狂亏超5万亿日元，日本“赚钱之神”孙正义神话不再？_风闻

一波说-一个家族，一个传说2022-08-12 09:42

2022-08-12

软银集团上季度狂亏3.1627万亿日元（约合234亿美元），今年前二季度集团计提亏损高达逾5万亿日元，日本“赚钱之神”孙正义神话不再？

受手中持有的科技股崩跌冲击，日本愿景基金2022年本会计年度第一季（4月至6月底止）大亏2.93万亿日元，约合217亿美元，创下该基金创立以来史上第二大亏损纪录，并连带拖累母公司日本软银银行单季狂亏3.1627万亿日元，约合234亿美元，创下该集团史上最大的单季亏损；若加上今年以来二季度的亏损，合计大赔逾5万亿日元。

软银狂亏5万亿日元，孙正义叹“市场陷入大乱”

日本软银银行（SoftBank）

日本软银银行（SoftBank）在本周一（8月8日）公布了本会计年度第一季（4月至2022年6月30日止）财报显示，旗下日本愿景基金的投资组合，受全球科技股崩跌的冲击所拖累，整个集团上季净亏损高达3.1627万亿日元，约合234亿美元，创下单季亏损新高纪录。

光是软银集团旗下的日本愿景基金这一部分，上季就让软银银行大亏2.93万亿日元，约合217亿美元，为该基金史上单季第二亏损纪录。若累计2022年上半年，愿景基金共大亏4.53万亿日元。

另外，受日元对美元贬值的影响，软银集团光是汇兑损失这部分，就出现了8200亿日元汇兑损失。

软银集团上季狂亏3.1627万亿日元（约合234亿美元），然在2021年同期创出盈利7615亿日元的佳绩。眼下，软银集团的困境不断加剧，已连续2个季度出现了最终亏损，合计计提了超过5万亿日元的巨额亏损，即便是日后出现股价高涨局面去积极投资，恐怕也是徒劳无功；如此迥异的表现，反差如此之大，让人瞠目结舌。

日本软银银行董事长孙正义

据报道，日本软银集团准备优先考虑减少新投资和裁减人员，“防守性经营”或将变为长期化。在周一公布今年第二季度财报后，软银集团董事长兼首席执行官孙正义表示：“现在回想起来，我们的评估处于泡沫状态，正在对此进行反省。”

在业绩报告记者会上，孙正义表示，旗下愿景基金的累计投资利润在高峰时曾达到约7万亿日元，但2022年4-6月却骤减至约1100亿日元。

其中，2019年仅依靠自有资金开始运营的愿景基金2号，截至于2022年6月已经累计亏损约1.3万亿日元。据了解，愿景基金2号，主要投资标的为未上市企业，即通常说的“独角兽”公司，这类公司的估值目前已经大幅降低了。据公布的财报，愿景基金2号上季持股总市值报372亿美元，较原先持有成本482亿美元，大幅缩水了110亿美元。

孙正义感叹：“获得巨大利润时，我们曾得意洋洋。”他也承认，过去以股价上涨为前提的投资战略是存在错误的。以前，软银投资了其看好的新兴企业，然在今年跌幅是最大的，对软银的业绩就形成了巨大的打击。

孙正义说：“市场陷入大乱，科技股跌跌不休！”孙正义坦承，公司投资新创企业的比重确实太高，而且这些公司的股价已经“冒泡泡”了。

科技股“滑滑梯”、股民忧心忡忡

孙正义旗下的软银集团，是全球科技基金中规模最大的，持有着上百家的新创公司。在今年科技股崩跌、股价犹如“滑滑梯”的大背景下，覆巢之下，安有完卵？

事实上，也不光是有“日本赚钱之神”的孙正义喊惨，连美国著名投资家、“股神”巴菲特也是神话不再，他掌舵的伯克希尔-哈撒韦公司第二季度归属于股东的净亏损为433.755亿美元，其中，光是投资和衍生品就亏损了530.38亿美元。

