被外界视为马云背后最重要的男人。

蔡崇信曾如此评价马云：“马云很相信人，是最可贵的地方。”有一次，在与年轻人对话时，蔡崇信表示，创业过程真的是很辛苦，当你打算创业时，要组织好团队，这里的“好”，不在于学历与经历，而是找真正“适合”你的人。他进一步地说，要找到能和你一起渡过难关、吃苦耐劳的人，就像马云这么NO1，也要组团队。

也因为蔡崇信昔日高超的筹资能力，他帮助马云让阿里巴巴迅速壮大起来。蔡崇信作为马云创业的重要追随者之一，他也因结识马云而富贵。

在阿里巴巴前途渺茫之时，马云仅付得起给蔡崇信500元月薪，但蔡崇信心意已决，他要扛起阿里巴巴财务负责人重任。在马云踌躇之时，蔡崇信的妻子吴明华笑着对马云说：“如果不让他来你这里，他可能会后悔一辈子！”

蔡崇信与篮网队游上海

今天，让我们一起揭开蓝池资本的“庐山真面目”吧！

蓝池资本（Blue Pool Capital Limited），事实上是蔡崇信与马云等人的家族基金，从该投资公司的性质来看，属于PE，其注册地点为中国香港，成立时间是2004年，机构总部位于中国香港5/F Hysan Place, 500 Hennessy Road, Causeway Bay。

近几天媒体在报道时，用了诸如蔡崇信家族办公室等字眼，表述上并不十分精确。蔡崇信与他人联合设立的蓝池资本，与龙湖地产吴亚军此前设立的“双湖资本”、香港陈启宗、陈乐宗昆仲在美国创立晨兴家族基金旗下的“晨兴资本”等，其实都属于家族信托基金范畴，也是一种寻求财富百年渡的财富传承工具之一。

设立家族办公室及家族基金，在欧美的富豪家族已延续了百年，相比之下，国内富豪及高阶资产人群在运用此类家族财富管理工具，则是近二、三十年的事。至于家族办公室，系以家族为核心，协助家族成员构思家族与事业传承及接班有关的重要议题，同时协助家族建构专属的治理体系，目的是发展家族传承策略，使家族繁荣昌盛、基业长青。

很多人都听过“打不死的‘小强’（蟑螂）”这句话，为什么小小的蟑螂会那么难被打死？除了它身上有特殊基因，更重要的就是蟑螂有超强的生存能力，能够适应各种环境的变化。企业和家族财富到底能不能“蟑螂化”，成为“打不死的‘小强’”？关键一点，就是要像蟑螂一样找出自己顽强的生存之路，也就是让家族企业及财富传承能够展现旺盛的生命力，持续成功。

蔡崇信

通常而言，私营老板要获取持续成功的能力，除了控制风险，就是不断适应环境变化，追求持续转型创新。另一方面，要让家族企业基业长青、永续传承，就必须做好家族财富管理与风险管理、家族治理、事业的成长与代际传承，同时也应该做好家族公益，善尽社会责任。

家族办公室的功能，就是为富豪及家族通过从治理、成长、传承、财富管理到家族慈善，以及提供涵盖财务、会计、税务、法律及顾问等符合家族客户需求的专属服务。从此定义来看，去年以来清仓30多只美股的家族财富管理公司蓝池资本，仅是承担其中一部分功能。

通常而言，家族企业财富管理与风险管理会涉及以下几个领域：（1）家族的融资规划及策略；（2）家族资产所有权的架构安排，这方面就包括设立境内或境外投资公司的规划及安排；（3）家族的资产流动性管理；（4）家族资产管理策略的建置及规划；（5）家族资产盈余的分润；（6）家族创投或私募基金的设立，比如蔡崇信家族与其他人联合设立的蓝池资本；（7）家族跨国资产的税收及法律层面的管理等。

有必要强调一下：家族与企业的永续之道，不仅是财富或事业的交接，更是家族荣誉的彰显、责任的承担及使命的延续。因此，很多成功企业家在设立财富管理基金时，也会设立从事家族公益的信托与基金会，但有时也会专注于某一慈善公益领域。比如，“蔡崇信公益基金会”，2018年在浙江设立，主要专注与篮球等体育事业，也兼顾扶贫、济困、助残、扶老、救孤、恤病、救灾等。

蔡崇信在香港科技园致辞

2022福布斯中国香港富豪榜中，阿里巴巴集团执行副主席、联合创始人蔡崇信上榜身家为91亿美元，为香港第九大富豪。

蔡崇信砸数十亿美元在香港筹办家族办公室，时间是在2015年春天。当时，包括《华尔街日报》报道时，除了指出其正式运作时间在当年夏季，且蔡崇信也邀请阿里巴巴一些元老级人物参与其中。当时，外界认为，蔡崇信等阿里高管真正寻求财富多元化。

据了解，蔡崇信家族办公室，当时由美国对冲基金Citadel LLC香港办事处董事总经理Oliver Weisberg，以及蔡崇信有投资的香港对冲基金Blue Pool Capital Ltd.的共同创始人Alexander West二人共同管理。

顺带提及，当时外界也发现，美国对冲基金Citadel LLC发言人曾证实，其香港办事处董事总经理Weisberg将会在2015年6月底辞职。外界当时也在猜测，马云可能也会参与投资蔡崇信筹办的家族办公室。另外，外界当时也认为，蔡崇信办公室或采用Facebook创始人扎克伯格出资的多家族办公室模式。