美国高盛：台海局势利好中国电讯、 食品及饮料等板块_风闻

出品| 北京海证

一、《美国彭博社》8月4日文章：**面对地缘政治风险，美国高盛确认看涨中国股市并继续增持中国股票，预测未来12个月的潜在回报率为24%。**尽管短期面临地缘政治风险，但是，中国股市的前景受到第三季度经济复苏前景、通胀受控以及该地区和全球宽松政策的支持，高盛集团仍然看好中国股市。摩根士丹利则认为，这种影响可能会在此行结束后持续很长时间，未来一两周波动性可能会飙升。投资者一直在增加新的对冲，因此沪深300指数期权的1个月隐含波动率飙升至24.4%，而1个月的实际波动率为13.5%。

二、《美国纳斯达克》8月4日文章：**美国金瑞基金表示，看好中国下半年股票市场，食品和饮料、家电、医疗保健、清洁技术、5G、高端制造等具有重大机会。**中国的相对估值已低于其6年平均水平，但仍比美国低30%以上。虽然中国公司的收入增长可能低于长期趋势，但我们认为，随着公司继续削减成本和不良投资，盈利增长将保持强劲。随着增长复苏，中国的低估值、低头寸和监管周期的结束将继续吸引投资者。中国A股市场是中国一些最赚钱和最具创新性的行业的所在地，包括食品和饮料、家电、医疗保健、清洁技术、5G、高端制造等。

三、《美国Yahoo财经》8月4日文章：**瑞士银行调查显示，逾八成受访投资者对未来6个月中国股市充满信心，最看好能源安全、5G和智慧出行等较长期投资主题。**81%的中国投资者对未来12个月中国经济表示乐观，高于全球平均水平51%。同时对未来6个月中国股市充满信心的投资者占比也高达82%。高于全球平均水平50%。在美国，短期投资者对经济和股市的乐观情绪从5月份的58%分别跌至39%和37%。欧洲投资者对股市和经济的乐观情绪分别下降了10个百分点和15个百分点。

四、《美国摩根士丹利》8月4日文章：**美国摩根士丹利表示，中国的自下而上选股机会已经成熟，看到了消费者、互联网和医疗保健服务三个领域中的巨大机遇。**中国食品、饮料、家居用品和个人护理的消费升级需求继续超过发达经济体，我们被国内必需品品类的防御性特征所吸引，特别是那些通过品牌差异化和成本领先战略持续展现竞争优势的公司。目前中国网民总数超10亿，互联网用户的参与度持续增长，将继续使利用互联网作为分销平台的企业受益。中国的医疗保健支出占GDP的7.1%，而欧洲和日本超过10%，美国超过17% 。随着中国人口老龄化和财富增加，我们预计医疗保健支出将会增加。我们认为特别引人注目的两个领域包括医疗设备和服务以及药品。

五、《美国高盛》8月4日文章：**美国高盛表示，台海局势利好电讯、食品及饮料等防守性板块。**据该行模型显示，中资股估值与地缘政治风险呈负向关联性。A股对于地缘政治的敏感度，相对港股及中概股两大离岸中资股为低，而最受宏观局势影响的板块，包括媒体及娱乐、房地产及银行，而对于传统防守性板块如家庭用品、电讯、食品及饮料等表现则较佳。

六、《香港经济日报》8月4日文章：**美国摩根士丹利调整中国A股、港股焦点名单，加入中国中免、力量钻石及药明生物。**大摩表示，中国自6月底以来逐步放宽防疫措施，正密切关注经济重启的情况，因此纳入中国中免及药明生物 ，除估值吸引，行业情绪也有改善。锂价持续高企，政府又推出政策支持电动车发展，预期锂价会进一步上扬，因此将赣锋锂业维持在焦点名单内，同时加入力量钻石，以反映需求快速增长。

七、《香港01网》8月4日文章：**高温“催热”，美的集团、老板电器、海尔智家等厨电品类有望优先受益。**高温“催热”销售数据的同时，家电行业上游大宗原材料价格近期持续下降。在此背景下，白电和厨电行业企业的业绩有望进一步修复，行业景气度有望回升。当前时点家电板块整体处于估值底部，建议关注成长性与确定性兼具的新兴家电赛道，包括扫地机、投影仪。另一个是需求与盈利持续修复，二季度有望迎来拐点的白电、厨房小家电。从机构关注度来看，老板电器、美的集团、海尔智家、亿田智能、火星人均获得至少 30 家机构评级。