惨遭科技股大跌所害的，远不止孙正义，孙正义的软银竞争对手“老虎基金”（Tiger Global）在今年上半年，其旗舰基金净值也暴跌50%。老虎基金，为著名对冲基金经理Julian Robertson创立，目前为美国明星基金经理人科尔曼（Chase Coleman）掌舵。老虎基金以前曾入股阿里巴巴、京东、滴滴等。顺带提及，比如2018年，老虎基金独家领投，京东集团跟投，曾联手投资“爱回收”。

面对巨亏，孙正义苦叹：“不知道冬天持续多久。”但他针对愿景基金投资的473家公司表示：“希望相信有金蛋”，并表态将控制新增投资，专注于提高现有投资对象的价值，显然，这是孙正义在向股东们“信心喊话”。

孙正义与软银的春天何时会到来？

孙正义

软银集团在上季赔出“新高度”，今年前二季度狂亏超5万亿日元。事实上，在今年5月软银集团公布年报时，孙正义就已有警觉了，他曾表示，接下来的操作策略会采用“防御模式”，投资步调将趋向保守。

孙正义说“不知道冬天持续多久”，那问题来了，孙正义与软银集团的春天何时会到来？

据申报文件，阿里巴巴单一最大股东软银集团，2022年透过预付远期合约（prepaid forward contracts）出售了约1/3阿里巴巴持股，变现规模高达220亿美元之多。投资巨亏，软银及旗下愿景基金昔日投资阿里的神话不再，其投资组合失利，如从天上重摔落地，抛售阿里股份也是为了回补资金流动性。

亏了钱，孙正义也“束手束脚”了，不敢到处借钱了。据今年5月日本媒体报道，日本软银银行在今年3月底为止的上个财年中，向全球主要往来金融机构的融资总额大幅减少。

其中，软银向日本瑞穗（Mizuho Financial Group）减贷4.5%，同时向美系金融集团融资也减少了数千亿日元，比如向摩根大通减少了23%融资，向高盛减贷幅度更高达39%。

孙正义

春天何时会到来？对于孙正义和软银集团旗下的愿景基金而言，最好的脱困方法，就是力推新创公司股票上市。

众所周知，安谋（ARM）自从被软银集团收购后，已于2016年9月从伦敦证交所股票下市，后来成了软银集团一棵“摇钱树”。2019年，软银集团创办人孙正义曾表态，考虑让ARM在五年内重新上市交易。如今，时隔三年多了，ARM股票上市仍未有影子。

今年6月24日时，孙正义曾重申，总部位于伦敦的ARM，可能会选在美国纳斯达克上市，不过，一切尚未定案，仍在考虑中。今年7月7日，英国首相约翰逊黯然宣布下台，也意味牵动ARM是否还会在伦敦上市。据悉，软银也正在考虑，要不要日后让ARM在伦敦挂牌上市。

2016年软银集团以310美元收购ARM，同年9月便从伦交所下市。过去，软银投资科技公司，其中最有名的就是收购美国第三大电信商Sprint以及总部位于伦敦的ARM。

目前，孙正义已经表态将控制新增投资，专注于提高现有投资对象的价值，在投资规模增量有限的情况下，要提高投报率，惟有从存量部分寻求出路，让更多的未上市新创公司IPO上市，有利于活化存量投资，争取有较好的回报。

孙正义

软银集团创办人孙正义，过去被奉为日本“赚钱之神”，但这一二年来，这位昔日的日本首富走背运，诸事不顺，他的胜利方程式“神话”完全消失了！

风水轮流转，今年到我家。昔日牛气哄哄的科技股，今年都跌趴在地，往日大家看不上眼、被抛弃的煤炭、石油等资源股，在通胀及俄乌冲突影响下，全球投资的画风突变。

时不我与，大环境变了，常在河边站，哪有不湿鞋？即便是日本“赚钱之神”孙正义，也会狠狠地摔跟头，上半年就巨亏超5万亿日元，惨不忍睹。投资场上是没有“常胜将军”，特别是是全球投资，更容易受到各种各样的环境变化而诡谲多变。

孙正义是人，人就有弱点，他过去在投资上的固执，盯住一个目标方向不放手，的确容易成功，但“栽跟头”概率也会大一些。