第四范式更新招股书，2022上半年收入增至逾10亿元，红杉与创新工场参投_风闻

据港交所9月5日披露，北京第四范式智能技术股份有限公司(“第四范式”)向港交所主板递交上市申请，高盛、中金公司为联席保荐人。

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招股书显示，第四范式是一家人工智能软件公司，专注于提供以平台为中心的人工智能软件，使企业能够开发其自有的决策类人工智能应用。

第四范式的企业级解决方案旨在为企业而非个人提供服务。公司提供以平台为中心的人工智能解决方案，使企业实现人工智能快速规模化转型落地，发掘数据隐含规律并全面提升企业的决策能力。

灼识咨询报告显示，以2021年收入计，第四范式在中国以平台为中心的决策类人工智能市场（人工智能市场中的一个细分领域）占据最大市场份额。

中国人工智能行业可按照应用范畴分为四大领域：决策类人工智能、视觉人工智能、语音及语义人工智能和人工智能机器人。决策类人工智能识别数据中的隐藏规律，指导基于数据洞察的决策过程，并解决与核心业务运营密切相关的问题。

在决策类人工智能市场中，中国以平台为中心的决策类人工智能细分市场正不断扩大。与非以平台为中心的解决方案相反，以平台为中心的解决方案除了为终端用户提供人工智能应用及底层计算基础设施外，亦提供人工智能开发平台。该等平台为终端用户提供统一的开发标准、高兼容性以及可根据实际需求灵活扩展应用程序。

第四范式强调价值创造，公司的解决方案已为各行各业的企业创造价值，这些行业包括但不限于：金融、零售、制造、能源电力、电信及医疗。如公司的人工智能解决方案成功帮助银行提高反欺诈识别准确率，帮助零售商预测销量制定精准营销策略，帮助制造商提升质量控制水平，及帮助能源公司进行设备异常检测和故障预警。

于2021年及截至2022年6月30日止六个月，公司拥有75名及74名标杆用户，即财富世界500强企业及公众上市公司。

第四范式以平台为中心的人工智能解决方案力求解决企业内部自建人工智能能力和为自身业务定制开发单点解决方案面临的难题，在最大程度上令人工智能技术的进步惠及企业。然而，公司认为，大规模人工智能转型面临的主要挑战包括专业人员短缺、自建模型成本高、部署时间长及数据和软件不兼容。

第四范式以平台为中心的人工智能解决方案力求解决企业自建人工智能能力和为自身业务定制开发单点解决方案所面临的难题，使公司能够抓住企业人工智能应用的巨大市场机遇。

依托公司的核心技术，第四范式开发了端到端的企业级人工智能解决方案，其包括可选的配套基础设施、操作系统、人工智能开发人员套件及应用，以满足企业在人工智能建设过程中对应用、平台和基础设施的需求。

先知平台是公司解决方案的支柱。第四范式的平台让企业实现轻松构建量身定制的人工智能系统，这些系统由公司的自动机器学习算法驱动，将机器学习、应用、决策和评估的流程自动化，其特点是支持快速简易建模、提供低代码及/或无代码开发环境以及无需人工智能专家的高度参与。

此外，第四范式还提供即用型人工智能应用，用户可直接部署并用于优化他们的营销、风控、运营等业务环节。公司亦帮助用户在先知平台上开发定制化的人工智能应用，以满足他们的特定业务需求。

于2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六个月，第四范式的收入分别为人民币（下同）4.6亿元、9.42亿元、20.18亿元、7.88亿元及10.58亿元。公司的收入增加主要是由于用户群扩大和用户支出增加。

于2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六个月，公司的毛利分别为2亿元、4.3亿元、9.54亿元、3.47亿元及5.29亿元，与公司的收入增长一致。公司的整体毛利率从2019年的43.5%增至2020年的45.6%，主要因为公司的解决方案有所改进导致成本结构得到优化，并进一步增至2021年的47.2%，主要因为自COVID-19疫情的负面影响中恢复，应用开发及其他服务所产生的收入增加，而其有相对较高的毛利率所致。

第四范式的整体毛利率从截至2021年6月30日止六个月的44.0%增至截至2022年6月30日止六个月的50.0%，主要是由于毛利率相对较高的软件使用许可收入贡献增加，因为软件使用许可较公司的其他分部需要较少的现场服务，因此受2022年COVID-19再度爆发的影响较小。

于2019年、2020年及2021年，第四范式分别产生亏损净额7.18亿元、7.5亿元及18.02亿元。亏损净额增加主要是由于以下项目增加：为开发及增强公司的解决方案和技术栈而产生的研发开支，为提高公司的品牌知名度和扩大公司的用户群而产生的销售及营销开支，一般及行政开支，主要来自支付予公司僱员的以股份为基础的薪酬，及与授予公司投资者的若干非经常性优先权有关的赎回负债的利息开支，其为非经常性。

截至2021年6月30日止六个月至截至2022年6月30日止六个月，公司的亏损净额由11.87亿元减少至5.84亿元，主要是由于以股份为基础的薪酬开支减少。

第四范式计划通过以下方式进一步增强公司的财务表现，包括：成功吸引及留住用户，继续为用户创造价值以进一步实现公司解决方案的商业化，及更加有效地管理成本及开支，发挥经营杠杆作用。

尽管公司持续扩大用户群、增加每名标杆用户的平均收入及增强管理成本及开支的能力，但公司于不久将来（包括截至2022年12月31日止年度）可能继续产生亏损净额及净经营现金流出，主要由于公司不断投资于研发公司的技术和解决方案、市场营销及以股份为基础的薪酬。

天眼查信息显示，第四范式创始人兼CEO戴文渊曾是百度凤巢系统的负责人；执行董事兼首席研究科学家陈雨强曾在百度凤巢主持架构了世界上第一个商用的深度学习系统；首席架构师胡时伟在百度任职期间作为系统架构负责人，主持了百度商业客户运营、凤巢新兴变现、“商业知心”搜索、阿拉丁生态等多个核心系统的架构设计工作。

自成立以来，第四范式先后完成了12轮融资，投资方包括红杉中国、创新工场等知名投资机构。此外，该公司也是第一家由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行五大国有银行投资的创业公司。去年1月，第四范式宣布完成D轮融资，融资金额高达7亿美元。

本次第四范式香港IPO集资额将在未来三年分配至加强公司的基础研究、技术能力和解决方案开发；扩展公司的产品、建立公司的品牌及进入新的行业领域；寻求战略投资和收购机会，从而实施公司的长期增长战略，以开发公司的解决方案并扩展及渗透公司所覆盖的垂直行业；及用作一般企业用途。