金山办公：订阅为王？_风闻

近两年疫情的反复，一定程度上加速了数字化办公的进程，数字化办公市场的规模也在迅速扩大。在此背景下，金山办公也顺势而为，加大力度推动金山办公的数字化转型。

对此，金山办公CEO章庆元曾表示，怎么帮助组织进行数字化办公升级，怎么更好地为组织服务，将会变成金山办公下一个五年、十年的核心战略。如今虽然只过去半年，但从金山办公最近发布的2022年上半年财报不难看出，其数字化转型已经初见成效。

配图来自Canva可画转型初见成效

在疫情反复和宏观经济环境剧变的当下，多数企业的营收普遍受到了不同程度的影响，但金山办公的营收却实现了逆势增长。据财报显示，其2022年上半年实现营收17.91亿元，同比增长14.47%；实现归母净利润5.2亿元，同比减少5.3%；扣非净利润4.12亿元，同比减少10.22%。可以看出，金山办公2022年上半年增收不增利的情况仍较为明显，从具体业务来看，其各个业务板块的表现不尽相同。

**一方面，金山办公国内机构授权业务和广告业务营收下滑，对其总体营收造成了一定的影响。**据财报显示，其2022年上半年国内机构授权业务收入4.2亿元，同比减少10.96%；互联网广告及其他业务收入1.34亿元，同比收缩41.15%。

**另一方面，金山办公的订阅业务却逆势走强，实现了C端、B端的双增长。**据财报显示，金山办公2022年上半年实现订阅业务总体收入12.37亿元，同比增长42.94%，占总营收比例为69%，同比增长14%。其中国内个人办公服务订阅业务收入9.4亿元，同比增长40.53%；国内机构订阅及服务业务收入2.98亿元，同比增长51.08%。

从财报数据可以看出，金山办公的数字化转型已经初显成效，而这主要与其主动调整收入结构（平稳缩减广告业务）、积极推动商业模式转型（从授权制转向订阅制）不无关系。

去广告化战略提速

正如前文所述，金山办公2022年上半年的广告业务收入总体呈现下滑的趋势，而这主要受内外部多重因素的影响。

**从内部因素看，为了优化用户使用体验、推动用户高质量增长，金山办公主动缩减了广告业务。**为持续推动WPS去广告化软着陆，近年来金山办公持续对互联网广告业务做出调整，包括主动减少广告位数量和向用户推送广告的频次，注重提升用户点击质量，促使其广告业务逐步平稳地收缩。

**从外部因素看，当下互联网广告市场整体比较低迷，金山办公的广告业务肯定也会受到大环境的影响。**近几年受疫情的冲击、互联网用户增长见顶，以及随着相关部门对互联网行业监管力度的持续加大，使得互联网广告行业正在面临阶段性寒冬。据QuestMobile的数据显示，2022年上半年中国互联网广告市场规模为2903.6亿，同比下降2.3%，这是中国互联网广告市场有史以来的第一次同比下降。

就连腾讯这样的互联网大厂，其广告收入也已经出现了连续三个季度的同比下降。据其财报显示，其收入从去年Q4的下降4%，到今年Q1的下降16%，再到今年Q2的下降18%，足以说明腾讯的广告业务正处于低迷状态。连互联网大厂的广告收入都在下滑，更别说是综合实力不如大厂的金山办公了。

另外，随着金山办公去广告化战略的提速，预计未来其广告收入还将继续下滑。据财报显示，金山办公2022年上半年广告收入只占总体营收的7.48%，比例已经降低到了个位数，其对整体营收的影响已经微乎其微。而据金山办公CEO章庆元的说法，WPS计划将在明年彻底关闭广告业务，预计未来这一调整将不会对其总体营收产生重大影响。

订阅业务成主要增长引擎

除了稳步收缩广告业务以外，金山办公还在积极推进商业模式转型方面取得了一定的成效。从财报上可以看出，金山办公的订阅业务实现了个人与机构业务的双增长，而这样喜人的增长态势也是多方面推动的结果。

