基金周策略：消费板块和平台经济相关板块或因政策受益_风闻

作者：涟漪

第一部分

上周A股市场分化。各大主要指数表现为：上证指数上涨1.30%，深证成指下跌0.14%，上证50上涨0.32%，沪深300下跌0.24%，创业板指下跌0.84%，科创50上涨1.19%。上证、深证和创业板上周处于分化状态，上证表现强，深证和创业板表现弱，自4月底至今A股已连续反弹近两个月，市场做空情绪攀升，对指数形成一定的压力。目前国内经济复苏动能不确定性增强，后续持续关注房地产投资的恢复情况和三季度基建的活跃度。

中信一级行业分类中，传媒板块在政策的推动下上涨5.05%，商务部等27部门发布关于推进对外文化贸易高质量发展的意见，支持企业上市融资，并扩大网络游戏审核试点；机械板块或在人形机器人概念推动下上涨4.22%；通信板块上涨4.07%，或因海缆招标超市场预期；建材板块或受断贷事件影响，下跌0.68%；煤炭板块在全球能源价格下跌的影响下下跌1.35%；农林牧渔板块受生猪价格下跌影响，上周下跌1.59%。

北向资金方面，上周北向资金累计净流出37.36亿元，流入最多的行业为电工电网、发电设备、银行，流出最多的行业为半导体、制药、电子元器件及设备。

债券和资金利率方面，上周，大部分期限国债、国开债到期收益率下行，其中，10Y国开债到期收益率下行幅度最大，下行6BP。信用利差方面，上周信用利差短端收窄、长端走阔。资金利率方面，上周1天和7天期限资金利率下行，14天期限资金利率上行。

第二部分

中信证券：电力IT中长期景气确定性高 建议关注两条投资主线

中信证券认为，“双碳”背景下，电力IT中长期景气确定性高，建议关注新型电力系统建设和电力市场化改革两条投资主线：电源侧新能源发电功率预测、多能互补协同优化，电网侧特高压建设、分布式智能电网，负荷侧的电气化带来的充电桩、分布式电源建设、虚拟电厂等；以及全产业链中的电力信息化、交易辅助决策、储能、综合能源服务等业态的机遇。

山西证券：随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块

山西证券表示，上周，A股回弹但整体态势不及欧美等他国市场。国外的加息和滞涨风险依旧存在，疫情再次反复，但随着“北溪一号”重启和乌粮安全协议的签订，地缘冲突的带来的影响有所缓解。国内来看，近两周热点持续聚焦新能源及政策筑底赛道，但板块内的切换未曾减缓，资金不断寻找确定性的过程中向上下游和相关产业蔓延。

我们判断，经历大起大落市场信心有待重塑，建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。

第三部分

诺安基金：消费板块和平台经济相关板块或因政策受益

诺安基金表示，国务院常务会议于近日召开，部署持续扩大有效需求的政策举措，增强经济恢复发展拉动力。会议指出，消费与民生息息相关，仍应成为经济主拉动力。要支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款采取更灵活安排。因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，发挥好平台经济创造就业、促进消费作用。加大金融对进出口支持。我们认为，消费板块和平台经济相关板块或因此受益。

汇丰晋信基金：今年市场成长方向的投资主线大概率是智能电动汽车

汇丰晋信基金指出，总体来看，新能源整个产业趋势并没有出现变化，行业空间很大，渗透率将持续提升，今年市场成长方向的投资主线大概率是智能电动汽车。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）