关于行业最新动态，中芯国际Q2电话会议透露了这些……_风闻

中芯国际今年第二季度实现收入19.03亿美元，同比增长41.6%，其中归母净利润为5.14亿美元，同比下降25.2%；毛利为7.50亿美元，同比持平；毛利率39.4%，同比增加9.3%。

中芯国际本季度收入的增长主要来自于出货量的提升，本季毛利率相比上季度的40.7%有所回落。这或许意味着晶圆产品过往几季度的连续上涨价格，在本季度开始出现停滞的迹象。

对于三季度的前瞻指引，公司预计销售收入环比持平到增长2%，毛利率在38%到40%之间。目前看来，这一轮周期调整至少要持续到明年上半年，但可以确定的是，集成电路行业需求增长和全球区域化趋势不变，虽短期有调整，但本土制造长期逻辑不变，我们对于公司的中长期成长依然充满信心。”

半导体行业面临两大周期下行的压力

对于行业的现状，中芯国际联合首席执行官赵海军8月12日上午在二季度业绩说明会上表示，半导体行业面临双重压力，第一重是全球经济总量放缓的宏观周期，第二重是半导体行业进入本身的下行周期。目前双重周期的交互，给市场带了恐慌情绪和不确定性，部分产业链环节甚至出现了‘速冻急停’的极端反应。

对于投资者提问中芯国际呀如何应对下行的经济周期，赵海军回答这要从外部和内部两个角度来看。他认为目前行业面临的宏观经济下行的影响更为明显。但行业供过于求的现象并不明显。

赵海军表示：“(晶圆代工)行业的供过于求并不明显，很多(工艺)节点和领域的产能并没有增加，也是因为整个供应链成长得很慢。比如，设备供应商交货不快，产能就建不起来，或者建起来发现，硅片等上游产业没有增加太多。所以，整个行业单月出货量没有增加太多。”

他还特别指出行业目前的供求关系呈现结构性的特征。例如智能手机等消费电子的消费需求受到的冲击比较严重，但是在工业的产业链，包括新能源汽车等产业上还是供不应求。

回到中芯国际内部来看，本次面临的下行周期也与以往有所不同。虽然说总的准备情况要比以前好，但是新的不一样之处在于疫情的不稳定的影响还是比较大。另外，中芯国际有7成业务来自中国，这就意味着中芯国际与中国地区的绑定比较紧密。

下行周期至少要持续到明年上半年

对于行业未来的展望，赵海军表示目前看来，这一轮周期调整至少要持续到明年上半年，什么时候结束，要看接下来宏观经济的走势，消费端需求的恢复节奏以及行业去库存的情况。但可以肯定的是，集成电路行业需求增长和全球区域化趋势不变，虽短期有调整，但本土制造长期逻辑不变，我们对于公司的中长期成长依然充满信心。

Q2手机收入环比下降7%

按应用分类，中芯国际Q2收入中智能手机的占比为25.4%，智能家居的占比为16.2%，消费电子的的占比为23.8%，齐其他的占比是35%，其中智能家居环比增长24%，消费电子在高端模拟，MCU平台需求增量带动下，环比增长8%，其他应用中的工业类环比增长18%。应用分类中只有智能手机因去库存，收入环比下降7%

附赵海军在第二季度电话会议的发言全文：

半导体行业面临双重压力，第一重是全球经济总量放缓的宏观周期，在疫情冲击，高通货膨胀、国际局部冲突等多重经济影响下，全球经济增长面临较大压力，消费动力不足。第二重是半导体行业进入本身的下行周期。在过去几个季度的加速消费下，以及行业产能达到一定程度之后，行业整体进入供需逐渐平衡，部分环节进入去库存阶段，目前双重周期的交互，给市场带了恐慌情绪和不确定性，部分产业链环节甚至出现了‘速冻急停’的极端反应。

