柠萌影业今起在港招股，引入嘉实及海澜集团为基石，预期8月10日挂牌上市_风闻

柠萌影视(09857.HK)发布公告，公司拟全球发售1513.93万股股份，其中香港发售股份151.4万股，国际发售股份1362.53万股，另有15%超额配股权；2022年7月29日至8月3日招股，预期定价日为8月3日；发售价将为每股发售股份27.75-33.30港元；摩根士丹利及中金公司为联席保荐人；预期股份将于2022年8月10日于联交所主板挂牌上市。

柠萌影视已与基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意以发售价认购合共2500万美元(或约1.963亿港元)可购买的发售股份数目。假设发售价为每股30.52港元(即该招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，则基石投资者将予认购的发售股份总数将为643.01万股。基石投资者包括嘉实及海澜集团。

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柠萌影视2014年在上海成立，致力于剧集的投资、制作、发行、宣传、衍生授权等全产业链运营。公司拥有深厚的版权IP储备，专注创作高收视率剧集。根据弗若斯特沙利文的数据统计，按2021年收入计，柠萌影视在所有中国剧集公司中排名第四。2021年，在中国高度分散的剧集行业中，柠萌影视占有的市场份额约为2.5%。

招股书披露，柠萌影视成立以来共制作及发行17部剧集，其中15部为公司担任牵头或独家投资者及执行制片人的版权剧，故公司拥有这些剧集的专有权。

根据弗若斯特沙利文的统计数据，2019年至2021年公司已播映的八部版权剧中有六部属于高收视率剧集，高收视率剧集率高达约75.0%，远超同期按收入划分的前五大竞争对手约45.9%的平均高收视率剧集率。

此外，2019年至2021年，公司已播映的六部高收视率剧集在网络视频平台首播期间共获得逾163亿次的播放量，且同期在电视台渠道全年收视率均超过1.0%。《小别离》、《小欢喜》、《小舍得》、《三十而已》及《二十不惑》等系列现实生活题材剧集聚焦了家庭生活、教育、女性成长等当代热点话题，传递积极的价值主张，引发了广泛讨论。

柠萌影视的发行范围涵盖海外市场，其剧集《小别离》、《九州缥缈录》、《小欢喜》、《三十而已》等已先后在Netflix韩国站、韩国JTBC、新加坡Singtel佳乐台、日本 Lala TV、马来西亚Astro、Youtube等多个主要平台播映，在亚洲文化市场产生了重要的影响力。

招股书显示，柠萌影视2019年、2020年、2021年营收分别为17.94亿元、14.26亿元、12.49亿元；毛利分别为4亿元、5.45亿元、5.59亿元。

柠萌影视2018年、2019年、2020年、2021年期内利润分别为2.5亿元、8040万元、6255万元、6091万元；经调整利润分别为1.5亿元、2.43亿元、2.8亿元。

柠萌影视2022年第一季度营收为4.7亿元，上年同期的营收为4808万元；期内亏损为212万元，上年同期的期内亏损为1192.8万元。

2014年起，柠萌影业陆续引入腾讯集团旗下的Tencent Mobility、弘毅弘欣旗下的Great Luminosity、芒果文创旗下的Mango Ningze等作为前投资者。在IPO前，苏晓、陈菲、徐晓鸥、周元四位联合创始人通过创始人SPV合计持有约46.27%的股份，为控股股东；Tencent Mobility持有19.78%的股份，Great Luminosity持有16.15%的股份，Mango Ningze持有1.90%的股份。

董事成员方面，苏晓、陈菲、徐晓鸥、周元为执行董事，腾讯公司副总裁孙忠怀、弘毅投资私募股权投资部门总监张嵘为非执行董事。招股书还显示，腾讯集团是柠萌影业2020年的最大客户，也是柠萌影业2021年的第三大客户、2019年第五大客户。

早期，柠萌影视在网络视频平台快速增长的风口下，迅速将这一发行渠道纳入公司的业务并取得巨大增长。近年来，鉴于短视频平台出现爆发式增长，公司正在创作更多短视频内容，并利用短视频平台来匹配观众的最新内容观看偏好。

现在，柠萌影视正在实施其他新的增长策略，如内容营销、衍生授权及海外发行等。总体而言，柠萌影视的业务模式源于其优质的版权IP储备，并立足于公司的人才管理、内容创作及创新的能力。