**一方面，金山办公加速推动授权转订阅的力度，使其营收结构发生了根本转变。**由于国内机构授权业务可以一次性付费后永久使用，其盈利模式不可持续，所以金山办公一直在主动调整业务结构，积极推动业务从授权制转向用户粘性更高、收入也可持续的订阅制。伴随着公司发展重心的转移以及资源的倾斜，金山办公的机构授权业务营收开始下滑，与此同时个人与机构订阅业务迎来了高速增长。

另外，金山办公也在财报中表示，目前其商业模式已经从传统工业化向云服务化变革，即个人用户可以通过会员身份使用公司提供的办公云服务，而组织级客户则可以从购买软件授权转变为购买服务，使用专属的办公云协作服务。正是这种结构性的转型，推动了其订阅业务的高速增长。

**其二，金山办公在办公领域专业能力的不断提升，促使其用户付费意愿持续增强。**据财报显示，金山办公2022年上半年，主要产品月度活跃设备数和付费个人用户数均实现上涨。截至6月底，公司累计年度付费个人用户数为2856万，同比增长30.53%，而付费用户的增长，则得益于其过硬的产品实力。

公开数据显示，WPS围绕办公领域开发了近100项 AI能力，涵盖全文翻译、文档校对、智能写作、数据分析等多项应用，而且其自主研发的OCR（光学字符识别）和机器翻译技术更是达到了国内第一梯队的水平。另外，金山办公还从云存储入手，逐步将个人办公场景迁移至在线办公，以提升多端协作的云办公体验。据统计，截至2022年6月底，用户通过公有云上传的云文档数量已超1519亿份，同比增长39.89%。

另外，在会员权益方面，WPS新增音频转写、视频编辑、压缩处理等多项服务，有力地支持了订阅业务的高速增长。比如，稻壳儿商城推出了表格整理美化、单页PPT美化、一键排版等服务；文库产品面向教育、法律、建筑等行业1000万用户，为其提供专业文库资料；在商用内容库建设上，目前有超过1亿份素材可以提供给会员用户免费使用。金山办公在会员权益方面的升级和优化，使其订阅业务得到了更多用户的认可，也使其用户的付费意识逐渐增强。

全力押注数字化办公？

总体来看，不论是主动调整业务结构还是推进商业模式向订阅制转型，都很明显地表明了金山办公转型数字化的决心，但金山办公的数字化转型远不止于此，其还在产品研发上持续投入。

**一来，金山办公高度重视推进协作产品的开发，在协作产品开发方向上不断推陈出新。**早在2020年底，金山办公就发布了“协作”产品新战略。2022年上半年，报告期内，金山办公又继续打磨新一代协作文档，完成视觉改造升级，着重提升文档容器化能力，进一步支持在线表格、轻维表、日历等公司其他产品的打通以及多项第三方产品的嵌入。

在细分领域上，金山办公持续探索表格数据的应用化方向。例如今年4月，金山文档小程序紧急上线了拨打电话功能，用户在金山文档小程序单元格中输入手机或者电话号码，长按即可呼出菜单，选择拨号可直接拨打电话，并且国内手机和电话号码已经完成适配，均可正常识别。

**二来，对于企业和机构用户，金山办公全力发展面向B端、G端的数字化办公平台。**金山办公的G端用户主要是政府和国资企业，其在G端的业务渗透率也比较高。据开源证券研究所调研数据显示，随着国内党政机关加强基础软件自主可控措施以来，金山办公旗下的WPS系列产品已经进入95%国务院组织机构、97%省级政府、100%地级市政府、93%中央企业，以及87%中大型银行。

而金山办公的B端用户主要为国内中小企业，其对B端用户的渗透率比较低，未来的提升空间仍然较大。例如金山办公对其私有云产品正在进行不断地优化升级，在私有化产品的部署层面，金山办公重视组织用户的云办公体验；而其在Web Office侧则加大投入，着重发力企业用户需求最多的公文预览及安全管控能力。此外金山办公还对云文档、文档中台产品进行升级优化，要求更具轻量化、安装升级更便捷、响应能力更迅速。

不过，尽管自战略转型以来，金山办公已经取得了一定的成效，但这也只是刚开始，面对未来的不确定性，其还需要在数字化办公转型的路上做出更多的努力。