在当前叠加的周期中，不同应用领域出现了结构性分化的趋势，智能手机仍然在消化库存，消费电子需求疲软，而汽车电子、绿色能源，工业控制等领域需求依然保持稳健增长。中芯国际从去年开始提前布局，加强与客户，尤其是终端整机公司的沟通，充分了解市场实际需求情况，提前战略性调节产能，削减大屏、指纹识别、低端CIS等市场逐步饱和的产能，避免无序竞争，增加模拟和数码混合类等特色产品，如电源管理，高端MCU等差异化产品，动态契合快速变化的市场，满足终端不同应用的场景需求。

今年二季度公司销售收入突破19亿美元，环比增长33.3%，出货量以及销售单价均有小幅增长。产能利用率为97.1%，，毛利率为 39.4%。我们在5月的业绩会上预期疫情对二季度生产的影响在5个百分点左右，实际上由于疫情对于人员流动的管控，部分工厂岁修并没有在二季度进行，使疫情对于产出的整体影响低于预期，因而当季收入和毛利率都略超指引。

二季度销售收入按区域分类，中国内地及中国香港仍是收入大头，占比为69.4%，北美洲是12%，欧洲及亚洲是19%，与上季度相比没有大的变化

按应用分类，智能手机的占比为25.4%，智能家居的占比为16.2%，消费电子的的占比为23.8%，齐其他的占比是35%，其中智能家居环比增长24%，消费电子在高端模拟，MCU平台需求增量带动下，环比增长8%，其他应用中的工业类环比增长18%。应用分类中只有智能手机因去库存，收入环比下降7%

按产品尺寸分类，12英寸晶圆的占比为68.3%，8英尺晶圆的占比为31.7%。

整体来看，二季度的收入结构符合公司对市场需求的判断及产能分配的布局。

三季度公司整体产能利用率保持健康水平，平均销售单价稳定，预计三季度销售收入环比增长持平到2%之间，毛利率介于38%-40%。

接下来，公司将会继续谨慎关注和分析市场走向，并依据公司特点作出应对，适时有效调整公司策略，业务重点和产品组合。

第一，充分利用公司产线的灵活性和技术平台和多元化特点，我们的产能在一个工厂里面，能够在不同的节点之间切换，在每一个节点里面做多种产品平台。我们虽然市场份额相对较小，但客户量和平台种类在行业里差不多是最多的。因为这些弹性，我们对与市场变化的应对速度是比较快的。

第二，优化高附加值的技术与产品，优先解决瓶颈环节，提高光兆厂的产能与公司设计服务IP开发相互配合，通过“组合拳”加速新产品的开发，夯实产品组合，做有竞争力别人不擅长的产品。

第三，依据坚实的客户群体和业务领域多样化的特点，对客户体系进行优化。一方面，加强对头部客户和增量市场中有希望成为头部的客户，提升客户粘度。另一方面，继续为全球客户服务，在行业周期的波动中，不同地区的需求，因为种种原因，下探的时点未必同步，幅度也不尽相同，中芯国际依据自身以及自身客户的全球化，根据不同地区的不同需求进行灵活调配，去应对逆风后期带来的不确定性

我们认为下半年，细分领域结构性紧缺的情况仍将继续，我们将加快调整布局步伐，各个产区互相调配，把更多产能调配到相对紧缺的平台去。供过求的产品少做一点，需求的好的，有创新的产品多做一点。

上半年，中芯国际资本开支共计25亿美元，增加了每月折合8英寸5.3万片晶圆产能，进度符合预期，新厂项目亦按计划推进。

中芯国际成立22年以来，经历了多次行业周期的起伏。在周期的不同阶段，公司短期如何应对，长期如何布局方面有深刻的体悟和心得。

目前看来，这一轮周期调整至少要持续到明年上半年。什么时候结束，要看接下来宏观经济的走势，消费端需求的恢复节奏以及行业去库存的情况。但可以肯定的是，集成电路行业需求增长和全球区域化趋势不变，虽短期有调整，但本土制造长期逻辑不变，我们对于公司的中长期成长依然充满信心。